ผู้ค้าหุ้นที่กระวนกระวายใจจับตาสี่วันที่จะหว่านชะตากรรมของตลาด

(บลูมเบิร์ก) — นักลงทุนเพิ่งผ่านพ้นสัปดาห์อันแสนวุ่นวาย แข่งขันกับรายได้มหาศาลจากบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาบางแห่ง รวมถึงข่าวเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์การเมืองที่ไม่แน่นอนจำนวนมาก แต่สิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจยิ่งแย่ลงไปอีก

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ในช่วงระยะเวลาเพียงเจ็ดช่วงการซื้อขาย จะมีเหตุการณ์สำคัญสี่เหตุการณ์ที่สามารถกำหนดแนวโน้มของตลาดในช่วงที่เหลือของปี และอาจกระตุ้นให้เกิดการเผชิญหน้าอย่างรวดเร็วด้วยความคาดหวังที่สับสน

ในวันที่ 2 พ.ย. ธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดและให้คำแนะนำเกี่ยวกับเส้นทางข้างหน้า ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงแผนการที่จะผ่อนคลายจากการขึ้นดอกเบี้ยที่คุกคามต่อเศรษฐกิจที่ถดถอย

สองวันต่อมา รายงานตำแหน่งงานในเดือนตุลาคมจะให้ข้อมูลสำคัญว่าการจ้างงานที่ช้าลงนั้นเป็นอย่างไร จากนั้นในวันที่ 8 พ.ย. การเลือกตั้งระยะกลางอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่พรรคควบคุมรัฐสภา และสุดท้ายในวันที่ 10 พ.ย. มีดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งเป็นรายงานที่มีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังสำหรับเส้นทางของเฟด เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อกลับมาสูงที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ

โยนในฤดูกาลรายได้ต่อเนื่องและการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England ในวันที่ 3 พฤศจิกายน และเป็นที่ชัดเจนว่าเหตุใดบางคนใน Wall Street จึงเตรียมพร้อมรับความผันผวนที่เกิดขึ้นใหม่

นี่คือสิ่งที่นักลงทุนมองหาในแต่ละเหตุการณ์เหล่านี้

การตัดสินใจให้คะแนน FOMC

วอลล์สตรีทมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในวันที่ 2 พ.ย. เป็นสิ่งที่แน่นอน สิ่งที่สัญญาณ Fed จะเกิดขึ้นต่อไปนั้นสำคัญกว่ามาก โดยนักเทรดพนันว่าธนาคารกลางจะเริ่มผ่อนคลายในเดือนธันวาคมมากขึ้น ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาได้ดำเนินการดังกล่าวในวันพุธ โดยเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางอื่นๆ ดำเนินการตามความเหมาะสมเนื่องจากความเสี่ยงจากภาวะถดถอยเพิ่มขึ้น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ผู้ค้าเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่มากกว่าปกติในวันที่ 2 พฤศจิกายนและ 10 พฤศจิกายน โดยตัดสินจากตัวเลือกการหมดอายุในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับ Brent Kochuba ผู้ก่อตั้ง SpotGamma การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้น และกำหนดขั้นตอนสำหรับการเผยแพร่ข้อมูลที่ตามมาจะส่งผลต่อตลาดอย่างไร

“สำหรับผู้ค้าที่มีความผันผวน เฟดเป็นอันดับแรก อย่างอื่นรองลงมา” Kochuba กล่าว “หากผู้กำหนดนโยบายการเงินออกมาผ่อนคลาย นั่นจะเปลี่ยนความคาดหวังจากความผันผวนครั้งใหญ่”

วันงาน

รายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.5% ขยับขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบครึ่งศตวรรษ การเติบโตของการจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะลดลงเหลือ 190,000 จาก 263,000 ในเดือนกันยายน แต่นั่นยังคงบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงาน

ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเมื่อวันพฤหัสบดีบ่งชี้ว่าตลาดการจ้างงานยังคงตึงตัว ในขณะที่รายงานเบื้องต้นเกี่ยวกับ GDP ไตรมาส 500 ระบุว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ชี้ให้เห็นว่าสามารถทนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ได้ รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดในเดือนกันยายนส่งผลให้ดัชนี S&P 2.8 ลดลง 7% เมื่อวันที่ 2010 ต.ค. ซึ่งเป็นวันจ้างงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปี XNUMX ความประหลาดใจจากขาขึ้นอีกครั้งอาจทำให้หวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เหลือครึ่งเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม

การเลือกตั้งกลางภาค

หุ้นกระทิงต่างคาดหวังผลลัพธ์ที่สำคัญอย่างหนึ่งจากการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ นั่นคือ รัฐสภาที่แตกแยก ทำไม เนื่องจากหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการล็อกเกอร์ในวอชิงตันเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญเพียงเล็กน้อย

ผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดสองประการในรอบกลางภาคนี้ ไม่ว่าจะเป็นประธานาธิบดีประชาธิปไตยที่มีสภารีพับลิกันและวุฒิสภาประชาธิปัตย์ หรือประธานาธิบดีประชาธิปไตยที่มีสภารีพับลิกันเต็มรูปแบบ ล้วนเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในตราสารทุนในอดีต ในแต่ละสถานการณ์ S&P 500 ได้ดำเนินการเพิ่มขึ้นต่อปีตั้งแต่ 5% ถึง 14% ตาม Comerica Wealth Management ซึ่งอ้างถึงข้อมูลจาก Strategas Research Partners

“หุ้นทำงานได้ดีที่สุดในรัฐบาลที่ถูกแบ่งแยก” Victoria Greene หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ G Squared Private Wealth กล่าว “ความสมดุลของพลังงานและ gridlock เป็นสิ่งที่ตลาดชอบ”

รายงานเงินเฟ้อ

การประกาศทางเศรษฐกิจบางฉบับมีความสำคัญมากกว่าดัชนีราคาผู้บริโภคในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดน้อยลงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกของเฟด นักยุทธศาสตร์ของ Barclays Plc ซึ่งวางแผนผลการดำเนินงานของ S&P 500 กับ 10 ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ พบว่าในทศวรรษที่ผ่านมา หุ้นไม่เคยตอบสนองเชิงลบต่อตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจใดๆ เนื่องจากตอนนี้เป็นดัชนี CPI

“ เราอาจจะได้เห็นความชัดเจนในช่วงปลายไตรมาสที่สี่ว่าเงินเฟ้อจะชะลอตัวหรือไม่และหากเฟดจะผ่อนปรนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” สกอตต์แลดเนอร์หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Horizon Investments กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ “จากนั้นก็สามารถสร้างความสงบในตลาดธนารักษ์และผลักดันให้นักลงทุนเสี่ยงในตราสารทุนอีกครั้ง”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP