เมื่อพูดถึงการคาดการณ์ปีหน้า เป็นเรื่องปกติที่จะหันไปหาผู้เชี่ยวชาญ ไม่มีใครมีลูกบอลคริสตัลเพื่อแสดงสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น แต่ผู้เล่นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในตลาด - นักลงทุนรายใหญ่, ซีอีโอขององค์กร, ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน - ได้สร้างชื่อเสียงโดยการตีความสัญญาณปัจจุบันอย่างถูกต้อง และติดตามพวกเขาเพื่อผลตอบแทนและผลกำไร Jaime Dimon แห่ง JPMorgan ยืนหยัดอย่างสูงในบริษัทนี้
Dimon เป็นหัวหน้าบริษัทด้านการธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา JPM ควบคุมสินทรัพย์รวม 3.79 ล้านล้านดอลลาร์ และมีสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการเกือบ 4 ล้านล้านดอลลาร์ ธนาคารมีความเกี่ยวข้องกับครึ่งหนึ่งของครัวเรือนทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา การเป็นผู้นำองค์กรในระดับดังกล่าวทำให้ Dimon มองเห็นภาพมาโครได้อย่างชัดเจน และเขาเห็นว่าปี 2022 เตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว
เมื่อพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงสถานะเงินสดที่ดีของผู้บริโภคจำนวนมาก การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น และอัตราส่วนหนี้สินต่อบริการของภาคครัวเรือนที่ดีขึ้น Dimon เชื่อว่าผู้บริโภคจะผลักดันให้เกิดการปรับปรุงในปีหน้า ในความเห็นของเขา พวกเขาจะได้รับความช่วยเหลือจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะโจมตีเงินเฟ้ออย่างรุนแรง หัวหน้า JPM คาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสี่ครั้ง - อย่างน้อย - ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ในขณะที่ Dimon มองเห็นช่วงเวลาดีๆ ข้างหน้า เขายังรับทราบด้วยว่าอาจมีลมปะทะหลายครั้ง อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง เฟดอาจไม่ได้จำกัดตัวเองไว้ที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้ง ทั้งสองจะชั่งน้ำหนักในใจของนักลงทุนและอาจนำไปสู่การหันไปหาจุดยืนในการป้องกัน ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ควรย้ายไปลงทุนในหุ้นปันผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่มีความน่าเชื่อถือในการชำระเงินในระยะยาว
โดยสรุปแล้ว ความคิดเห็นของ Dimon เน้นไปที่การผสมผสานระหว่างความระมัดระวังและความรั้น เขากล่าวว่า “เราคาดหวังว่าตลาดจะมีความผันผวนอย่างมากในปีนี้เนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นและผู้คนก็คาดการณ์ซ้ำ… หากเราโชคดี Fed สามารถชะลอสิ่งต่าง ๆ และเราจะมี พวกเขาเรียกว่า 'การลงจอดที่นุ่มนวล'”
ด้วยเหตุนี้ เราใช้ฐานข้อมูลของ TipRanks เพื่อดึงข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นปันผลสามหุ้นที่ได้รับการยกนิ้วจากนักวิเคราะห์ของ JPMorgan เหล่านี้เป็นหุ้นที่รับซื้อโดยมีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 9% มาดูกันดีกว่า
สปิริต เรียลตี้ แคปปิตอล (สรท.)
เราจะเริ่มด้วยทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่รู้จักกันมาอย่างยาวนานว่าเป็นผู้จ่ายเงินปันผลที่น่าเชื่อถือและให้ผลตอบแทนสูง Spirit เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในภาค REIT เชิงพาณิชย์ โดยลงทุนในและให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ซึ่งถูกครอบครองโดยผู้เช่าเชิงพาณิชย์ ในบรรดาผู้เช่ารายใหญ่ที่สุดของบริษัท ได้แก่บริษัทค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดในอเมริกา เช่น Walgreens, Dollar Tree และ Home Depot
ด้วยตัวเลข Spirit นำเสนอภาพที่น่าประทับใจ ณ สิ้นไตรมาส 3/21 งวดที่แล้วรายงาน บริษัทอ้างสิทธิ์ในทรัพย์สิน 1,915 แห่ง มีผู้เช่า 312 รายและอัตราการครอบครอง 99.7% การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของ Spirit มีมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วนที่ใหญ่ที่สุดที่แสดงโดยผู้เช่าของบริษัทคือการขายปลีกบริการ ที่ 43.7%; ผู้เช่าภาคอุตสาหกรรมคิดเป็นหน่วยที่ใหญ่เป็นอันดับสองที่ 17.5%
มูลนิธินี้สนับสนุนตัวเลขรายได้ที่มั่นคง Spirit รายงานกำไรสุทธิ 32 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 3 พร้อมด้วยการปรับเงินทุนจากการดำเนินงาน (AFFO) ที่ 84 เซนต์ต่อหุ้น ในตัวเลขเบื้องต้นของไตรมาสที่ 4 ที่เพิ่งเปิดตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ Spirit กำลังนำทางไปยัง AFFO ที่คล้ายกันซึ่งอยู่ที่ 84 ถึง 85 เซนต์ต่อหุ้น นอกจากนี้ บริษัทใช้เงิน 463.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์อีก 92 แห่ง และระยะเวลาเช่าเฉลี่ยที่เหลือ 15.2 ปี คุณสมบัติใหม่นี้เป็นร้านค้าปลีก 59% และอุตสาหกรรม 40%
เมื่อหันไปหาเงินปันผล Spirit มีประวัติการชำระเงินที่เชื่อถือได้ 3 ปี เงินปันผลปัจจุบันซึ่งประกาศจ่ายในเดือนพฤศจิกายนในเดือนมกราคม ตั้งไว้ที่ 63.8 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ มูลค่านี้เพิ่มขึ้นปีละ 2.55 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ และให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง 5.3% สิ่งนี้เปรียบเทียบได้ดีกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ยในตลาดที่กว้างขึ้น ปัจจุบันผู้จ่ายเงินปันผลที่จดทะเบียนใน S&P ทั่วไปให้ผลตอบแทนประมาณ 2%
ในมุมมองของ JPMorgan หุ้นนี้เป็นเรื่องราวการเติบโต โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทุนที่ชาญฉลาด นักวิเคราะห์ Anthony Paolone เขียนว่า: “SRC เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของ 4/2021 ในไตรมาสที่ 2022/2022 และประกาศแนวทางในปี 3.52 และมันเป็นภาพที่ดีในมุมมองของเรา… ที่สำคัญ บริษัทได้ประกาศ 3.58 AFFO/คำแนะนำหุ้นที่ 3.55-2 ดอลลาร์ (จุดกึ่งกลาง 1.3 ดอลลาร์) ซึ่งเกี่ยวกับ 1.5% เหนือฉันทามติของ Bloomberg การขับเคลื่อนการคาดการณ์คาดว่าจะใช้เงินทุน 2022-900 พันล้านดอลลาร์ในปี XNUMX ซึ่งมีความหมายมากกว่า XNUMX ล้านดอลลาร์ของเราในข่าวนี้”
“ตอนนี้ SRC ซื้อขายที่ส่วนลด 15-20% สำหรับผู้เช่าสุทธิแม้ว่าจะเพิ่มปริมาณข้อตกลงที่แข็งแกร่งและการเติบโตซึ่งอยู่ด้านบนสุดของแพ็ค REIT แบบเช่าสุทธิอาจเผชิญกับปัญหาบางอย่างในปี 2022 เนื่องจากความกลัวว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น และอสังหาริมทรัพย์ประเภทอื่นๆ มีแนวโน้มเติบโตอย่างเป็นธรรมชาติมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงน่าสนใจสำหรับเรา” เปาโลสรุป
เพื่อให้สอดคล้องกับความคิดเห็นเหล่านี้ Paolone ให้คะแนน SRC ว่ามีน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) และราคาเป้าหมายที่ $59 ของเขาชี้ให้เห็น upside หนึ่งปีที่ ~20% ตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันและราคาที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น หุ้นมีโปรไฟล์ผลตอบแทนรวมประมาณ 25% (เพื่อดูประวัติของเปาโล คลิกที่นี่)
เมื่อพิจารณารายละเอียดฉันทามติโดยอิงจากการซื้อและถือ 4 ครั้ง หุ้น SRC มีคะแนนฉันทามติปานกลางซื้อ หุ้นขายในราคา $48.99 และเป้าหมายราคาเฉลี่ย $53.38 หมายถึงส่วนต่าง 10% จากระดับนั้น (ดูการคาดการณ์หุ้น SRC ที่ TipRanks)
การลงทุน AGNC (เอจีซี)
หุ้นปันผลต่อไปที่เรากำลังดูอยู่คือ REIT อีกตัวหนึ่ง ในกรณีที่ Spirit เกี่ยวข้องกับตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ AGNC มุ่งเน้นไปที่หลักทรัพย์ที่มีการจำนอง (MBSs) โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐ พอร์ตการลงทุนของ AGNC มีน้ำหนักมาก (89%) สำหรับการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปี โดยอีก 6% ของทั้งหมดเป็นสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ที่มีอายุน้อยกว่า 15 ปี พอร์ตการลงทุนมีมูลค่ารวม 84.1 พันล้านดอลลาร์ จากทั้งหมดนั้น 53.7 พันล้านดอลลาร์อยู่ในตลาดที่อยู่อาศัย
AGNC จะออกผลประกอบการไตรมาส 4/21 ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่เราสามารถมองย้อนกลับไปที่ตัวเลข Q3 เพื่อดูว่าบริษัทมีจุดยืนอย่างไร ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 AGNC มีกำไรต่อหุ้น 75 เซนต์; ซึ่งต่ำกว่าเล็กน้อย 76 เซนต์ที่รายงานในไตรมาสที่ 2 และ 81 เซนต์ที่รายงานในไตรมาส 3 ของปี 20 บริษัทมีเงินสดที่ไม่มีภาระผูกพัน ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 มูลค่ารวม 5.2 พันล้านดอลลาร์
แม้ว่ารายรับจะลดลงอย่างช้าๆ แต่ AGNC ยังคงสามารถจ่ายเงินปันผลได้โดยไม่ต้องลดจำนวนการถือเงินสด บริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือนแทนที่จะเป็นรายไตรมาส การชำระเงินปัจจุบันที่ 12 เซนต์ต่อเดือนคงที่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและให้การชำระเงินรายไตรมาสที่ 36 เซนต์ (40 เซนต์ต่ำกว่ารายได้ประจำไตรมาสในปัจจุบัน) และเพิ่มขึ้นเป็น 1.44 ดอลลาร์ต่อปีสำหรับผลตอบแทน 9.2% ที่แข็งแกร่ง
เราเชื่อว่าบริษัทนำเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง เราเชื่อว่า AGNC ยังคงเป็นหนึ่งใน MREIT ที่มีการจัดการดีที่สุดภายในจักรวาลที่ครอบคลุมของเรา ในมุมมองของเรา การจัดการภายในเป็นตัวขับเคลื่อนคุณค่าในระยะยาว เราเชื่อว่าพอร์ตโฟลิโอของหน่วยงาน MBS ของ AGNC เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ "บินไปสู่คุณภาพ" ในช่วงที่ตกต่ำเป็นวัฏจักรและได้รับประโยชน์โดยตรงจากการสนับสนุนจากเฟดด้วยการประเมินมูลค่าที่ดีขึ้นและส่วนต่างที่แคบลง เราทราบว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดความผันผวนในหุ้น T/BV
