เป็นการยากที่จะบอกว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปทางไหนในตอนนี้ เราอยู่บนเส้นทางสู่การฟื้นตัวหรือมีความเจ็บปวดรออยู่ข้างหน้าหรือไม่? เป็นภาวะถดถอยที่ประตูหรือสามารถหลีกเลี่ยงได้หรือไม่?
Mislav Matejka หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกของ JP Morgan กล่าวไว้ว่า ภาวะถดถอยอยู่ในการ์ด
เมื่อใดก็ตามที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเกิน 10% หรือมากกว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนในปัจจุบัน ภาวะถดถอยได้เกิดขึ้นจริง และนั่นก็เพิ่งเกิดขึ้น
แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าถึงเวลาต้องบรรจุพอร์ตโฟลิโอแล้ว อันที่จริง อินดิเคเตอร์เป็นสัญญาณตลาดกระทิงสำหรับหุ้น เมื่อใดก็ตามที่มันกะพริบ ผลที่ตามมาก็คือการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 11% สำหรับ S&P 500 ในปีหน้า
การเพิ่มความเชื่อมั่นเพิ่มเติม Matejka คิดว่าธนาคารกลางจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในไม่ช้านี้ “เฟดสามารถดำเนินการในมุมมองนโยบายที่สมดุลมากขึ้นหลังเดือนกันยายน” Matejka อธิบาย “ในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง”
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ เพื่อนร่วมงานนักวิเคราะห์ของ Matejka ที่ธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งนี้ได้กลับมาลงทุนในหุ้นที่ไม่ค่อยมีคนรู้จัก XNUMX ตัว ซึ่งพวกเขาคิดว่าพร้อมที่จะพุ่งทะยานไปข้างหน้า พวกเขาเชื่อเพียงคนเดียวหรือได้รับการสนับสนุนจากผู้เชี่ยวชาญคนอื่นๆ ในชุมชนนักวิเคราะห์ ด้วยความช่วยเหลือของ ฐานข้อมูลอันดับทิปเราสามารถหาได้อย่างแน่นอน
โบวเลโร (ชาม)
ตัวเลือกแรกของ JP Morgan ที่เราจะพิจารณาคือ Bowlero ผู้ดำเนินการศูนย์โบว์ลิ่งชาวอเมริกัน ด้วยศูนย์ประมาณ 300 แห่ง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นศูนย์ในสหรัฐฯ บริษัทจึงเป็นผู้ดำเนินการศูนย์โบว์ลิ่งสิบพินที่ใหญ่ที่สุดในโลก นั่นไม่ใช่สิ่งเดียวที่สำคัญเกี่ยวกับบริษัท ในขณะที่ศูนย์โบว์ลิ่งในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่มีเลนเฉลี่ย 21 เลน Bowlero's มีค่าเฉลี่ย 40 เลน ครอบครัวของแบรนด์ต่างๆ ได้แก่ Bowlero, Bowlmor Lanes และ AMF และรวมเลนของพวกเขาไว้รองรับแขกมากกว่า 26 ล้านคนทุกปี ไม่ต้องพูดถึงในปี 2019 บริษัทได้ซื้อสมาคมนักโบว์ลิ่งมืออาชีพซึ่งมีสมาชิกหลายพันคนและฐานแฟนบอลทั่วโลกหลายล้านคน
บริษัท ยังไม่ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบการเงิน (ไตรมาสมิถุนายน) แต่เราสัมผัสได้ถึงประสิทธิภาพของธุรกิจโดยดูที่รายงานประจำไตรมาสเดือนมีนาคม
รายรับสูงถึง 258 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 129.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 25.8% จากระดับก่อนเกิดโรคระบาด EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 108.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 81 ล้านดอลลาร์ (295.7%) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และมาอยู่ที่ 41 ล้านดอลลาร์ (60.9%) เหนือระดับก่อนเกิดโรคระบาด
เห็นได้ชัดว่านักลงทุนพอใจกับบริษัทตั้งแต่เปิดตัวเมื่อปลายปีที่แล้วผ่านการควบรวมกิจการของ SPAC แม้ในสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากมากในปี 2022 หุ้นก็เพิ่มขึ้น 31% จากปีก่อน
นักวิเคราะห์ของ JP Morgan เควิน ฮีนัน คิดว่ายังมีอะไรอีกที่จะตามมาและเน้นย้ำถึงคุณลักษณะที่โดดเด่นของบริษัท
“Bowlero มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว ด้วยผลประโยชน์ P/L ของวัสดุที่ให้ขนาดที่ไม่มีใครเทียบได้ ซึ่งเชื่อมโยงกับลักษณะทางเศรษฐกิจที่สำคัญสองประการของอุตสาหกรรม: (i) ~2/3 ของรายได้โดยพื้นฐานแล้วไม่มีต้นทุนผันแปร (โบว์ลิ่งและความบันเทิง) ขับเคลื่อนการดำเนินงานด้านวัสดุ การเข้าชม/เกมที่เพิ่มขึ้น; และ (ii) ส่วนแบ่งการตลาด ~90% ถูกจับโดยที่ปรึกษาอิสระในท้องถิ่น ซึ่ง ~1,500 (หรือ >40%) เป็นตัวแทนของเป้าหมาย 'การเข้าซื้อกิจการคุณภาพสูง' สำหรับ Bowlero เพื่อใช้รูปแบบการดำเนินงานที่พิสูจน์แล้ว” Heenan อธิบาย
“มองไปข้างหน้า – งานของเราชี้ไปที่ความมั่นคง/ปรับปรุงอัตรากำไรที่ 10% แบบจำลองการเติบโตระดับบนสุด w/ กระแสลมของอุตสาหกรรมโบว์ลิ่งที่ออกจากการแพร่ระบาด (ตรงกันข้ามกับเพื่อนร่วมงานที่พักผ่อนกลางแจ้ง)” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
ด้วยเหตุนี้ Heenan จึงเริ่มการรายงานเกี่ยวกับหุ้น Bowlero ด้วยอันดับน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) และราคาเป้าหมาย 17 ดอลลาร์ โดยแนะนำว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น 44% ในปีหน้า (เพื่อดูประวัติของ Heenan, คลิกที่นี่)
Bowlero ลื่นไถลเล็กน้อยและมีเพียง 2 บทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ล่าสุด อย่างไรก็ตาม พวกเขาทั้งสองเห็นพ้องต้องกันว่าเป็นหุ้นที่จะซื้อ ทำให้ความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์ระดับปานกลางเป็นเอกฉันท์ ด้วยราคาซื้อขายหุ้นที่ 11.82 ดอลลาร์ เป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 15.50 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ามีที่ว่างสำหรับอัพไซด์ประมาณ 31% (ดูการคาดการณ์หุ้น Bowlero บน TipRanks)
อาร์โก้ แพลตฟอร์ม (อาร์คา)
ต่อไป เรามี Arco Platform บริษัทเทคโนโลยีของบราซิล ซึ่งดำเนินงานด้านการศึกษา บริษัทในเซาเปาโลในบราซิลให้บริการระบบการศึกษาที่มีคุณลักษณะขั้นสูงทางเทคโนโลยีที่สร้างขึ้นเพื่อส่งเนื้อหาด้านการศึกษาไปยังโรงเรียนเอกชนทั่วประเทศเป็นส่วนใหญ่
หลักสูตรนี้ออกแบบมาสำหรับระดับชั้นประถมศึกษาปีที่ 12 และสามารถเข้าถึงได้ในรูปแบบสิ่งพิมพ์และดิจิทัลผ่านทางไซต์เฉพาะ การจัดพิมพ์ แก้ไข ส่งเสริม และโฆษณาสื่อการเรียนการสอนสำหรับโรงเรียนเอกชนล้วนเป็นกิจกรรมของธุรกิจและให้บริการแก่ผู้ปกครอง ครู ผู้บริหาร และเด็ก
Arco รายงานผลประกอบการ 2Q22 เมื่อต้นเดือนนี้ โดยรายรับเพิ่มขึ้น 60.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 412.1 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (80.43 ล้านดอลลาร์) EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแตะ 110.7 ล้านเรียลบราซิล (21.61 ล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากความคิดริเริ่มด้านประสิทธิภาพของบริษัทดูเหมือนจะเป็นรูปเป็นร่างและช่วยชดเชยต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ส่วนใหญ่เกี่ยวกับต้นทุนการพิมพ์และค่าขนส่งที่สูงขึ้น .
การให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพเป็นเหตุผลหนึ่งที่ JP Morgan's มาร์เซโล ซานโตส ได้เปลี่ยนเพลงของเขาใน Arco ราคาหุ้นที่น่าดึงดูดใจ (ลดลง 35% เมื่อเทียบเป็นรายปี) เป็นอีกราคาหนึ่ง และนั่นไม่ใช่ราคาเดียว
“ยกเว้นปีที่มีการระบาดใหญ่ในปี 2020 และ 2021 โรงเรียนเอกชน K12 ประสบความสำเร็จในการเพิ่มตั๋วให้สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อตั้งแต่อย่างน้อยปี 2006 และเราคาดว่าพฤติกรรมเชิงบวกนี้จะดำเนินต่อไปในปีต่อๆ ไป ผู้ให้บริการเนื้อหาอย่าง Arco ควรได้รับประโยชน์ และสามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้” ซานโตสเขียน “เราเห็น (1) บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรับมือกับสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน เนื่องจากความสามารถในการส่งผ่านเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของตลาด K12 ส่วนตัว; และ (2) จุดอ่อนของหุ้นเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าดึงดูด เมื่อพิจารณาจากผลงานที่ด้อยกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับภาคการศึกษาในวงกว้าง”
จากข้อมูลข้างต้น Santos ได้อัพเกรดอันดับ Arco จาก Neutral เป็น Overweight (เช่น ซื้อ) ในขณะที่เป้าหมายราคา 20 ดอลลาร์ของเขาทำให้มีที่ว่างสำหรับการเพิ่มขึ้นของระยะเวลาหนึ่งปีที่ 48% (เพื่อดูประวัติของซานโตส คลิกที่นี่)
บริษัทต่างชาติขนาดเล็กมักไม่ค่อยได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์มากนัก อันที่จริง Arco อยู่ต่ำกว่าเรดาร์โดยคะแนนฉันทามติระดับปานกลางซื้อแบ่งออกเป็น 1 ซื้อและการถือ 1 ครั้ง หุ้น Arco มีราคาอยู่ที่ 13.51 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 19 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าทางวิ่งจะมีอัพไซด์ ~41% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า (ดูการพยากรณ์หุ้น ARCE บน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-234549035.html