JPMorgan เลือกหุ้นรับประโยชน์หาก metaverse เริ่มต้นในจีน

ปักกิ่ง — เมื่อพูดถึงแนวคิดล้ำยุค เช่น metaverse นักวิเคราะห์ของ JPMorgan คิดว่าพวกเขาได้พบกลยุทธ์ในการเลือกหุ้นจีน

metaverse ถูกกำหนดอย่างหลวม ๆ เป็นการทำซ้ำครั้งต่อไปของอินเทอร์เน็ตที่มีอยู่เป็นโลกเสมือนจริงที่มนุษย์โต้ตอบผ่านอวตารสามมิติ โฆษณาเกี่ยวกับ metaverse แพร่กระจายไปทั่วอุตสาหกรรมธุรกิจเมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้ว แต่อย่างน้อยในสหรัฐอเมริกา ก็ยังไม่ได้รับแรงผลักดันที่บริษัทอย่าง Facebook หวังไว้

ยักษ์ใหญ่โซเชียลเน็ตเวิร์ก เปลี่ยนชื่อ ไปยัง Meta ปีที่แล้ว. อย่างไรก็ตาม หุ้นของบริษัทลดลงมากกว่า 50% ในปีนี้ ซึ่งแย่กว่าที่ Nasdaq ที่ลดลงประมาณ 24% อย่างมาก

ประเทศจีนประสบปัญหาการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมของผู้บริโภคเช่นเดียวกับสหรัฐอเมริกา แต่การพัฒนา metaverse ของประเทศในเอเชียเผชิญกับความท้าทายในการพิจารณากฎระเบียบ ซึ่งนักวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นในรายงานวันที่ 7 กันยายน Cryptocurrencies ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของ metaverse นอกประเทศจีนก็ถูกห้ามภายในประเทศเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หุ้นกล่าวว่าบริษัทอินเทอร์เน็ตของจีนบางแห่งสามารถสร้างรายได้จากแนวโน้มอุตสาหกรรมเฉพาะซึ่งขับเคลื่อนโดยการพัฒนาของ metaverse

ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของพวกเขาในภาคนี้คือ Tencent, NetEase และ Bilibili. และในบรรดาชื่อที่ไม่ใช่อินเทอร์เน็ตในเอเชีย บริษัทอย่าง Agora, China Mobile และ Sony ได้สร้างรายชื่อผู้รับผลประโยชน์ที่มีศักยภาพของ JPMorgan

ซึ่งอิงจากความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในด้านต่างๆ ของ metaverse เช่น การเล่นเกมและโซเชียลเน็ตเวิร์ก

“การพัฒนาอินเทอร์เน็ตบนมือถือและ AI ในช่วง 5-10 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทในส่วนของระบบนิเวศทางเทคโนโลยีมักจะมีความสำคัญมากกว่าในการกำหนดการสร้างมูลค่าระยะยาวให้กับผู้ถือหุ้นมากกว่าส่วนใดของระบบนิเวศที่บริษัทดำเนินการอยู่ ” นักวิเคราะห์ Daniel Chen และทีมของเขากล่าวในรายงาน

ต่อไปนี้เป็นสองวิธีหลักที่บริษัทต่างๆ สามารถสร้างรายได้ในขณะที่ metaverse พัฒนาขึ้น นักวิเคราะห์กล่าว

ในสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดของ JPMorgan ตลาดเกมออนไลน์ของจีนเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 131 พันล้านดอลลาร์จาก 44 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์กล่าวว่า Tencent และ NetEase มีธุรกิจเกมที่แข็งแกร่งและเป็นพันธมิตรกับผู้นำอุตสาหกรรมระดับโลก

ตัวอย่างเช่น Tencent ถือหุ้นในบริษัทเกมโลกเสมือนจริง Robloxในขณะที่ NetEase ได้ร่วมมือกับ Warner Bros. สำหรับเกมมือถือที่มีธีม Harry Potter รายงานชี้ให้เห็น

นักวิเคราะห์กล่าวว่า “เมตาเวิร์สมีแนวโน้มที่จะใช้เวลาดิจิทัลเป็นสองเท่า” จากค่าเฉลี่ยปัจจุบันที่ 6.6 ชั่วโมง พวกเขายังคาดหวังว่าบริษัทจะสามารถสร้างรายได้เพิ่มขึ้นต่อผู้ใช้อินเทอร์เน็ตหนึ่งราย

JPMorgan ประมาณการว่าตลาดที่สามารถระบุที่อยู่ได้ทั้งหมดในประเทศจีนสำหรับบริการทางธุรกิจและซอฟต์แวร์ใน metaverse จะอยู่ที่ 27 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่การบริโภคสินค้าและบริการแบบออฟไลน์แบบดิจิทัลจะทำให้ตลาดจีนมีมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์

ในบริการทางธุรกิจ NetEase มีระบบห้องประชุมเสมือนจริงที่เรียกว่า Yaotai ในขณะที่ Tencent ใช้งานแอปการประชุมทางวิดีโอชื่อ Tencent Meeting รายงานระบุ

Tencent ยังมี “ประสบการณ์มากมายในการจัดการ Weixin/mobile QQ โซเชียลเน็ตเวิร์กที่ใหญ่ที่สุดของจีน” และสามารถได้รับประโยชน์จากการขายสินค้าเสมือนจริงภายในแพลตฟอร์มเหล่านั้น นักวิเคราะห์กล่าว

ในทำนองเดียวกัน "การมีส่วนร่วมของผู้ใช้สูงของ Bilibili จะทำให้สามารถดึงดูดศักยภาพการสร้างรายได้ที่หลากหลายใน [บริการเสริมมูลค่า]/การขายสินค้าเสมือนจริงในระยะยาว" นักวิเคราะห์กล่าว

พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่าแอปนี้เป็น “แพลตฟอร์มความบันเทิงที่ผู้คนนิยมใช้กัน” สำหรับคนจีนที่มีอายุ 35 และต่ำกว่า โดยผู้ใช้แต่ละรายใช้เวลาเฉลี่ย 95 นาทีต่อวันบนแพลตฟอร์มในช่วงไตรมาสแรก

แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าความพยายามดังกล่าวจะนำไปใช้ได้จริงจากมุมมองทางธุรกิจอย่างไร

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้บรรยายถึงโครงการ metaverse อื่น ๆ ที่กำลังดำเนินการอยู่ในประเทศจีนโดยไม่ระบุชื่อบริษัทต่างๆ ว่าเป็นการเลือกหุ้น เช่น โครงการเสมือนจริงของ Baidu โลก XiRangและการพัฒนาความเป็นจริงเสมือนโดย iQiyi, NetEase และ Bilibili ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Baidu

นักวิเคราะห์กล่าวว่าขณะนี้อุปกรณ์เสมือนจริงนั้นหนักเกินกว่าจะใช้งานเป็นเวลานาน และความสามารถในการประมวลผลบนคลาวด์และเนื้อหา metaverse ยังคงมีจำกัด

“เราคิดว่า 'รูปแบบที่สมบูรณ์แบบ' ของ metaverse อาจใช้เวลาหลายทศวรรษกว่าจะบรรลุผล” นักวิเคราะห์กล่าว “ในขณะที่เราเชื่อว่า [ตลาดที่สามารถระบุที่อยู่ได้ทั้งหมด] สำหรับ metaverse นั้นมีขนาดใหญ่มาก แต่เราเชื่อว่ายังมีอุปสรรคทางเทคโนโลยีหลายอย่างที่ต้องเอาชนะ”

Michael Bloom จาก CNBC สนับสนุนรายงานฉบับนี้