น้ำมันเดินหน้าประชุม OPEC+ หรือไม่?

การประชุมประจำเดือนของ OPEC+ มีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 3 สิงหาคม ซาอุดีอาระเบีย รัสเซีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นๆ จะประชุมกันเพื่อหารือเกี่ยวกับโควตาการผลิตระดับประเทศ แต่อย่ากลั้นหายใจ

ผลกระทบที่ไม่สมบูรณ์ของการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ภายหลังการรุกรานของยูเครนอาจเห็นได้ชัดที่สุดในความร่วมมืออย่างใกล้ชิดอย่างต่อเนื่องของซาอุดีอาระเบียกับรัสเซีย

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ในปี 2020 ในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดของการระบาดใหญ่ พันธมิตรของ OPEC+ ตกลงที่จะลดการผลิตเป็นประวัติการณ์ให้เหลือเกือบ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณ 10% ของตลาดโลก

Samantha Gross ผู้อำนวยการฝ่ายความมั่นคงด้านพลังงานและการริเริ่มด้านสภาพอากาศที่สถาบัน Brookings บันทึก ราคานั้นสูงเนื่องจาก "อุปทานน้ำมันและเชื้อเพลิงของรัสเซียที่ลดลงหลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียและการฟื้นตัวช้าของการผลิตน้ำมันหลังการระบาดใหญ่"

แม้จะมีคำวิงวอนซ้ำแล้วซ้ำเล่า และการเยือนราชอาณาจักรของประธานาธิบดีไบเดนเมื่อต้นเดือนนี้ รายงานยังชี้ให้เห็นว่าสมาชิกโอเปกพลัสไม่น่าจะเพิ่มการผลิตในการประชุมในสัปดาห์หน้า ประธานาธิบดีประสบความสำเร็จอย่างมากในการเพิ่มโควตาของกลุ่ม OPEC+ ในระหว่างการประชุมครั้งก่อนของกลุ่ม แม้ว่าผลกระทบที่แท้จริงที่มีต่องบประมาณครัวเรือนจะไม่มากนักก็ตาม

Amrita Sen ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยด้านพลังงาน คาดว่า ว่าอาจจะมี "เพิ่มขึ้นเล็กน้อย" จากกลุ่ม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากขาดกำลังการผลิตสำรอง

เงื่อนไขกลางของ Biden อาจขึ้นอยู่กับทองคำสีดำ

ราคาน้ำมันอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นแรงผลักดันให้รัฐบาลไบเดนในช่วงกลางเดือนพ.ย. ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นที่ระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ น้ำมันเบนซิน ราคา ที่ปั๊มมีค่าเฉลี่ยประมาณ 4.70 เหรียญ ตาม ประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อม ข้อมูล เมืองใหญ่ๆ เช่น ชิคาโก แอลเอ ซานฟรานซิสโก และซีแอตเทิล ล้วนประสบกับราคาที่สูงกว่า 5 ดอลลาร์ต่อแกลลอน แม้ว่าราคาเหล่านี้จะลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อน

หลังจากความพยายามครั้งสุดท้ายของประธานาธิบดีในการร่างข้อตกลงใหม่ ราคาน้ำมันก็สูงขึ้นเนื่องจากการเจรจาล้มเหลวในการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของซาอุดิอาระเบีย ในขณะที่เขียน WTI ซื้อขายที่ 98.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent อยู่ที่ 104.0 ดอลลาร์

ดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อชั้นนำ เช่น ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

นอกจากนี้ ตลาดบ่นว่าเฟดอาจเริ่ม ช้า อัตราการกระชับอาจสนับสนุนแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้อีกต่อไป

ราคาน้ำมันและราคาอนุพันธ์ปิโตรเลียมมีแนวโน้มที่จะยังคงเหนียวแน่นในสหรัฐฯ เป็นระยะเวลาหนึ่ง เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานตึงตัวและอุตสาหกรรมต้องทนทุกข์ทรมานจากการลงทุนต่ำอย่างเรื้อรัง

ประธานาธิบดีไบเดนไม่น่าจะได้รับแรงฉุดมากในตอนแรกด้วยเหตุผลสำคัญดังต่อไปนี้:

