ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อหรือไม่? ผู้เชี่ยวชาญชั่งน้ำหนัก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นทำให้รายได้คงที่กลับมาเป็นที่นิยมเป็นทางเลือกแทนเงินสดหรือตลาดหุ้นที่ผันผวน

Gargi Chaudhuri หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ BlackRock Americas iShares กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า "มีโอกาสมากมายในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งเราไม่เคยเห็นมาก่อนในช่วงทศวรรษครึ่ง"

มีหลายประเภทของมี พันธบัตร นักลงทุนสามารถเลือกได้ เช่น เทศบาล กระทรวงการคลังสหรัฐ และที่ออกโดยบริษัท

ในซีรีส์ที่กำลังดำเนินอยู่ของ Yahoo Finance เรื่อง “จะทำอย่างไรในตลาดหมี” เราได้ถามผู้เชี่ยวชาญว่านักลงทุนควรซื้อพันธบัตรประเภทใดในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจเช่นนี้

นี่เป็นเวลาซื้อพันธบัตรมากกว่าตราสารทุนหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้น ทำไม?

“เรามองเห็นโอกาสในการลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอด้วยการถือพันธบัตรมากกว่าปกติเมื่อเทียบกับหุ้น” Bill Merz หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดทุนของ US Bank Wealth Management กล่าวกับ Yahoo Finance

“สัญญาณเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นสัญญาณเตือนสำหรับหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ” นายเมิร์ซกล่าว “อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาและจะทำให้นโยบายของธนาคารกลางอยู่ในเส้นทางที่เข้มงวด สัญญาณสภาพคล่องแสดงถึงระดับที่มักจะนำหน้าประสิทธิภาพของหุ้นที่อ่อนแอลงและประสิทธิภาพของพันธบัตรที่ดีขึ้น”

ธนาคารกลางสหรัฐได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ตราสารทุนปรับตัวลดลงเนื่องจากนักลงทุนกำหนดราคาตามผลกระทบของกำไรในอนาคต S&P 500 (^สกสค) ลดลง 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยี (^ทรงเครื่อง) ลดลง 30%

Jay Hatfield ซีอีโอของ Infrastructure Capital Management ในนิวยอร์กกล่าวว่า “การซื้อพันธบัตรมากกว่าตราสารทุนมีความเสี่ยงต่ำกว่าในขณะนี้ เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวมีเสถียรภาพ ในขณะที่ตลาดหุ้นยังคงผันผวน เนื่องจากเฟดยังคงดำเนินต่อไป” Jay Hatfield ซีอีโอของ Infrastructure Capital Management ในนิวยอร์กกล่าว การเงิน.

“โดยปกติแล้ว เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น ในที่สุด อัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะเริ่มลดลงตามแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจที่ชะลอตัว” แฮตฟิลด์กล่าวเสริม

นักลงทุนควรพิจารณาซื้อพันธบัตรประเภทใด?

Kristen Bitterly หัวหน้าฝ่ายการลงทุนอเมริกาเหนือที่ Citi Global Wealth Investments (CGWI):

เรื่องราวดำเนินต่อไป

• “กิจกรรมบางอย่างที่เราเห็น บางทีกิจกรรมระดับสูงสุดคือการไหลเข้าตั๋วเงิน T-bill 6 เดือน [โดยมีอัตราผลตอบแทน 4.5%)” Bitterly กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ในงาน CGWI ประกาศแนวโน้มปี 2023

• “ยิ่งไปกว่านั้น ยังเป็นพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ที่มีคุณภาพมาก ดังนั้นจึงเป็นเทศบาลที่ขึ้นอยู่กับรัฐของคุณอยู่ในอัตราผลตอบแทนหลักเดียวที่สูง … มัน เกรดการลงทุนและแม้กระทั่ง ที่ต้องการ เป็นส่วนหนึ่งของการปัดเศษพอร์ตโฟลิโอนั้น”

Bill Merz จาก US Bank Wealth Management:

• "เราชอบพันธบัตรคุณภาพสูงสำหรับการลงทุนเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า ที่ใช้กับทั้งเวทีที่ต้องเสียภาษีและไม่ต้องเสียภาษี การประเมินมูลค่าเป็นสิ่งที่น่าสนใจในพันธบัตรเทศบาลคุณภาพสูงในช่วงอายุปานกลางถึงระยะยาว”

• “บางทีโอกาสพิเศษที่สุดที่เราเห็นในตอนนี้คือพันธบัตรจำนองที่ไม่ใช่ตัวแทน ซึ่งเป็นตัวอย่างที่หาได้ยากของประเภทที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่เรายังคงสร้างสรรค์ สิ่งนี้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณเนื่องจากราคาบ้านเริ่มลดลงและกิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัยกำลังทวีความรุนแรงขึ้นโดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม พันธบัตรจำนองที่ไม่ใช่ตัวแทนส่วนใหญ่ (โดยเฉพาะที่ออกก่อนปี 2022) จะยังคงปลอดภัยแม้ว่าเราจะเห็นราคาบ้านที่ลดลงอย่างมาก อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากคลังใกล้ระดับวิกฤต และอุปทานใหม่เพียงเล็กน้อยของพันธบัตรจำนองที่ไม่ใช่ตัวแทน ควรทำหน้าที่เป็นหางม้าต่อราคา”

Jay Hatfield จาก Infrastructure Capital Management ในนิวยอร์ก:

• “เราชอบ หุ้นบุริมสิทธิ เนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้มีการซื้อขายต่ำกว่าระดับที่ตราไว้ แต่ส่วนใหญ่ออกโดยบริษัทที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นการรักษาอันดับเครดิตที่แข็งแกร่ง หลักทรัพย์เหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ลดลงและมีอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจในช่วง 6-9%”

คุณจะซื้อพันธบัตรได้อย่างไร?

วิธีเหล่านี้เป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการซื้อพันธบัตร:

• กระทรวงการคลังสหรัฐฯ: Here คุณจะพบว่า พันธบัตรรัฐบาล TIPS ตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินคลัง และพันธบัตรออมทรัพย์

• บัญชีนายหน้า: ที่แพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คุณสามารถเลือกได้ พันธบัตรเทศบาลหรือนิติบุคคลและกองทุนพันธบัตรกระทรวงการคลัง

Ines เป็นนักข่าวธุรกิจอาวุโสของ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter ได้ที่ @ines_ferre

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube