Jamie Dimon ฉีกการทดสอบความเครียดของ Fed ว่าเป็น 'วิธีที่น่ากลัว' ในการใช้ระบบการเงิน

เชส JPMorgan CEO Dimon เจมี่ ไม่ได้สับเปลี่ยนคำพูดเมื่อพูดถึงกระบวนการกำกับดูแลที่บังคับให้ธนาคารของเขาระงับการซื้อคืนหุ้น

ถามโดย Betsy Graseck นักวิเคราะห์ด้านการธนาคารรุ่นเก๋าจาก สแตนลี่ย์มอร์แกน ในวันพฤหัสบดีที่เกี่ยวกับการทดสอบความเครียดล่าสุดของ Federal Reserve Dimon ได้ปลดปล่อยชุดการวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับการฝึกประจำปีซึ่งดำเนินการหลังจากวิกฤตการเงินปี 2008 ที่เกือบจะพลิกคว่ำเศรษฐกิจโลก

“เราไม่เห็นด้วยกับการทดสอบความเครียด” Dimon กล่าว “มันไม่สอดคล้องกัน มันไม่โปร่งใส มันผันผวนเกินไป มันเป็นตามอำเภอใจโดยพลการ”

JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐในด้านสินทรัพย์ กำลังพยายามหาเงินทุนเพิ่มเพื่อช่วยให้สอดคล้องกับผลการทดสอบของเฟด เมื่อเดือนที่แล้ว ความต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องภายในการทดสอบส่งผลกระทบต่อสถาบันการเงินระดับโลกที่ใหญ่ที่สุด ส่งผลให้ธนาคารในนิวยอร์กต้อง หยุดการจ่ายเงินปันผล. ในขณะที่ ซิตี้กรุ๊ป ได้ประกาศที่คล้ายกันคู่แข่งรวมถึง แซคส์โกลด์แมน และ ฟาร์โกเวลส์ การจ่ายเงินของนักลงทุนเพิ่มขึ้น

ภายใต้สถานการณ์สมมติของการสอบ JPMorgan คาดว่าจะสูญเสียประมาณ 44 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากตลาดพังทลายและการว่างงานเพิ่มขึ้น Dimon กล่าว เขาเรียกตัวเลขนั้นว่าสองชั้นในวันพฤหัสบดีโดยอ้างว่าธนาคารของเขาจะยังคงหารายได้ต่อไปในช่วงที่ตกต่ำ

หลังจาก JPMorgan เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสสองได้เปิดเผยแพของมาตรการอื่น ๆ ที่จะนำไปใช้กับทุนสามีรวมถึงการหยุดการซื้อหุ้นคืนชั่วคราว โดยเฉพาะอย่างยิ่งการย้ายดังกล่าวไม่ได้รับการต้อนรับจากนักลงทุน เนื่องจากหุ้นไม่ได้มีราคาถูกขนาดนี้มาหลายปีแล้ว

หุ้นของธนาคารร่วงลงเกือบ 5% โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

CFO Jeremy Barnum เสริมในการสนทนาโดยกล่าวว่าในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลให้ข้อมูลมากมายเกี่ยวกับโครงร่างของการสอบประจำปี องค์ประกอบสำคัญของสิ่งที่เรียกว่า stress Capital buffer จะไม่ถูกเปิดเผยต่อธนาคาร ทำให้ “ยากมากจริงๆ ทุกช่วงเวลาเพื่อทำความเข้าใจว่าอะไรคือแรงผลักดันที่แท้จริง”

“เรารู้สึกดีมากเกี่ยวกับการสร้าง [ทุน] ให้เร็วพอที่จะตอบสนองความต้องการที่สูงขึ้น” Barnum กล่าว “แต่สิ่งเหล่านี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างใหญ่ซึ่งมีผลค่อนข้างเร็วสำหรับธนาคาร และฉันคิดว่านั่นอาจไม่ดีต่อสุขภาพ”

ขั้นตอนอื่น ๆ ที่ธนาคารถูกบังคับให้ดำเนินการ: JPMorgan กำลังถอนเงินทุนที่อุทิศให้กับการดำเนินการซื้อขายที่มีความผันผวนซึ่งเรียกว่า "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง" รวมถึงการลดเงินฝากบางรูปแบบและการจำนองจากพอร์ตการลงทุนตาม Dimon

ผลที่ตามมาของการเคลื่อนไหวเหล่านี้คือ JPMorgan ซึ่งเป็นสถาบันขนาดใหญ่ที่มีงบดุล 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ถูกบังคับให้ถอนเครดิตออกจากระบบการเงินเช่นเดียวกับ เมฆพายุ รวมตัวกันบนเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

การกระทำดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับสิ่งที่เรียกว่าแผนการกระชับเชิงปริมาณของเฟด ซึ่งเรียกร้องให้มีการพลิกกลับแผนการซื้อพันธบัตรของธนาคารกลาง รวมถึงการจำนอง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดและผลักดันต้นทุนการกู้ยืม

ผลที่สุดคือธนาคารต้องดำเนินการ "ลดเวลาเครดิตลงสู่ตลาดอย่างแม่นยำ" Dimon กล่าว

การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อชาวอเมริกันทั่วไปในท้ายที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งชนกลุ่มน้อยที่มีรายได้ต่ำ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดในการรับเงินกู้ในการเริ่มต้น เขากล่าว

Dimon กล่าวว่า "ไม่ดีต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง มันไม่ดีสำหรับการจำนองที่มีรายได้ต่ำ" “คุณไม่ได้ซ่อมธุรกิจจำนอง แล้วเราก็ทำให้มันแย่ลงไปอีก”

ในระหว่างการพูดคุยของสื่อเมื่อวันพฤหัสบดี Dimon กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าแม้ว่า JPMorgan จะไม่ออกจากธุรกิจ แต่กฎด้านเงินทุนอาจบังคับให้ธนาคารอื่น ๆ เลิกใช้สินเชื่อบ้านโดยสิ้นเชิง ฟาร์โกเวลส์ ได้กล่าวว่าจะหดตัวธุรกิจหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ปริมาณลดลงอย่างมาก

เจพีมอร์แกนจะสร้างการจำนองแทนจากนั้นจึงปลดออกทันที เขากล่าว

“มันเป็นวิธีที่แย่มากในการจัดการระบบการเงิน” Dimon กล่าว “มันทำให้เกิดความสับสนอย่างมากเกี่ยวกับสิ่งที่คุณควรทำกับทุนของคุณ”