Jamie Dimon เตือนกลุ่มหัวรุนแรงของ Beltway ว่าอย่าเล่นไก่เมื่อพูดถึงเพดานหนี้ 31 ล้านล้านดอลลาร์ของอเมริกา

Jamie Dimon กังวล—ไม่มากเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยหรือแม้แต่แนวโน้มเศรษฐกิจ แต่เป็นความขัดแย้งที่ใกล้เข้ามาของวอชิงตันในเรื่องเพดานหนี้

หัวหน้าผู้ให้กู้ที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก JP Morgan Chase กลัวว่ากลุ่มหัวรุนแรงของ Beltway ในสภาคองเกรสอาจเสี่ยงต่อวิกฤตการณ์แบบ Defcon 1 ในตลาดการเงินโดยนำประเทศไปสู่จุดผิดนัดชำระหนี้ $ 31 ล้านล้าน เป็นหนี้เจ้าหนี้

“ฉันไม่สนหรอกว่าใครจะโทษใคร” เขาบอกกับ SquawkBox ของ CNBC ในเมืองดาวอสซึ่งเขาเข้าร่วมการประชุมเศรษฐกิจโลก “แม้แต่การตั้งคำถาม [ความสามารถของรัฐบาลในการชำระค่าใช้จ่าย] ก็เป็นสิ่งที่ผิด”

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของเพดานหนี้ได้ถูกตัดออกไปแล้ว ดังนั้นสาเหตุที่แท้จริงสำหรับความกังวลคือทักษะการต่อรองทางการเมืองของประธานสภาผู้แทนราษฎรเควิน แมคคาร์ธี

เพื่อแลกกับการได้รับเลือกในเดือนนี้หลังจากก ประวัติศาสตร์ 14 โหวตล้มเหลวเขาบรรลุข้อตกลงที่สามารถมองเห็นกลุ่มหัวรุนแรงในพรรคของเขาที่เรียกว่า Freedom Caucus ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเจรจาเรื่องการเพิ่มเพดานหนี้

ปัญหาคือถ้าเนื้อของพวกเขามาจากการใช้จ่ายของรัฐบาล พวกเขากำลังเห่าต้นไม้ผิดต้น สภาคองเกรสเองเป็นผู้ควบคุมกระเป๋าเงิน ไม่ใช่ฝ่ายบริหาร

กระทรวงการคลังสหรัฐเพียงออกพันธบัตรรัฐบาลในตลาดตราสารหนี้ สิ่งเหล่านี้ปิดการขาดแคลนระหว่างการใช้จ่ายที่สภาคองเกรสตั้งงบประมาณและอนุมัติในด้านหนึ่งและรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากภาษีของรัฐบาลกลางในอีกด้านหนึ่ง

Brinkmanship สามารถเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับทุกคน

แต่ด้วยการเรียกค่าไถ่แผนกของเลขาธิการ Janet Yellen พรรครีพับลิกันหัวรุนแรงที่สอดคล้องกับ Donald Trump หวังว่าจะ จี้วาระกฎหมาย ใน 118 ใหม่^th สภาคองเกรสและแมคคาร์ธีอ่อนแอเกินไปที่จะต่อต้านพวกเขาในปัจจุบัน

เกมที่อันตรายนี้สามารถทำได้ เพิ่มต้นทุนการกู้ยืม นักลงทุนทั่วประเทศควรลงคะแนนด้วยเท้าของพวกเขาและเริ่มชำระบัญชีสินทรัพย์ในสหรัฐฯ

“เราไม่ควรสงสัยความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ” Dimon เตือน “นั่นคือสิ่งศักดิ์สิทธิ์ มันไม่ควรเกิดขึ้น”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“นี่ไม่ใช่สิ่งที่เราควรจะเล่นเกมด้วยเลย” กล่าว @jpmorgan CEO Jamie Dimon เกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ “ไม่ควรตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ” pic.twitter.com/WhrBERa4SS

- Squawk Box (@SquawkCNBC) January 19, 2023

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นสัดส่วนหลักของระบบการเงินโลก

ความเสี่ยงนั้นค่อนข้างมีราคาต่ำกว่าบันทึกอายุ 10 ปี: ความกระหายในทุกสิ่งตั้งแต่ตราสารทุนไปจนถึงสกุลเงินดิจิทัลนั้นวัดกันในแง่ของการที่นักลงทุนระดับพรีเมียมเรียกเก็บเงินเพื่อเป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านคลังสมบัติที่ปลอดภัยเป็นพิเศษ