ในบรรดาวัวกระทิงคือ Richard Shane นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ JPMorgan ซึ่งเชื่อว่าหุ้น AGNC ซื้อขายที่โปรไฟล์ความเสี่ยงที่น่าดึงดูด
“เราเชื่อว่า AGNC ยังคงเป็นหนึ่งใน MREIT ที่มีการจัดการดีที่สุดภายในจักรวาลที่ครอบคลุมของเรา ในมุมมองของเรา การจัดการภายในเป็นตัวขับเคลื่อนคุณค่าในระยะยาว เราเชื่อว่าพอร์ตโฟลิโอของหน่วยงาน MBS ของ AGNC เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ "บินไปสู่คุณภาพ" ในช่วงที่ตกต่ำเป็นวัฏจักรและได้รับประโยชน์โดยตรงจากการสนับสนุนจากเฟดด้วยการประเมินมูลค่าที่ดีขึ้นและส่วนต่างที่แคบลง เราสังเกตว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดความผันผวนในหุ้น T/BV” เชนให้ความเห็น
ความคิดเห็นเหล่านี้สนับสนุนอันดับหุ้นที่มีน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) ของเชน โดยราคาเป้าหมายของเขาอยู่ที่ 16.50 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนรวม 16% ในหนึ่งปีที่อาจเกิดขึ้นได้รวมเงินปันผล (เพื่อดูประวัติของเชน คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว หุ้น AGNC มีคะแนนฉันทามติซื้อปานกลางโดยพิจารณาจากบทวิจารณ์ปัจจุบัน 7 รายการโดยแบ่งเป็น 3 ถึง 4 รายการระหว่างการซื้อและการถือครอง หุ้นมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 17 ดอลลาร์ โดยคาดการณ์ว่าจะมี upside ประมาณ 10% จากราคาหุ้นที่ 15.48 ดอลลาร์ (ดูการพยากรณ์หุ้น AGNC บน TipRanks)
กลุ่มวิสาหกิจบริการสาธารณะ (ตรึง)
ต่อไปในรายการของเราคือ บริษัท สาธารณูปโภคกลุ่มองค์กรบริการสาธารณะ (PSEG) บริษัทในนิวเจอร์ซีย์แห่งนี้ให้บริการลูกค้าในเขตมหานครนิวยอร์ก รวมถึงพื้นที่ในนิวเจอร์ซีย์และลองไอแลนด์ รวมถึงเพนซิลเวเนียทางตะวันออกเฉียงใต้ บริษัทจัดหาทั้งก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้า พลังงานถูกสร้างขึ้นในเครือข่ายเชื้อเพลิงฟอสซิลแบบดั้งเดิมและโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ แม้ว่าบริษัทกำลังเดินหน้าไปสู่การผลิตที่สะอาดขึ้น สายส่งของ PSEG ถูกรวมเข้ากับเครือข่ายระดับภูมิภาคที่ใหญ่ขึ้น โดยเชื่อมต่อกับระบบสาธารณูปโภคด้านไฟฟ้าในเพนซิลเวเนีย เดลาแวร์ และนิวยอร์ก
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา PSEG ได้ก้าวไปสู่โปรไฟล์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นการยอมรับความเป็นจริงทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติการในพื้นที่ 'สีน้ำเงิน' อย่างหนัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะริเริ่ม 'การแข่งขันสู่ศูนย์' เพื่อลดการปล่อยมลพิษ และในเดือนสิงหาคม ตกลงที่จะขายพอร์ตโฟลิโอการผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิล 6,750 เมกะวัตต์ให้กับ ArcLight Capital ในข้อตกลงมูลค่ากว่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ การขายคาดว่าจะแล้วเสร็จในต้นปีนี้ ในการย้ายที่เกี่ยวข้อง PSEG ได้เข้าสู่ข้อเสนอหลายฉบับเพื่อสนับสนุนเป้าหมายการผลิตพลังงานลมนอกชายฝั่งของรัฐนิวเจอร์ซีย์
