การควบรวมกิจการของ Kroger-Albertson สะกด Doom, Gloom และ Boom

โครเกอร์KR
และอัลเบิร์ตสันACI
กำลังวางแผนการควบรวมกิจการที่จะสร้างซุปเปอร์สโตร์ที่มีขนาดรองลงมาจาก Walmart เท่านั้นWMT
. การรวมตัวกันของซุปเปอร์มาร์เก็ตยักษ์ใหญ่ของสหรัฐทั้งสองอาจมีผลกระทบสามด้าน ส่งผลให้เกิดหายนะสำหรับบางคน ความเศร้าโศกสำหรับคนอื่น ๆ และความเจริญรุ่งเรืองสำหรับคนอื่น ๆ

อาจหมายถึงอัตรากำไรที่ลดลงสำหรับร้านค้าอิสระขนาดเล็กและซัพพลายเออร์บางราย การแข่งขันที่มากขึ้นสำหรับผู้เล่นรายใหญ่และความเป็นไปได้สำหรับการควบรวมกิจการในอนาคต

ข้อตกลงนี้มีความหมายอย่างไรต่ออุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม ทั้งสองบริษัท คู่แข่ง ซัพพลายเออร์ และผู้บริโภค

ความเศร้าโศก

ระวัง Walmart? ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดในโลกอาจมองข้ามไหล่ของตนในไม่ช้า การควบรวมกิจการครั้งยิ่งใหญ่ของ Kroger-Albertson จะสร้างบริษัทที่มีร้านค้าประมาณ 5,000 แห่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งใกล้เคียงกับ Walmart ที่มี 5,335 แห่งในสหรัฐอเมริกา ข้อตกลงดังกล่าวอาจสร้าง “คู่แข่งที่น่าเกรงขามมากกว่าคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดอย่าง Walmart” ตามคำกล่าวของ Arun Sundaram จาก CFACFA
การวิจัย. บริษัทใหม่มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จะยิ่งใหญ่เกินจำนวนร้านค้าเพียงใดในการต่อสู้ด้านอาหารครั้งนี้

Kroger และ Albertsons รวมกันในปีงบประมาณ 21 มีรายรับเพิ่มขึ้น 210 พันล้านดอลลาร์และรายรับสุทธิ 3.3 พันล้านดอลลาร์ตาม Supermarket News โรเบิร์ต โอห์มส์ แห่งธนาคารแห่งอเมริกาบัค
หลักทรัพย์กล่าวว่า Kroger และ Albertsons รวมกันก่อนที่จะปิดร้านใด ๆ จะควบคุมส่วนแบ่งการตลาดร้านขายของชำในสหรัฐประมาณ 19 เปอร์เซ็นต์ Walmart ควบคุม 25 เปอร์เซ็นต์หรือ 30 เปอร์เซ็นต์รวมถึง Sam's Club Costco ควบคุมอีก 9 เปอร์เซ็นต์ นั่นหมายความว่าร้านขายของชำสามอันดับแรกจะควบคุมมากกว่าครึ่งหนึ่งของภาคส่วนนี้ ผู้คนจำนวนมากพึ่งพาบริษัทเพียงไม่กี่แห่ง และนั่นหมายถึงผู้เล่นเพียงไม่กี่รายที่เป็นกองกำลังขนาดใหญ่ นอกจากนี้ยังอาจหมายถึงการกัดที่สองที่แข็งแกร่งขึ้นที่ส้นเท้าของ Walmart

แม้ว่า Kroger-Albertsons จะเป็นเรื่องใหญ่ แต่ก็จะแตกต่างจาก Amazon ทั้งสองอย่างมากAMZN
หรือวอลมาร์ทซึ่งควบคุมเพียงไม่กี่แบรนด์ Kroger และ Albertsons ต่างควบคุมแบรนด์ค้าปลีกหลายแห่งอยู่แล้ว สร้างภาพลวงตาของผู้เล่นอิสระจำนวนมาก ข้อตกลงนี้จะรวบรวมแบรนด์เหล่านี้ทั้งหมดไว้ในตะกร้าเดียว

นอกจากร้านค้าที่มีชื่อบริษัทแล้ว Kroger ยังควบคุม Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less และ Foods Co.

