การโกหกที่ใหญ่ที่สุดในด้านการเงินทำให้คุณเสียเงิน 900,000 เหรียญหรือไม่?

เอกสารปริญญาเอกไม่กี่ฉบับที่มีอิทธิพลมากกว่าวิทยานิพนธ์ของนักเศรษฐศาสตร์ Eugene Fama ในปี 1965

สมมติฐานของ Fama ช่วยจุดประกายสำนักคิดด้านการเงิน ซึ่งถือได้ว่าความพยายามทั้งหมดที่จะเอาชนะตลาดหุ้นในระยะยาวนั้นไร้ผล

เรียกว่าสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ โดยยืนยันว่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเกี่ยวกับโอกาสของบริษัทจะเป็นที่รู้จักและ "กำหนดราคาเป็น" หุ้นแล้ว

นักลงทุนรายย่อยอาจเลือกหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าสามารถให้ผลตอบแทนเกินมาตรฐาน และอาจมีไม่กี่รายที่โชคดีและเอาชนะตลาดได้ในระยะเวลาสั้นๆ

แต่สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพถือว่าในที่สุดแล้ว ผลงานของนักลงทุนจะตกลงตามประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้น

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับการลงทุนเริ่มต้นชั้นนำ ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Startup Investing & Equity Crowdfunding ของ Benzinga

ทฤษฎีนี้ทำให้หลายคนสบายใจ หมายความว่าไม่มีความจำเป็นหรือจุดที่ต้องวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและรายได้ของหุ้นแต่ละตัว และไม่จำเป็นต้องดูงบดุลหรือติดตามรายงานผลประกอบการ

เพียงซื้อหุ้นของกองทุนดัชนีและนั่งพักผ่อนเป็นเวลาหลายปีหรือหลายทศวรรษโดยรู้ว่าคุณได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะทางการเงินทั้งหมดเท่าที่คุณจะทำได้แล้ว

แต่การปลอบโยนตามทฤษฎีอาจเป็นได้ มันผิดอย่างสิ้นเชิง

ทำไมอัลฟ่าถึงมีอยู่ - และวิธีค้นหา

ท่ามกลางทฤษฎีทั้งหมด สิ่งหนึ่งที่ปฏิเสธไม่ได้คือความสามารถที่หุ้นบางตัวได้แสดงออกมาเพื่อเอาชนะประสิทธิภาพของตลาดหุ้นโดยรวมในช่วงเวลาหนึ่ง

ไม่ใช่แค่ไม่กี่ปีที่นี่และที่นั่น ทศวรรษหลังจากทศวรรษ

ตามข้อมูลจาก Portfolio Visualizer หุ้นขนาดเล็ก — บริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ — มีผลตอบแทนที่ดีกว่าบริษัทขนาดใหญ่โดยเฉลี่ย 0.9% ต่อปีตั้งแต่ปี 1972

หากเงินเพิ่ม 0.9% ในแต่ละปีฟังดูเล็กน้อย ลองพิจารณาผลตอบแทน 50 ปีของเงิน 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนในบริษัทขนาดเล็กในช่วงเวลานี้

ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ Small-caps จะเปลี่ยนจาก 10,000 ดอลลาร์เป็น 2.86 ล้านดอลลาร์ แต่เงิน 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่จะมีมูลค่าเพียง 1.93 ล้านดอลลาร์

นักลงทุนตั้งถิ่นฐานเพื่อลงทุนในชื่อครัวเรือนเช่น บริษัทโคคา-โคลา และ ไอบีเอ็ม ที่ประกอบขึ้นเป็น S&P 500 อาจทิ้งเงินไว้มากถึง 900,000 ดอลลาร์บนโต๊ะโดยหลีกเลี่ยงการลงทุนขนาดเล็ก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เป็นเพียงการศึกษาเดียว และนักลงทุนจำนวนมากทำได้ดีด้วยการสนับสนุนบริษัทขนาดใหญ่มานานหลายทศวรรษ แต่นักลงทุนที่โอบกอดหุ้นขนาดเล็กอย่างแท้จริง ซึ่งสนับสนุนทั้งผู้ชนะและผู้แพ้ในภาคธุรกิจนี้ มีผลงานที่เหนือกว่านักลงทุนรายใหญ่อย่างมากในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา

ตัวเลขพูดได้ เป็นการยากที่จะนึกถึงตำนานทางการเงินที่ผิดพลาดและมีราคาแพงกว่าสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ

ในขณะเดียวกัน หุ้นขนาดเล็กเหล่านี้ ซึ่งหลายตัวมีผลิตภัณฑ์ที่ไม่ผ่านการพิสูจน์และมีเพียงความน่าดึงดูดทางทฤษฎีเท่านั้นที่มีความเสี่ยง สำหรับแต่ละเรื่อง เช่น การเพิ่มขึ้นของ Amazon.com Inc. จากหุ้นเพนนีในช่วงปลายทศวรรษ 1990 หรือ Apple Inc..ประสบความสำเร็จในการฟื้นฟูจากภาวะใกล้ล้มละลาย มีบริษัทหลายร้อยแห่งที่ไม่สำเร็จ

Benzinga กำลังติดตามโอกาสจำนวนหนึ่งในพื้นที่ขนาดเล็ก - บริษัทที่มีความเสี่ยง แต่อาจนำเสนอนักลงทุนด้วยโอกาสในการเพิ่มการลงทุนครั้งแรกของพวกเขา

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มธุรกิจสตาร์ทอัพโดยไม่ต้องสนับสนุนบริษัทใหม่ใดๆ ทางเลือกหนึ่งคือ StartEngineซึ่งเป็นบริษัทชั้นนำด้านการระดมทุนแบบระดมทุนที่เควิน โอแลร์รี่ มีชื่อเสียงในเรื่อง “Shark Tank” ในหมู่ผู้สนับสนุนผู้ร่วมทุน

StartEngine มีผู้ใช้ 1.7 ล้านรายแล้ว และระดมทุนได้มากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ในภารกิจที่จะทลายอุปสรรคแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่การลงทุนเริ่มต้น และกลายเป็นผู้นำด้านการระดมทุนจากกลุ่มทุน

ในระยะเวลาจำกัด นักลงทุนสามารถ รับสิทธิ์เดิมพันใน StartEngine.

ดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับ การลงทุนเริ่มต้น จากเบนซิงก้า

อย่าพลาดการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับหุ้นของคุณ – เข้าร่วม เบนซิงก้าโปร ฟรี! ลองใช้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างชาญฉลาด เร็วขึ้น และดีขึ้น.

© 2022 Benzinga.com Benzinga ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุน สงวนลิขสิทธิ์.