PSEG รายงานผลประกอบการทางการเงินล่าสุดสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2021 ในเดือนพฤศจิกายน ที่บรรทัดบนสุด บริษัทมีรายได้ 1.9 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี เมื่อดูในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2021 PSEG มีรายได้รวม 9 เดือนที่ 6.67 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 7.2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยลดลง 7% ที่แคบลง รายได้เป็นบวก อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์แบบ non-GAAP ที่ 98 เซนต์ต่อหุ้น เทียบกับ 96 เซนต์ในปีก่อน มองไปข้างหน้า PSEG คาดว่าจะเห็นรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ระหว่าง 3.55 ถึง 3.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 10 เซ็นต์หรือ 3% ที่จุดกึ่งกลาง
รายได้เหล่านี้มากเกินพอที่จะรองรับการจ่ายเงินปันผลของบริษัท ซึ่งประกาศเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ 51 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ การชำระเงินนั้นทำในวันสุดท้ายของปี 2021 และทำเครื่องหมายการชำระเงินที่สี่ติดต่อกันที่ระดับนั้น PSEG มีประวัติที่ผ่านมาในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสที่ 1; เราจะเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นในการประกาศครั้งต่อไปซึ่งควรจะเป็นในเดือนกุมภาพันธ์ เงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 2.04 ดอลลาร์ต่อปีในปี 2021 และให้ผลตอบแทน 3.09%
มุมมอง JPMorgan เกี่ยวกับหุ้นนี้จัดทำโดยนักวิเคราะห์ Jeremy Tonet ซึ่งมองว่าการเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาดเป็นเรื่องใหญ่ เขาเขียนว่า: "ด้วยธุรกรรมฟอสซิล PSEG ที่คาดว่าจะปิดในเร็วๆ นี้ การผสมผสานธุรกิจที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ของ PEG ในตอนนี้มีคุณสมบัติ T&D ที่มีความเสี่ยงต่ำ ZEC สนับสนุนกองเรือนิวเคลียร์ และยกระดับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อการสร้างลมนอกชายฝั่งที่ใกล้เข้ามาทั่วชายฝั่งตะวันออก เราเห็นการปิดการขายฟอสซิลเป็นขั้นตอนแรกในการปลดล็อกมูลค่า ในกรณีที่ไม่น่าเป็นไปได้ที่ส่วนประกอบใดๆ จำเป็นต้องมีการรีมาร์เก็ตติ้งอันเนื่องมาจากข้อบังคับ ตลาดพลังงานที่แข็งแกร่งกว่ามากชี้ให้เห็นถึงข้อดีของป้ายราคาในที่สุด ยิ่งกว่านั้น ศักยภาพของการส่งผ่าน PTC นิวเคลียร์แบบสองฝ่ายสามารถให้ประโยชน์เพิ่มเติมได้ เนื่องจากกองเรือนิวเคลียร์ ~3.8GW ของ PEG”
ด้วยเหตุนี้ Tonet จึงให้คะแนน PEG ว่ามีน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 73 ดอลลาร์เพื่อบ่งชี้ว่าอาจมีส่วนต่างที่ 11% (หากต้องการดูประวัติของ Tonet คลิกที่นี่)
วัตถุประสงค์ของ JP Morgan เกือบจะสมบูรณ์แบบกับมุมมองของ Street โดยที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ย $72.38 แทบจะเหมือนกัน การจัดอันดับที่ชาญฉลาด หุ้นมีคะแนนฉันทามติที่แข็งแกร่งซื้อ โดยพิจารณาจากการซื้อ 7 ครั้งกับ 1 ครั้งถือ (ดูการคาดการณ์หุ้นของ PSEG ใน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นปันผลที่การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจแวะไปที่ 'Best Stocks to Buy ของ TipRanks ซึ่งเป็นเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวมเอาข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html