JetBlue เปิดตัวข้อเสนอซื้อกิจการที่เป็นมิตรต่อ Spirit Airlines

เจ็ทบลูแอร์เวย์ส เสนอราคาซื้อกิจการที่เป็นศัตรูสำหรับ สายการบินวิญญาณศึกชิงผู้ให้บริการส่วนลดที่ปฏิเสธข้อเสนอมูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ของ JetBlue เมื่อต้นเดือนนี้และติดอยู่กับข้อตกลงที่มีอยู่เพื่อรวมเข้าด้วยกัน ชายแดนสายการบิน.

ในวันจันทร์ที่ JetBlue เสนอให้ผู้ถือหุ้น Spirit 30 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการทำคำเสนอซื้อและในคำแถลงมอบฉันทะที่กระตุ้นให้พวกเขาลงคะแนนคัดค้านข้อตกลง Frontier ในระหว่างการประชุมผู้ถือหุ้น Spirit 10 มิถุนายน บริษัท ยังกล่าวอีกว่าข้อเสนอก่อนหน้านี้ที่ 33 ดอลลาร์ต่อหุ้นยังคงอยู่บนโต๊ะหาก Spirit ตัดสินใจเจรจา หุ้นของ Spirit ปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 16.98 ดอลลาร์

JetBlue ปฏิเสธการเสนอราคา JetBlue เมื่อต้นเดือนนี้เพื่อสนับสนุนข้อตกลงหุ้นและเงินสดมูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ที่ Frontier ในเดือนกุมภาพันธ์ คณะกรรมการของ Spirit กล่าวว่าไม่คิดว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ จะอนุมัติการเข้าซื้อกิจการของ JetBlue

JetBlue เรียกเหตุผลดังกล่าวว่า "หน้าจอควันเพื่อเบี่ยงเบนความสนใจจากข้อเท็จจริงที่ว่าการควบรวมกิจการกับ Frontier เผชิญกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่คล้ายคลึงกัน" CEO Robin Hayes กล่าวในบันทึกของพนักงานว่าสายการบินกำลังเสนอซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นของ Spirit “ในราคาที่ต่ำกว่าข้อเสนอเดิมของเราเล็กน้อยเนื่องจาก Spirit Board ไม่ปฏิบัติตามกระบวนการที่ยุติธรรมหรืออนุญาตให้เรามอง 'ภายใต้ประทุน' เหมือนที่พวกเขาอนุญาตให้ Frontier ทำ”

เท็ด คริสตี้ ซีอีโอของสปิริต มีปัญหากับความคิดเห็นเหล่านั้นในวันจันทร์นี้ และกล่าวว่าคณะกรรมการของสายการบิน "ใช้ความพยายามอย่างมาก" ในการตรวจสอบข้อเสนอของเจ็ทบลู ในการให้สัมภาษณ์กับ “Power Lunch” ของ CNBC เขากล่าวว่า JetBlue กำลัง “นำข้อมูลที่ผิดๆ เข้าสู่ตลาด” Spirit กำลังตรวจสอบคำเสนอซื้อของ JetBlue

JetBlue ได้กล่าวว่าการซื้อ Spirit จะทำให้เข้าถึงฝูงบิน Airbus จำนวนมาก นักบินที่ผ่านการฝึกอบรม และความสามารถในการแข่งขันกับสายการบิน "Big Four" ของสหรัฐฯ ที่ควบคุมได้ดีขึ้น ส่วนใหญ่ของตลาดสหรัฐ. Spirit and Frontier กล่าวว่าการรวมกันของผู้ให้บริการส่วนลดทั้งสองจะช่วยให้พวกเขาเติบโตและแข่งขันได้ง่ายขึ้น

การรวมกันสำหรับ Spirit จะสร้างสายการบินที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของประเทศ

Spirit and Frontier มีที่นั่งที่แน่นกว่ารุ่นเดียวกัน ค่าโดยสารที่ต่ำมาก และค่าธรรมเนียมสำหรับอย่างอื่น ในขณะที่ JetBlue ดำเนินการในฐานะสายการบินที่ให้บริการเต็มรูปแบบมากขึ้น ซึ่งมี Wi-Fi ฟรี ทีวีแบบพนักพิง และชั้นธุรกิจในหลายเส้นทาง

Sheila Kahyaoglu นักวิเคราะห์ด้านการบินของ Jefferies ระบุในหมายเหตุเมื่อวันจันทร์ว่า แม้ว่า SAVE และ Frontier จะมีความแตกต่างกันเล็กน้อย แต่รูปแบบการทำงานระหว่างทั้งสองก็คล้ายกันมากพอที่จะขับเคลื่อนประสิทธิภาพได้ “JBLU เป็นคู่แข่งโดยตรงกับผู้ให้บริการเครือข่ายแบบเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดระดับพรีเมียมที่ผู้ให้บริการเครือข่ายได้เปลี่ยนโฟกัส”