นอกจากนี้ การทำงานเพียงอย่างเดียวของระบบเครดิตอาจหยุดชะงักอย่างรุนแรง

ตลาดการให้สินเชื่อที่มีหลักประกันขายส่งของสหรัฐฯ หรือ “repo” มีหน้าที่รับผิดชอบในการประมาณการ $ 4 ล้านล้าน มูลค่าของการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารทุกวันขึ้นอยู่กับหนี้สาธารณะเป็นประกัน

หากผู้ให้กู้ถูกบังคับให้ปรับลดมูลค่าของหลักประกันนั้น เครดิตอาจเหือดแห้งไป

ดังนั้นค่าเริ่มต้นน่าจะเป็น กระจายไปทั่วทั้งระบบการเงิน ด้วยผลกระทบด้านราคาที่ผันผวนผ่านสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากมาย เริ่มต้นในสหรัฐอเมริกาก่อนที่จะขยายอย่างรวดเร็วไปยังยุโรปและเอเชีย

“คนอเมริกันควรเข้าใจว่าระบบการเงินของอเมริกาโดยพื้นฐานแล้วเป็นปมของระบบการเงินของโลก” Dimon กล่าวกับ CNBC

อาคารเงินเฟ้อใต้พื้นผิว

Dimon ดูเหมือนจะไม่เชื่อในแนวทางที่ร่าเริงของตลาดการเงินต่อนโยบายการเงินเช่นกัน โดยเตือนว่าเฟดยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย

“มีอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจำนวนมากซึ่งจะไม่หายไปอย่างรวดเร็ว เราได้ประโยชน์จากการชะลอตัวของจีน ผลดีของราคาน้ำมันที่ลดลงเล็กน้อย” Dimon กล่าว

เมื่อปักกิ่งยุตินโยบายที่เข้มงวดและไร้ประสิทธิภาพในท้ายที่สุด ชาวอเมริกันจำนวนมากออกจากงาน เช่นเดียวกับการลงทุนต้นน้ำในการสำรวจและขุดเจาะปิโตรเลียมที่ลดลง จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจากด้านล่าง

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว Dimon ดูสงบเมื่อถูกถามเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเติบโตและความรุนแรงของภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นหลังจากที่เขาทำนายถึง "พายุเฮอริเคน" ตลาดตื่นตระหนกเมื่อเดือนพ.ค. เจ้านายของ JP Morgan กล่าวว่าความแม่นยำของการคาดการณ์ใด ๆ มักจะไม่ปล่อยให้สิ่งที่ต้องการ

“มันเหมือนกับสภาพอากาศ” เขากล่าวอย่างเฉยเมย โดยแนะนำให้ลูกค้าเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่หลากหลาย

สุดท้าย Dimon ตอบคำถามสั้น ๆ เกี่ยวกับ Frank ซึ่งเป็นฟินเทคในสาขาธนาคารพาณิชย์ของเขาที่ Chase ซื้อในปี 2021 ซึ่งตอนนี้เชื่อว่าถูกประดิษฐ์ขึ้น บัญชีปลอมมากกว่า 4 ล้านบัญชี เพื่อผ่านการพิจารณาอย่างรอบคอบ

เขากล่าวว่าทีมของเขายังคงวิเคราะห์บทเรียนที่ควรได้รับจากข้อตกลง แต่เขาเรียกมันว่า "ความผิดพลาดเล็กน้อย" ซึ่งบ่งชี้ว่าเขาไม่ได้มีปัญหามากเกินไป

“ฉันไม่ต้องการให้พนักงานของเรากลัวที่จะทำผิดพลาด นั่นเป็นวิธีที่ไม่ดีในการดำเนินธุรกิจ” Dimon กล่าว

เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com

เพิ่มเติมจากฟอร์จูน:
แอร์อินเดียโดนตำหนิ 'ระบบล้มเหลว' หลังผู้โดยสารชายเกเรในชั้นธุรกิจปัสสาวะใส่ผู้หญิงที่เดินทางจากนิวยอร์ก
บาปที่แท้จริงของ Meghan Markle ที่สาธารณชนชาวอังกฤษไม่สามารถให้อภัยได้และชาวอเมริกันไม่สามารถเข้าใจได้
'มันไม่ได้ผล' ร้านอาหารที่ดีที่สุดในโลกกำลังปิดตัวลงเนื่องจากเจ้าของเรียกรูปแบบการรับประทานอาหารที่ทันสมัยว่า 'ไม่ยั่งยืน'
Bob Iger เพิ่งวางเท้าลงและบอกให้พนักงานของ Disney กลับมาที่สำนักงาน