'มันเหมือนกับการดูเครื่องบินตก' — Michael Burry คิดว่าตลาดมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะกระโดด แต่สุดท้ายก็เห็นคุณค่าในหุ้น 4 ตัวนี้

Michael Burry — ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่แสดงโดย Christian Bale ใน The Big Short — ได้ลงทุนอย่างจริงจังในช่วงนี้ การชะลอตัวของตลาด.

การยื่นฟ้อง 13F ล่าสุดของ Burry สำหรับไตรมาสแรกของปี 2022 แสดงให้เห็นถึงการลงทุนใหม่ๆ ที่หลากหลายและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่น่าสนใจพร้อมตัวเลือกต่างๆ นั่นเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากไตรมาสก่อนเมื่อ Burry ขายพอร์ตหุ้นส่วนใหญ่ของเขาและเรียกร้องให้ “แม่ของความผิดพลาดทั้งหมด".

เขาไม่ได้รั้นในตลาดโดยรวม

“อย่างที่ฉันพูดในปี 2008 มันเหมือนกับดูเครื่องบินตก” Burry เขียนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในทวีตที่ลบไปตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา “มันเจ็บ มันไม่สนุก และฉันก็ยิ้มไม่ออก”

แต่ชายผู้ทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ขาดตลาด – และชนะ – มองเห็นโอกาสได้อย่างชัดเจน

นี่คือการเคลื่อนไหวล่าสุดของเขา

Facebook (FB) และตัวอักษร (GOOG)

การเดิมพันของ Burry เกี่ยวกับเทคโนโลยีขนาดใหญ่นั้นน่าสังเกตอย่างชัดเจน

หุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตได้รับ ออกจากความโปรดปราน เป็นเวลาเกือบครึ่งปี การเพิ่มหุ้นสองตัวนี้เข้าในพอร์ตเป็นครั้งแรกถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้าม ปัจจุบันพอร์ตโฟลิโอของ Burry ประกอบด้วยหุ้นของ Alphabet Inc. ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google จำนวน 6,500 หุ้น และหุ้น Meta Platforms Inc. ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Facebook อีก 80,000 หุ้น พวกเขาถือครองใหญ่เป็นอันดับสี่และหกของเขาตามลำดับ

การเคลื่อนไหวนี้ถือได้ว่าเป็นความเชื่อมั่นในการโฆษณาดิจิทัล นอกจากนี้ยังอาจเป็นสัญญาณของการประเมินค่าต่ำเกินไป ทั้งสองหุ้นซื้อขายกันที่ประมาณ 20 และ 24 เท่าของกำไรต่อหุ้น

Booking.com (กทม.)

ปัจจุบันเว็บไซต์ท่องเที่ยว Booking.com ถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสองในกลุ่มธุรกิจจัดการสินทรัพย์ Scion ของ Burry เขาซื้อหุ้นของบริษัทจำนวน 8,000 หุ้นในไตรมาสแรก

การจองหุ้นกำลังซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดที่ 21 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระจะสูงถึง 4.7% ในขณะที่พรมแดนระหว่างประเทศกลับมาเปิดใหม่และการล็อกดาวน์ที่ผ่อนคลาย การจองอาจเป็นทางออกที่ดีในการฟื้นตัวของการเดินทางทั่วโลก

แอปเปิ้ล (AAPL)

Burry ซื้อหุ้นเทคโนโลยีจำนวนมากในไตรมาสนี้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเขามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับภาคส่วนทั้งหมด ที่ซ่อนอยู่ในการยื่นฟ้อง 13F เป็นเดิมพันระยะสั้นที่ยิ่งใหญ่กับ Apple

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เขารายงาน 206,000 ออปชั่นสำหรับหุ้นของ Apple ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 มูลค่าตามสัญญาของการเดิมพันนี้อยู่ที่ประมาณ 28 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนจริงอาจต่ำกว่านี้มากเมื่อพิจารณาจากราคาพรีเมียมของออปชั่น

อย่างไรก็ตาม น่าแปลกใจที่ผู้ขายชอร์ตสั้นที่มีชื่อเสียงที่สุดรายหนึ่งของโลกกำลังตั้งเป้าไปที่บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก Apple สูญเสียประมาณ 18% ของมูลค่าปีจนถึงปัจจุบัน การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานในจีนประกอบกับกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อ Apple ในระยะอันใกล้

หุ้นยังซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสูง หุ้นของ Apple ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 24 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15 อย่างมีนัยสำคัญ

วอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี่ (WBD)

สื่อยักษ์ใหญ่อย่าง Warner Brothers Discovery ปัจจุบันถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสามในพอร์ตโฟลิโอของ Burry เขาเพิ่ม 750,000 หุ้นในไตรมาสแรก

การควบรวมกิจการของ Discovery และ Warner Media ได้สร้างผู้นำด้านเนื้อหาระดับโลก กลุ่มบริษัทนี้มีสิทธิ์ในตัวละครที่เป็นสัญลักษณ์ เช่น Batman ช่องกีฬาในยุโรป HBO และ CNN

สต็อกลดลงประมาณ 27% เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินและ แนวการแข่งขันสำหรับการสตรีมออนไลน์. อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น 3.65 ดอลลาร์ในปีหน้า ซึ่งจะหมายถึงผลตอบแทน FCF 20% ที่มูลค่าตลาดปัจจุบัน

นี่อาจเป็นสาเหตุที่ Burry วางเดิมพันครั้งใหญ่กับมัน

เพิ่มเติมจาก MoneyWise

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