เธอเสริมว่า Frontier และ Spirit มีแนวโน้มที่จะขยายตัวในอัตราเดียวกันไม่ว่าจะรวมกันหรือแยกจากกัน "ด้วยการรวมกันจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและประสิทธิภาพด้านต้นทุนด้วยขนาดเท่านั้น"

Bill Franke ประธานของ Frontier และ a นักลงทุนสายการบินราคาประหยัดมานานเคยเป็นประธานของพระวิญญาณ เขาลาออกในปี 2013 และบริษัทการลงทุน Indigo Partners ได้ซื้อ Frontier Franke และ Frontier ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นในวันจันทร์

Hayes แห่ง JetBlue แนะนำว่าแผนการวางก่อนหน้านี้สำหรับ Spirit และ Frontier ที่จะรวมกันนั้นทำร้ายผู้ถือหุ้นของ Spirit

“การปฏิเสธข้อเสนอของเราโดยเด็ดขาดของ Spirit Board เป็นสัญญาณที่น่าหนักใจว่าพวกเขาไม่ได้คำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้นในใจ แล้ว Spirit Board คิดอะไรอยู่?” เฮย์สกล่าวในบันทึกของพนักงาน “การเดาของเราคือมีความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์และความสัมพันธ์ส่วนตัวมากมายระหว่างผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของ Frontier และสมาชิก Spirit Board บางคนที่ตกลงทำข้อตกลง Frontier”

การปฏิเสธข้อเสนอเงินสดมูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ของ JetBlue เมื่อเดือนที่แล้วทำให้สายการบินในนิวยอร์ก สี่แยก. เฮย์สกล่าวว่าการซื้อกิจการของ Spirit จะ "เพิ่ม" ให้กับการเติบโตในช่วงเวลาที่ความต้องการเครื่องบินลำตัวแคบรุ่นใหม่มีสูงและนักบินอยู่ใน ขาดตลาด.

Spirit เมื่อต้นเดือนนี้กล่าวว่าได้ปฏิเสธข้อเสนอของ JetBlue เพราะไม่เชื่อว่าข้อตกลงนี้จะได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล มันบอกว่าส่วนหนึ่งของเหตุผลนั้นเป็นหุ้นส่วนของ JetBlue ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือกับ สายการบินอเมริกันซึ่งกระทรวงยุติธรรมฟ้องบล็อคเมื่อปีที่แล้ว CEO ของ Spirit กล่าวก่อนหน้านี้ในระหว่างการเรียกรายได้ เดือนก่อนหน้านี้ กล่าวว่าเขาได้ “สงสัยว่าการปิดกั้นข้อตกลงของเรากับ Frontier นั้นเป็นเป้าหมายจริงหรือไม่”

อเมริกันปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

Spirit ปฏิเสธข้อกำหนดเพิ่มเติมจาก JetBlue ที่อาจช่วยคลายความกังวลด้านกฎระเบียบ ซึ่งรวมถึงข้อเสนอเพื่อขายทรัพย์สินของ Spirit บางส่วนในฟลอริดา นิวยอร์ก และบอสตัน JetBlue ยังเสนอให้จ่ายค่าธรรมเนียมการเลิกราแบบย้อนกลับ 200 ล้านดอลลาร์ หากข้อตกลงไม่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลในเรื่องที่เกี่ยวกับการต่อต้านการผูกขาด

Pete Buttigieg รัฐมนตรีกระทรวงคมนาคมปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อตกลงดังกล่าวในวันจันทร์ และกล่าวว่า DOT จะช่วยสนับสนุนการวิเคราะห์ข้อตกลงของกระทรวงยุติธรรม

“สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการทำให้แน่ใจว่าคนอเมริกันได้รับการบริการอย่างดีจากภาคการบินที่มีสุขภาพดี และส่วนหนึ่งของภาคการบินที่มีสุขภาพดี ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของภาคส่วนที่มีสุขภาพที่ดีในระบบเศรษฐกิจของเราคือการแข่งขันที่ดี” เขากล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC's กล่อง Squawk”

หุ้นของ Spirit พุ่งขึ้นมากกว่า 13% ในวันจันทร์ ขณะที่ JetBlue ร่วงลงมากกว่า 6% หุ้นชายแดนสิ้นสุดวันขึ้นเกือบ 6% ในขณะที่ S&P 500 หายไป 0.4%