อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอิตาลีพุ่งขึ้นและเงินยูโรพุ่งขึ้นเนื่องจาก ECB ประกาศการประชุมฉุกเฉินเกี่ยวกับสภาวะตลาด

อ่าน: ในตลาดการเงินที่ "เปราะบาง" ก่อนการตัดสินใจของเฟด เทรดเดอร์และนักยุทธศาสตร์บางคนมองว่ามีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในทันที

ที่คาดว่าจะเป็นแนวหน้าและเป็นศูนย์กลางของการอภิปรายของ ECB จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมในยุโรปพุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่ ธนาคารกลางประกาศ ในการรวบรวมเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะเพิ่มขึ้น 25 คะแนนพื้นฐานในเดือนกรกฎาคมและอาจจะ 50 คะแนนพื้นฐานในเดือนกันยายน ECB ยังกล่าวด้วยว่าจะยุติการซื้อสินทรัพย์รายเดือนที่เหลืออยู่ในวันที่ 1 กรกฎาคม 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีอายุ 10 ปี
TMBMKIT-10Y,
ลด 3.895%
ลดลง 27 คะแนนพื้นฐานเป็น 3.894% ในวันพุธ แต่นั่นก็ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้นจาก 1.195% เมื่อต้นปี ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนี
TMMBKDE-10Y,
ลด 1.681%
ลดลง 4 คะแนนพื้นฐานเป็น 1.71% จากประมาณ -0.05% เมื่อต้นปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสเปนอายุ 10 ปี
TMMBKES-10Y,
ลด 2.957%
ลดลง 5 คะแนนพื้นฐานเป็น 2.995%

เงินยูโร
EURUSD,
+ 0.66%
เพิ่มขึ้น 0.6% เป็น 1.0479 ดอลลาร์แม้ว่าสกุลเงินทั่วไปจะหายไป 2.3% จนถึงปีนี้

การประชุมฉุกเฉินที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นมีขึ้นหลังจากสมาชิกคณะกรรมการ ECB หนึ่งวัน อิซาเบล ชนาเบล กล่าวว่า ธนาคารจะต่อสู้กับสิ่งที่เรียกว่าการกระจายตัวของต้นทุนการกู้ยืมภายในกลุ่มที่ "ก้าวข้ามปัจจัยพื้นฐานและคุกคามการส่งนโยบายการเงิน" ตามธรรมเนียมธนาคารได้ต่อสู้กับผลตอบแทนของพันธบัตรรอบนอกที่ไม่สอดคล้องกับ Bund ซึ่งเป็นสิ่งที่ได้รับการจัดแสดงอย่างมากตั้งแต่การประชุมของธนาคารในเดือนมิถุนายน

เมื่อสิ่งเหล่านั้นยังคงมีอยู่ "พวกเขาทำให้นโยบายการเงินซับซ้อนขึ้นในขณะที่พวกเขาผลักดันให้เกิดช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงกับเงื่อนไขการกู้ยืมของประเทศ" Schnabel กล่าวเสริมว่าธนาคารจะตอบสนองต่อ "เหตุฉุกเฉินใหม่ด้วยเครื่องมือที่มีอยู่และอาจใหม่" โดยไม่ต้องให้ข้อมูลเฉพาะเจาะจง .

“ด้วยความทรงจำเกี่ยวกับวิกฤตหนี้ยุโรปที่ยังคงสดใหม่ นักลงทุนถามว่าประธาน ECB Christine Lagarde จะทำตามสัญญาที่เธอให้ไว้ในบล็อกตั้งแต่วันที่ 23 พฤษภาคมเพื่อต่อต้าน "การกระจายตัวที่มากเกินไป" หากจำเป็นหลังจากสิ้นสุดเน็ตอย่างไรและภายใต้สถานการณ์ใด การซื้อสินทรัพย์” Holger Schmieding หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์และ Kallum Pickering นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Berenberg กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้า

“วิศวกรรมการลงจอดอย่างนุ่มนวลสำหรับเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากแรงกระแทกจากภายนอกและการเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายทศวรรษจะยากพอๆ กับที่ธนาคารกลางใหญ่ๆ ทุกแห่งต้องการ ความท้าทายพิเศษสำหรับ ECB คือนโยบายที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมใน 19 ประเทศที่มีปัจจัยพื้นฐานต่างกัน” พวกเขากล่าวเสริม

สำหรับตอนนี้ ธนาคารจำเป็นต้องตอบคำถามสำคัญสองข้อเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะเกิดความโกลาหลต่อไปในกลุ่ม - ชัดเจนว่าเครื่องมือใดที่เตรียมไว้เพื่อต่อสู้กับ "การกระจายตัวที่มากเกินไป" และอะไรเป็นเกณฑ์สำหรับการใช้งาน นักเศรษฐศาสตร์กล่าว

ยูโรโซนกำลังต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อจากเลือดกำเดาไหล อันเนื่องมาจากผลกระทบจากการระบาดใหญ่และการรุกรานยูเครนที่ไม่คาดคิดและไม่มั่นคงของรัสเซียในปลายเดือนกุมภาพันธ์ สงครามครั้งยิ่งใหญ่บนผืนดินยุโรปยังไม่สิ้นสุด นับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ XNUMX ได้สร้างความกังวลให้กับภูมิภาคนี้โดยเฉพาะ เนื่องจากความขัดแย้งได้ผลักดันให้พลังงานและราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ สูงขึ้น

ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อของเยอรมัน พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบครึ่งศตวรรษ จากราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น ECB รับทราบราคาที่พุ่งสูงขึ้นเหล่านั้นในการประชุมครั้งล่าสุด โดยให้คำมั่นว่าจะให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่เป้าหมายที่ 2% ในระดับปานกลาง ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.8% ในปี 2022 ลดลงเป็น 3.5% ในปี 2023 และ 2.1% ในปี 2024 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมีนาคม