ผลประกอบการ JPM ไตรมาส 1 ปี 2022

เชส JPMorgan กล่าวเมื่อวันพุธว่ากำไรไตรมาสแรกลดลงอย่างมากจากปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินเชื่อที่ไม่ดีและการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เกิดจากสงครามยูเครน

นี่คือตัวเลข:

• รายได้ที่ปรับปรุงแล้ว: $2.76 ต่อหุ้น เทียบกับ $2.69 โดยประมาณ
• รายรับ: 31.59 พันล้านดอลลาร์เทียบกับประมาณการ 30.86 พันล้านดอลลาร์ตาม Refinitiv

กำไรลดลง 42% จากปีก่อนหน้าเป็น 8.28 พันล้านดอลลาร์หรือ 2.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น กล่าวว่า. รายได้ที่ปรับปรุงแล้วที่ $2.76 ซึ่งไม่รวมผลกระทบ 13 เซ็นต์ที่เกี่ยวข้องกับรัสเซีย เกินประมาณการ $2.69 ของนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย Refinitiv

รายรับลดลงเล็กน้อยกว่า 5% มาอยู่ที่ 31.59 พันล้านดอลลาร์ เกินประมาณการของนักวิเคราะห์สำหรับไตรมาสนี้ โดยได้แรงหนุนจากผลการซื้อขายที่ดีเกินคาด

หุ้นธนาคารร่วง 3.5% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ไตรมาสนี้แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มของอุตสาหกรรมไปอย่างรวดเร็วเพียงใด ปีที่แล้ว JPMorgan CEO Dimon เจมี่ ทำนายเศรษฐกิจระยะยาว การขยายตัว และธนาคารได้รับผลประโยชน์เนื่องจากมีการปล่อยเงินสำรองการสูญเสียเงินกู้หลายพันล้านดอลลาร์ ขณะนี้ ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรงและความขัดแย้งในยุโรปที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ XNUMX Dimon เรียกร้องความสนใจถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะถดถอยในอนาคต  

JPMorgan กล่าวว่าต้องใช้เงิน 902 ล้านดอลลาร์ในการสร้างสำรองสินเชื่อสำหรับการสูญเสียเงินกู้ที่คาดการณ์ไว้ เทียบกับการปล่อย 5.2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ธนาคารยังขาดทุน 524 ล้านดอลลาร์จากการลดราคาและสเปรดที่กว้างขึ้นภายหลัง การรุกรานเพื่อนบ้านของรัสเซีย.

เมื่อรวมกันแล้ว ปัจจัยทั้งสองได้ลดกำไร 36 เซนต์จากรายได้ของไตรมาสดังกล่าว

Dimon กล่าวว่าเขาสร้างทุนสำรองเครดิตขึ้นเนื่องจาก “ความเสี่ยงด้านลบที่สูงขึ้น” ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะจากผลกระทบของเงินเฟ้อสูงและความขัดแย้งในยูเครน  

“เรายังคงมองโลกในแง่ดีต่อเศรษฐกิจ อย่างน้อยในระยะสั้น – งบดุลของผู้บริโภคและธุรกิจ รวมถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงอยู่ที่ระดับที่ดี – แต่เห็นความท้าทายทางการเมืองและเศรษฐกิจที่สำคัญในอนาคตอันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน และสงครามใน ยูเครน” ไดมอนกล่าว

สำรองของธนาคารสำหรับการสูญเสียเครดิต ซึ่งรวมถึงการสร้างสำรอง 902 ล้านดอลลาร์ อยู่ที่ 1.46 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของ 617.5 ล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดไว้

JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐในด้านสินทรัพย์ ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสว่าวอลล์สตรีทมีท่าทีอย่างไรในช่วงไตรมาสแรกที่วุ่นวาย ด้านหนึ่ง ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจคาดว่าจะลดลงเนื่องจาก ช้าลงหน่อย ในการควบรวมกิจการ เสนอขายหุ้น IPO และการออกตราสารหนี้ในช่วงเวลาดังกล่าว ในทางกลับกัน ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและความคลาดเคลื่อนของตลาดที่เกิดจากสงครามยูเครนอาจส่งผลดีต่อธุรกิจตราสารหนี้บางแห่ง

