Jordan Roy-Byrne: ราคาทองคำมีแนวโน้มสร้างฐานก่อนที่จะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในปีหน้า

เมื่อช่วงต้นปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซียได้จุดชนวนให้เกิดการปะทะกันขึ้น ทองทุบสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์จนปิดที่ 2,078 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2022

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาสั้นๆ ไม่กี่เดือน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงพุ่งสูงขึ้น เฟดยังคงเคลื่อนไหวทางการเงินเกินขนาด และ ดอลลาร์ ดัชนีพุ่งขึ้นไปเหนือ 114 ในช่วงปลายเดือนกันยายน

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ตลาดหันหลังให้กับโลหะสีเหลืองโดยนักวิเคราะห์บางคนถึงกับเรียกร้องให้ราคาทดสอบระดับที่ต่ำกว่าจุดปกติตั้งแต่ $200 – $400

ภาวะตึงตัวในตลาดการเงินทำให้ทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1,630 ปีครึ่งใกล้ระดับ 1,700 ดอลลาร์ ขณะที่พยายามรักษาระดับเหนือระดับ XNUMX ดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้กลับตาลปัตรด้วยการพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจ และราคาพุ่งขึ้นไปเหนือ $1,810 ณ วันที่ 1 ธันวาคม ตามข้อบ่งชี้ว่าเฟดกำลังเข้าสู่ช่วงหลังของวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ ดัชนีราคาผู้บริโภคชะลอตัว ถึง 7.7%

อย่างไรก็ตาม ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ความแวววาวได้หลุดออกจากตลาดทองคำเพียงเล็กน้อย โดยราคาตกลงไปที่ระดับประมาณ $1,780 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นในวงจำกัด

ในขณะที่เขียน ราคาสปอตอยู่ที่ 1,797.60 ดอลลาร์ โดยแตะ 1,800.1 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในการซื้อขาย และแตะระดับต่ำสุดที่ 1,793.20 ดอลลาร์

Jordan Roy-Byrne ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการของ The Daily Gold เชื่อว่าการดึงกลับของโลหะมีค่ารวมถึง เงิน คาดว่าราคาจะเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญอย่างรวดเร็ว

ทองได้ทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและ 400 วัน ก่อนที่จะลดลง 1.2% ในช่วง 5 เซสชันที่ผ่านมา

การรวมกำลังไปข้างหน้า

สำหรับตัวป่วนทั้งหลาย โลหะ และตลาดในวงกว้างต้องทนอยู่ในปีนี้ ทองคำดูเหมือนจะมีประสิทธิภาพดีกว่าแบบดั้งเดิม ส่วนได้เสีย ดัชนีโดยอัตรากำไรที่ยุติธรรมป่านนี้

กราฟด้านล่างแสดงภาพรวมของประสิทธิภาพ ณ วันที่ 8 ธันวาคม 2022 เท่านั้น

แม้ว่าระดับปัจจุบันจะมีความสำคัญต่อโลหะมีค่า รวมถึงเงิน ซึ่งทะลุ 23 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือน แต่การขึ้นสู่ราคาที่สูงขึ้นนั้นไม่น่าจะเป็นรูปเป็นร่างจนกว่าจะสิ้นสุดรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจน

จากภาพมาโครที่อ่อนตัวลง ความเห็นที่ขัดแย้งกัน และการร่วงลงของสหรัฐฯ คลัง อัตราผลตอบแทน ผู้ถือทองคำสามารถเห็นการรวมราคากับ Roy-Byrne เซน,

ฉันไม่กังวลเกี่ยวกับโลหะมีค่าที่กลิ้งไปมาและทำจุดต่ำสุด… ฉันคิดว่าจุดต่ำสุดอยู่ในนั้น

จำเป็นต้องแยกชิ้นส่วนเพื่อเพิ่มการแรลลี่ทองคำ

แม้ว่าตลาดในวงกว้างจะเคลื่อนไหวสวนทางกับทองคำในช่วง XNUMX-XNUMX เดือนที่ผ่านมา แต่ Roy-Byrne เชื่อว่าการทะลุกรอบสำคัญสำหรับทองคำจะเกิดขึ้นหากตลาดโลหะมีค่าสามารถแยกตัวออกจากตราสารทุนและสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ

ท่ามกลางการคาดการณ์ GDP ที่ลดลงและลัทธิปกป้องโลกที่เพิ่มขึ้น หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเต็มรูปแบบในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 อัตราดอกเบี้ยจะถูกบีบให้ต่ำลงพร้อมกับตราสารทุน ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

Roy-Byrne ทำนายว่าเราจะเห็น

…(a) ความแตกต่างอย่างมากเมื่อโลหะมีค่าเริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่าจริง ๆ และตลาดหุ้นพลิกผัน….มันดูไม่ใกล้เข้ามาในตอนนี้

ในตอนที่แล้ว ฉันได้เขียนเกี่ยวกับวิธีการ ไมค์ McGlone คาดว่าเครื่องหมาย 2,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นจุดต่ำสุดใหม่สำหรับราคาทองคำเมื่อเฟดเปลี่ยนทิศทาง

ควรสังเกตว่าเป็นสากล เศรษฐกิจ อย่างช้าๆ สภาพแวดล้อมมีแนวโน้มที่จะเป็นขาขึ้นสำหรับทองคำมากกว่าโลหะเงินในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากความเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นระหว่างราคาโลหะเงินและอุปสงค์ทางอุตสาหกรรม

ในการนี​​้ ชิ้นฉันได้พูดคุยว่าทำไม Phillip Newman คาดการณ์ล่วงหน้าในปีที่ยากลำบากสำหรับเงิน

การแยกทางกายภาพ

ในก่อนหน้านี้ บทความฉันได้เขียนเกี่ยวกับการจับอย่างแน่นหนาที่ตลาดกระดาษมีต่อการกำหนดราคาในพื้นที่ทองคำ รวมถึงตัวอย่างความเชื่อมั่นที่ลดลงของนักลงทุนในการแลกเปลี่ยนทั่วโลก (ซึ่งคุณสามารถตรวจสอบได้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม).

ในปีนี้ เราได้เห็นปริมาณโลหะมีค่าทางกายภาพและสินทรัพย์อื่นๆ จำนวนมากที่ออกจากระบบดิจิทัลไปพร้อมกัน เช่น ในกรณีของ Comex และ LBMA

ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกที่ก่อตัวขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักอย่างจีนและสหรัฐฯ สินค้า ผู้ผลิตรวมทั้งรัสเซียและซาอุดีอาระเบีย มีศักยภาพในการถือครองทองคำเพื่อเป็นศูนย์กลางในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงนี้

ที่น่าสนใจคือความพยายามของรัสเซียในการสร้าง มอสโก เวิลด์ สแตนดาร์ดการแลกเปลี่ยนทองคำแท่งระดับโลกดูเหมือนจะได้รับความสนใจจากผู้เล่นหลักบางรายในตลาด

แม้ว่าราคากระดาษจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 หรือไตรมาสที่ 2 เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความท้าทายล่าสุดในการถอนสินทรัพย์ที่เป็นโลหะ ก็ยังไม่มีความชัดเจนว่าตราสารอนุพันธ์ที่ยั่งยืนอาจดำเนินการอย่างไรท่ามกลางความต้องการความเป็นเจ้าของที่เพิ่มขึ้น