นอกเหนือจากร้านค้าของบริษัทแล้ว Albertsons ยังดำเนินการ Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets และ Balducci's Food Lovers Market

วาระ

ร้านค้าปลีกของชำรายใหญ่อีกรายสามารถสร้างแรงกดดันให้กับผู้เล่นรายเล็กและเปลี่ยนดุลอำนาจในการทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ ผู้ค้าปลีกสองอันดับแรกของประเทศจะควบคุมมากกว่า 70% ของตลาดร้านขายของชำในกว่า 160 เมือง ตามข้อมูลของ Stacy Mitchell จากสถาบันเพื่อการพึ่งพาตนเองในท้องถิ่น กิจการใหม่อาจหมายถึงร้านค้าของคู่แข่งบางรายอาจปิดตัวลง “เนื่องจากร้านขายของชำในท้องถิ่นจำนวนมากขึ้นเลิกกิจการ” มิทเชลกล่าว

Greg Ferrara จาก National Grocers Association กล่าวว่า การควบรวมกิจการอาจทำให้ “ซุปเปอร์มาร์เก็ตยักษ์ใหญ่แห่งเดียว” ควบคุม “ห่วงโซ่อุปทานอาหารของประเทศ” ได้มากขึ้น สิ่งนี้อาจนำไปสู่การแข่งขันที่รุนแรงยิ่งขึ้นสำหรับร้านค้าขนาดเล็ก แม้ว่า Kroger และ Albertsons จะโต้แย้งว่าอาจนำไปสู่ราคาที่ดีขึ้นสำหรับผู้บริโภค

“การควบรวมกิจการจะไม่เพียงทำให้คู่แข่งรายเล็กเสียเปรียบอย่างไม่เป็นธรรม แต่ยังเพิ่มอำนาจผู้ซื้อที่ต่อต้านการแข่งขันเหนือซัพพลายเออร์ของชำ ซึ่งท้ายที่สุดจะเป็นอันตรายต่อผู้บริโภค” เฟอร์รารากล่าว มิทเชลล์กล่าวว่าหน่วยงานใหม่จะมีอิทธิพลมากขึ้นในการจัดการกับเกษตรกร คนงานด้านอาหารและร้านขายของชำในท้องถิ่น

บูม

Rodney McMullen ประธานและซีอีโอของ Kroger กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าว “เป็นการรวมสององค์กรที่ขับเคลื่อนด้วยวัตถุประสงค์เพื่อมอบคุณค่าที่เหนือกว่าแก่ลูกค้า ผู้ร่วมงาน ชุมชน และผู้ถือหุ้น” อาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่นการควบรวมกิจการ เนื่องจากบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยการควบรวมกิจการ

Ken Fenyo จาก Coresight Research กล่าวว่า "ผมเชื่อว่าการควบรวมกิจการครั้งนี้เป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้ม และเราจะได้เห็นการรวมตัวกันมากขึ้น" รายงานของ Coresight เกี่ยวกับการรวมเครือข่ายร้านขายของชำในระดับภูมิภาคแสดงให้เห็นว่าระหว่างปี 2015 ถึงปี 2020 การควบรวมกิจการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของยักษ์ใหญ่ระดับประเทศในขณะที่พวกเขากลืนกินคู่แข่งระดับภูมิภาคขนาดกลางและขยายออกไป

Hy-Vee เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในมิดเวสต์ ในขณะที่ Wakefern เป็นผู้เล่นหลักในภาคตะวันออกเฉียงเหนือผ่าน ShopRite, Price Rite, Fairway และอื่น ๆ อีกมากมาย Publix เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในภาคใต้และ Grocery Outlet มีขนาดใหญ่ในตะวันตก การควบรวมกิจการขนาดใหญ่ของ Kroger-Albertson สามารถวาดแผนที่ประเทศใหม่ในแง่ของส่วนแบ่งการตลาดและวิธีอื่น ๆ ในขณะที่การควบรวมกิจการยังคงดำเนินต่อไป

“S” ใน “superstore” สามารถหมายถึง “การทำงานร่วมกัน” เช่นเดียวกับ “การประหยัด” สำหรับบริษัทใหม่ ข้อตกลงนี้จะไปไกลกว่าอาหารเพื่อรวมการดูแลสุขภาพ มีรายงานว่าหน่วยงานใหม่จะเป็นเครือข่ายร้านยาค้าปลีกที่ใหญ่เป็นอันดับ 4,000 ของประเทศ โดยมีร้านขายยาเกือบ XNUMX แห่ง ระวัง Walgreen's?

