โน้ต JP Morgan ราดน้ำเย็นลงบนแรลลี่ที่ร้อนฉ่า

หุ้นเทสลามี เพิ่มขึ้นเร็วเกินไป Ryan Brinkman นักวิเคราะห์ของ JP Morgan ระบุว่าปีนี้ขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนหลายประการเกี่ยวกับธุรกิจของผู้ผลิต EV

“แนวโน้มที่อ่อนลงของเทสลาและอัตรากำไรขั้นต้นของยานยนต์ที่ปรับต่ำกว่าฉันทามติเกิดขึ้นก่อนที่จะมีผลกระทบจากการลดราคาครั้งใหญ่ ซึ่งส่วนใหญ่จะเริ่มขึ้นในไตรมาสแรก” Brinkman กล่าวในบันทึกลูกค้าฉบับใหม่ “ด้วยเหตุนี้ เราจึงมองวิถีมาร์จิ้นในเชิงลบ และคาดว่าความคาดหวังมาร์จิ้นที่เป็นเอกฉันท์น่าจะลดลง”

Brinkman ย้ำการจัดอันดับ Underweight (เทียบเท่าการขาย) ในหุ้นของ Tesla ราคาเป้าหมายของเขาอยู่ที่ 120 ดอลลาร์สำหรับเทสลาถือว่ามีข้อเสีย 32% จากระดับปัจจุบัน

หุ้นของเทสลาลดลงเล็กน้อยในการซื้อขายล่วงหน้าในวันจันทร์ หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 44% จนถึงปี 2023

“แม้ว่าความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและการดำเนินการจะดูน้อยกว่าที่เคยกลัวอย่างมาก แต่การขยายไปสู่กลุ่มปริมาณที่สูงขึ้นด้วยราคาที่ต่ำกว่าดูเหมือนจะเต็มไปด้วยความเสี่ยงที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับอุปสงค์ การดำเนินการ และการแข่งขัน” Brinkman กล่าวเสริม “ในขณะเดียวกัน การประเมินมูลค่าดูเหมือนจะเป็นราคาในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการขยายไปสู่กลุ่มตลาดมวลชน ซึ่งเกินกว่าที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับรุ่น 3”

ข้อความหยาบคายของเทสลามีขึ้นหลังจากที่บริษัทรายงานว่า ผสมผสาน - ที่ดีที่สุด - แนวโน้มไตรมาสที่สี่และทั้งปี อาทิตย์ที่แล้ว.

อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่สี่ของ Tesla อยู่ที่ 23.8% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 25.4% อัตรากำไรขั้นต้นของยานยนต์อยู่ที่ 25.9% เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 28.4%

ในระหว่าง รายได้โทรกับนักลงทุนElon Musk ซีอีโอของ Tesla พยายามอย่างสุดความสามารถเพื่อแสดงความกระตือรือร้นเกี่ยวกับธุรกิจของ Tesla เขาด้วย ระบุข้อกังวลด้านอุปสงค์โดยระบุว่า: “จนถึงตอนนี้ในเดือนมกราคม เราได้เห็นคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปีจนถึงปัจจุบันในประวัติศาสตร์ของเรา” ในขณะเดียวกัน เขาเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ “รุนแรง” ในปีนี้

คำเตือนทางเศรษฐกิจดูเหมือนจะรวมอยู่ในแนวทางการเติบโตด้านปริมาณของเทสลาในปี 2023 ที่ 38% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 50%

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ไม่ใช่ทุกคนบนถนนที่อยู่ในแคมป์ของ Brinkman บน Tesla: Adrian Yanoshik นักวิเคราะห์ของ Berenberg อัปเกรดคะแนนของเขาใน Tesla เป็น Buy from Hold โดยอ้างถึงข้อกังวลด้านการกำหนดราคาที่ "เข้าใจผิด"

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

สำหรับรายงานและการวิเคราะห์รายรับล่าสุด ข้อมูลกระซิบรายรับและความคาดหวัง และข่าวรายรับของบริษัท คลิกที่นี่

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube