ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อทอง? แผนภูมิชี้ไปที่การตีกลับที่อาจเกิดขึ้น

นักลงทุนทองคำปีนี้ต้องผิดหวัง โลหะสีเหลืองอ่อนค่าลงในเดือนมิถุนายน โดยสูญเสีย 1.64% และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงแนวรับที่สำคัญซึ่งเห็นได้ในพื้นที่ 1,700 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาก็สูงถึง 9.1% ดังนั้น แทนที่จะทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและปกป้องพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน ทองคำกลับทำตรงกันข้าม

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

เป็นการยากที่จะสร้างกรณีขาขึ้นสำหรับทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้ที่ผลตอบแทนทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาพันธบัตรลดลง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนยังมีความสัมพันธ์เชิงลบหรือผกผันกับราคาทองคำ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Bank of Canada สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวน 1% ในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบหลายปี นอกจากนี้ ในสัปดาห์หน้า Federal Reserve ในสหรัฐอเมริกาวางแผนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75bp

ดังนั้น อัตราผลตอบแทนหนี้โลกที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำต่อไป แต่ตอนนี้ราคาทองคำได้แตะแนวรับแล้ว เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อหรือไม่?

ทองยังคงทำหน้าที่เป็นที่หลบภัย

ทองคำอาจไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในปีนี้ แต่สินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ มีผลการดำเนินงานที่แย่ในช่วงหกเดือนแรก ตัวอย่างเช่น หุ้นได้บันทึกการเริ่มต้นครึ่งปีแรกของปีการซื้อขายที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970

ดังนั้น แม้ว่าทองคำจะทำผลงานได้ไม่ดี แต่ก็ยังทำหน้าที่เป็นที่หลบภัย

การวิเคราะห์ทางเทคนิครองรับการตีกลับจากแนวรับแนวนอน

ภาพทางเทคนิคเผยให้เห็นรูปแบบการดับเบิ้ลท็อปที่เป็นไปได้ ทองคำไม่สามารถยืนเหนือ 2,050 ดอลลาร์ได้เนื่องจากถูกปฏิเสธสองครั้งที่ระดับ

อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ระดับ 170 ดอลลาร์ยังคงอยู่ นักลงทุนควรคาดหวังการเด้งกลับ ยิ่งไปกว่านั้น ในขณะที่อยู่ในช่องแนวนอน ความลำเอียงก็คือทองคำจะแตกตัวกลับหัวกลับหางเมื่อการควบรวมกิจการสิ้นสุดลง

กุญแจสำคัญอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นและวิธีที่ธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางสหรัฐจะตอบสนองต่อภาวะดังกล่าว

การคาดการณ์ของตลาดคือเฟดจะเริ่มลดอัตราเงินกองทุนตั้งแต่ปี 2023 ในขณะที่ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยทั่วโลกกำลังเพิ่มสูงขึ้น ธนาคารกลางต่างให้ความสำคัญกับอัตราล่วงหน้า เช่นเดียวกับที่ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาทำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและธนาคารกลางสหรัฐก็ทำในเดือนมิถุนายน