นั่นหมายความว่าอาจมีผู้ชนะและผู้แพ้ใน Wall Street มากกว่าปกติในไตรมาสนี้: บริษัทที่สำรวจตลาดที่ผันผวนได้ดีอาจเกินความคาดหมายหลังจากที่นักวิเคราะห์ลดประมาณการในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่บริษัทอื่นๆ อาจเปิดเผยการซื้อขายที่พุ่งพรวด

อันที่จริงรายรับจากการซื้อขายตราสารหนี้ที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้เกินประมาณการของนักวิเคราะห์ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ และรายรับจากการซื้อขายตราสารหนี้ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์เหนือประมาณการเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน รายรับจากวาณิชธนกิจที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์ก็ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.37 พันล้านดอลลาร์

JPMorgan กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่ารายรับจากการซื้อขายลดลง 10% จนถึงต้นเดือนมีนาคม แต่ความปั่นป่วนนั้นเชื่อมโยงกับสงครามยูเครนและการคว่ำบาตรต่อรัสเซียทำให้คาดการณ์เพิ่มเติม เป็นไปไม่ได้.

“ตลาดในขณะนี้ทุจริตอย่างมาก มีความไม่แน่นอนอยู่มาก” ทรอย โรห์บาห์ หัวหน้าฝ่ายการตลาดทั่วโลกของเจพีมอร์แกน กล่าวระหว่างการประชุมวันที่ 8 มีนาคม

อีกประเด็นหนึ่งที่นักลงทุนให้ความสนใจคือการที่อุตสาหกรรมใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งมักจะทำให้อัตรากำไรจากการปล่อยสินเชื่อของธนาคารดีขึ้น นักวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะดีขึ้น เนื่องจากข้อมูลของ Federal Reserve ระบุว่าสินเชื่อของธนาคารเพิ่มขึ้น 8% ในไตรมาสแรก โดยได้แรงหนุนจากผู้กู้ในเชิงพาณิชย์

รายรับดอกเบี้ยสุทธิของ JPMorgan เพิ่มขึ้น 7% เป็น 13.97 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 13.7 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะสูงขึ้นในช่วงไตรมาสดังกล่าว แต่อัตราระยะสั้นกลับเพิ่มขึ้นมากกว่า และเส้นอัตราผลตอบแทนคงที่หรือกลับด้านหรือในบางกรณีก็กระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยในอนาคต ธนาคารขายออกเมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยเนื่องจากอาจทำให้สูญเสียเงินกู้เพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้กู้ล้มเหลว

JPMorgan กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่ามันคือ คลี่คลาย การดำเนินงานของรัสเซีย Dimon กล่าวในจดหมายผู้ถือหุ้นประจำปีของเขาว่าในขณะที่ฝ่ายบริหารไม่กังวลเกี่ยวกับการเปิดเผยของรัสเซีย แต่ก็อาจ "ยังคงสูญเสียเกี่ยวกับ $ 1 พันล้าน ล่วงเวลา."

ในระหว่างการโทรคุยกับนักข่าวในวันพุธ เจเรมี บาร์นัม ซีเอฟโอ กล่าวว่า เหลือเงินอีกราว 600 ล้านดอลลาร์ในรัสเซียที่เหลือหลังจากโดนโจมตีในไตรมาสนี้

หุ้นของ JPMorgan ร่วงลง 16.9% ในปีนี้ก่อนวันพุธ ซึ่งแย่กว่าการลดลง 10.6% ของดัชนี KBW Bank

ธนาคารคู่แข่ง แซคส์โกลด์แมน, ซิตี้กรุ๊ป, สแตนลี่ย์มอร์แกน และ ฟาร์โกเวลส์ มีกำหนดจะรายงานผลวันพฤหัสบดี