ซูมไปสู่อนาคต

การควบรวมกิจการเช่นนี้สามารถเร่งการใช้เทคโนโลยี เช่น ข้อมูลขนาดใหญ่และอีคอมเมิร์ซในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม ส่งผลให้ยอดขายออนไลน์เฟื่องฟู จากข้อมูลของ Numerator.com Albertsons ได้เพิ่มยอดขายอีคอมเมิร์ซอย่างรวดเร็ว โดยมีครัวเรือนจำนวนมากขึ้นที่จับจ่ายทางออนไลน์ และใช้ “กลยุทธ์การคลิกและรวบรวมที่ประสบความสำเร็จ”

Numerator.com กล่าวว่า Albertsons สามารถ “คงไว้และพัฒนาการช้อปปิ้งที่เป็นนิสัย” ทางออนไลน์ โดยนักช้อปจะมารับที่ร้านผ่านข้อเสนอ Drive-Up & Go ของบริษัท ยอดขายดิจิทัลของ Albertsons เพิ่มขึ้น 36 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองของปี 2022 จากข้อมูลของ Numerator.com

“Kroger สามารถใช้ประโยชน์จากการลงทุนด้านกลยุทธ์ดิจิทัลที่ประสบความสำเร็จของ Albertsons เพื่อช่วยดำเนินการตามความคิดริเริ่มที่คล้ายกันสำหรับบริการออนไลน์ของพวกเขาเอง” ตาม Numerator.com

Fenyo กล่าวว่าการเพิ่มหรือเพิ่มหุ่นยนต์เช่นศูนย์ปฏิบัติตามลูกค้าของ Ocado สามารถช่วยเพิ่มอัตรากำไร การเป็นหุ้นส่วนของ Kroger กับ Ocado Group ได้นำไปสู่ศูนย์ปฏิบัติตามลูกค้าอัตโนมัติประมาณ 20 แห่งและสิ่งอำนวยความสะดวกอื่น ๆ ในขณะที่ Albertsons มุ่งเน้นไปที่ Instacart, DoorDash และ Uber Eats ตามข่าวซูเปอร์มาร์เก็ต

เราอาจเห็นบิ๊กดาต้า ความเจริญด้านเทคโนโลยีขั้นสูงที่ขับเคลื่อนโดยกระเป๋าลึก Numerator.com พบว่าส่วนแบ่งอีคอมเมิร์ซของ Albertsons เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน

ห้องปลูก

อาจมีผู้ชนะในหมู่ผู้เล่นรายเล็กที่หาพื้นที่ให้เติบโต Kroger-Albertsons มีแนวโน้มที่จะปิดหรือขายกิจการร้านค้าที่ทับซ้อนกันบางส่วน ซึ่งอาจเป็นการตอบสนองต่อกฎระเบียบต่อต้านการผูกขาด ที่อาจเกิดขึ้นในแคลิฟอร์เนีย เท็กซัส วอชิงตัน ดี.ซี. และ/หรือฟีนิกซ์ และอื่นๆ อรุณ ซันดาราม จาก CFRA Research คาดว่า Albertsons จะขายกิจการร้านค้าที่ทับซ้อนกัน 100 ถึง 375 แห่ง การปิดอาจนำไปสู่การเปิดช่องสำหรับคู่แข่ง ทำให้พวกเขามีโอกาสเติบโต

มีโอกาสที่จะออกดอก

อาจมีด้านสว่างอีกด้านสำหรับผู้เล่นรายเล็กที่ต้องเผชิญหน้ากับคู่แข่งรายใหญ่ ขนาดอาจนำไปสู่ประสิทธิภาพและราคาอาจถูกลงเนื่องจากอำนาจการต่อรองซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภค แต่บางคนเชื่อว่าขนาดอาจนำไปสู่การฟันเฟือง เนื่องจากลูกค้าบางรายยอมรับแนวทาง “เล็กแต่สวยงาม” โดยเชื่อว่าร้านค้าขนาดเล็กจะใกล้ชิดกับลูกค้ามากขึ้น

Rachel Shemirani จาก Barons Market เชื่อว่าลูกค้าจะ “ค้นหาความรู้สึกของชุมชนในที่อื่นๆ” Shemirani เชื่อว่าการบริการลูกค้าจะเป็นราชา ด้วย “ความยืดหยุ่น หัวใจ และความหลงใหล” ที่ร้านขายของชำอิสระ

เราอาจเห็นการควบรวมกิจการขนาดใหญ่สร้างมหาอำนาจในภาคซูเปอร์มาร์เก็ต นั่นอาจนำไปสู่การปิดร้านเล็ก ๆ และผู้เล่นรายใหญ่บางรายก็ยิ่งใหญ่ขึ้น

ถึงกระนั้นแต่ละคนก็เช่นกัน ร้านค้าขนาดเล็กและขนาดใหญ่ต่างก็มีข้อเสนอมากมาย แต่อนาคตของอุตสาหกรรมจะขึ้นอยู่กับราคา การเลือก ความสะดวก สถานที่ บริการ และแน่นอน ความภักดีของลูกค้าเช่นเคย