• ราคาน้ำมันสูงเป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผู้ผลิตไม่น่าจะต้องการตัดผลกำไรของตัวเอง
• มีเพียงซาอุดิอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เท่านั้นที่มีกำลังการผลิตสำรองเพื่อเพิ่มการผลิต แต่ถึงกระนั้นปริมาณสำรองเหล่านี้ก็ยังอยู่ใน “ทุ่งนาที่ยังไม่ทดลอง”
• การเพิ่มการผลิตอย่างอิสระจะเป็นการฝ่าฝืนข้อตกลงของ OPEC+ ซึ่งผลลัพธ์ที่ประเทศสมาชิกย่อมต้องการอย่างไม่ต้องสงสัย หลีกเลี่ยง
• Ellen Wald ประธานที่ปรึกษาแนวขวาง เด่น ว่ามีอุปสรรคทางกฎหมายภายในกฎหมายของซาอุดิอาระเบียซึ่งอาจทำให้อุปทานที่เพิ่มขึ้นไม่เอื้ออำนวยโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความคาดหวังว่าจะมีการชะลอตัวเป็นเวลานาน
• ป่า ที่เพิ่ม ว่า “การเพิ่มการผลิตถึงระดับนี้อาจสร้างความเสียหายระยะยาวให้กับบางพื้นที่โดยเฉพาะทุ่งนาที่เก่ากว่า”

สิ่งที่มักจะอยู่ใต้เรดาร์ก็คือว่า จำกัด ปัจจุบันกำลังการกลั่นของสหรัฐฯ ในช่วงการระบาดใหญ่ โรงกลั่นของสหรัฐ “ปิดหรือประกาศแผนการปิด – กำลังการผลิตประมาณ 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน” ซึ่งอาจหมายความว่าผลประโยชน์ใดๆ จากราคาน้ำมันที่ถูกกว่าจะไม่ไหลเข้าสู่ระบบได้ง่าย โรงกลั่นบางแห่งในสหรัฐฯ กำลังทำงานอยู่ที่ อัตราที่สูงอย่างไม่ยั่งยืนที่สูงกว่า 90%.

พฤติกรรมตลาด

ในล่าสุด สัมภาษณ์เสนกล่าวว่าราคาน้ำมันไม่ได้ประพฤติตามที่ควรในภาวะถดถอย อันที่จริง เธอคาดว่าราคาจะสูงขึ้นเนื่องจากอุปสงค์ที่ถูกกักไว้เนื่องจากการกลับมาเปิดใหม่หลังการล็อกดาวน์และการออมในครัวเรือนที่มีควอนตัมสูง

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ อุปทานทางกายภาพไม่เพียงพอต่อความต้องการของตลาด

เพื่อตอบสนองความต้องการที่สูงขึ้น สหรัฐฯ มี จำนำ โดยจะปล่อยเพิ่มอีก 20 ล้านบาร์เรล มากกว่าและสูงกว่าที่วางแผนไว้ 180 ล้านบาร์เรลภายในเดือนตุลาคม 2022

บางทีที่สำคัญที่สุด การปล่อยน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ ผ่าน Strategic Petroleum Reserves (SPR) คาดว่าจะ ปลาย ในเดือนตุลาคม ซึ่งจะทำให้ตลาดตึงตัวขึ้นอย่างมาก

Tsvetana Paraskova นักวิเคราะห์และนักเขียนน้ำมัน เด่น ที่ผู้จัดการเงินได้เปลี่ยนเกียร์เพื่อปิดตำแหน่งสั้นในน้ำมันดิบ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเห็นขอบเขตสำหรับ upside ที่สำคัญในราคา

แม้ว่าราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าจะลดลงอย่างมากตั้งแต่เดือนมิถุนายน แต่ “ตลาดน้ำมันดิบทางกายภาพยังคงตึงตัวเนื่องจากกระแสการค้าน้ำมันเปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากการคว่ำบาตรรัสเซีย”

เหมือนในบริบทของ ราคาทองคำดูเหมือนว่าจะมีการตัดการเชื่อมต่ออย่างลึกซึ้งระหว่างตลาดทางกายภาพและตลาดกระดาษในภาคน้ำมัน

ข้อมูลแท่นขุดเจาะน้ำมัน

ความรุ่งโรจน์นี้สะท้อนให้เห็นในการนับแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการเคลื่อนไหวขึ้น ข้อมูล ออกเมื่อวานโดย Baker Hughes บริษัทน้ำมันรายใหญ่

จำนวนแท่นขุดเจาะของสหรัฐฯ แคนาดา และต่างประเทศเพิ่มขึ้น +9, +9 และ +7 ตามลำดับ นับตั้งแต่การอ่านของสัปดาห์ที่แล้ว

จำนวนแท่นขุดเจาะทั้งหมดสำหรับแต่ละเขตอำนาจศาลเพิ่มขึ้นเป็น 767, 204 และ 824 ตามลำดับ ในแต่ละปี จำนวนแท่นขุดเจาะทั้งหมดสำหรับสหรัฐอเมริกา แคนาดา และตลาดโลกได้บันทึกการเพิ่มขึ้นที่ +279, +51 และ + 66 ตามลำดับ

การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นแม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 bps เมื่อต้นสัปดาห์นี้เป็น 2.25% - 2.50% ในขณะที่ข้อมูล Q2 สำหรับ GDP ของสหรัฐแสดงให้เห็นว่ามีการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง

แม้จะมีแท่นขุดเจาะที่ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่ตลาดยังคงตึงตัวเช่นเคยเนื่องจากขาดและความไม่แน่นอนรอบ ๆ การลงทุนโรงกลั่น.

ราคาจะสูงขึ้นแต่คาดว่าจะผันผวน

เนื่องจากรัสเซียไม่ต้องการถอนตัวจากยูเครน เราสามารถสรุปได้ว่าการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินต่อไป โดยที่การกลับรายการหรือการยอมจำนนใดๆ ก็ตามก่อนช่วงกลางจะถือว่าไม่มีข้อยุติสำหรับฝ่ายบริหารของไบเดน

Stephen Innes หุ้นส่วนผู้จัดการที่ SPI Asset Management ระบุ ว่า “ความเชื่อมั่นกำลังเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงจากภาวะถดถอยในครึ่งปีหลังและตลาดน้ำมัน (น้ำมัน) ที่ไม่เพียงพอโดยพื้นฐาน” ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดควรคาดหวังว่าจะมีความผันผวนในอนาคต

นักเก็งกำไรดูเหมือนจะเชื่อว่าราคาน้ำมันได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว โดยข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าผู้เล่นจำนวนมากขึ้นซื้อการลดลง

การประชุม OPEC+ ไม่น่าจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในข้อตกลงที่มีอยู่ โดยควรเพิ่มโควตาที่เลือกอย่างจำกัดอย่างดีที่สุด สมาชิกจะเพิ่มการผลิตมากพอที่จะบรรลุโควตาเหล่านั้นหรือไม่นั้นยังไม่มีใครเห็น

การขาดกำลังการกลั่นในสหรัฐฯ และทั่วโลกไม่น่าจะย้อนกลับได้ในเร็วๆ นี้ และราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับแรงกดดันเพิ่มขึ้นต่อไป

หาซื้อได้ที่ไหนตอนนี้

ในการลงทุนที่ง่ายและสะดวก ผู้ใช้จำเป็นต้องมีโบรกเกอร์ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและมีประวัติความน่าเชื่อถือ โบรกเกอร์ต่อไปนี้ได้รับการจัดอันดับสูง เป็นที่ยอมรับทั่วโลก และปลอดภัยในการใช้งาน:

1. Etoroได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากกว่า 13 ล้านคนทั่วโลก ลงทะเบียนที่นี่>
2. Capital.comง่ายใช้งานง่ายและควบคุม ลงทะเบียนที่นี่>

*การลงทุน Cryptoasset นั้นไม่มีการควบคุมในบางประเทศในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ไม่มีการคุ้มครองผู้บริโภค เงินทุนของคุณมีความเสี่ยง