ถึงเวลาแล้วหรือยังที่นักลงทุนจะต้องเดินหน้าต่อไป?

การเงินแบบกระจายอำนาจ: สัญญามากมายและแนวคิดที่น่าตื่นเต้น แต่ก็ยังซับซ้อนเกินกว่าที่ผู้คนจะใช้ นักลงทุนยังคงชอบสายผลิตภัณฑ์ต่างๆ ตั้งแต่ dApps ไปจนถึงโปรโตคอลที่มีอัตราดอกเบี้ย กลุ่ม DeFi ที่แตกต่างกันเหล่านั้นทำให้นักลงทุนเฝ้าดูตลาดที่มีอายุประมาณสามปีแห่งนี้อย่างอยากรู้อยากเห็น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนน่าจะดีกว่าเมื่อเริ่มต้นปีด้วยการซื้อและถือ bitcoin ฤดูหนาว crypto ปี 2022 นั้นหนาวเย็นเป็นพิเศษในดินแดน DeFi

จากมุมมองของนักลงทุนและผู้ใช้ “DeFi ยังคงขาดหายไปจากพฤติกรรมของคนส่วนใหญ่” Tony Tran ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Peer Inc ซึ่งเป็นนักพัฒนา Web3 จาก Bellevue ใน WA ที่สร้างการแลกเปลี่ยนสำหรับการระดมทุนโดยใช้บล็อกเชน “จำเป็นต้องมีนวัตกรรมที่สำคัญเพื่อให้ DeFi กลายเป็นตัวเลือกที่ต้องการ ทั้งในด้านประสบการณ์ของผู้ใช้และเทคโนโลยี การไม่มีคุณลักษณะของคำสั่งจำกัด/หยุดการขาดทุนในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ; ช่องโหว่ในการแฮ็ก การใช้ประโยชน์ ความจำเป็นในการค้ำประกันมากเกินไป และความเสี่ยงเชิงระบบจากการชำระบัญชีอัตโนมัติอาจทำให้ DeFi ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ได้”

ยกเว้นบางบริษัท DFI.Money (YFII) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มรวบรวม DeFi Yearn.Finance และ GMX ซึ่งเป็นจุดกระจายศูนย์และการแลกเปลี่ยนแบบถาวร แทบทุกเหรียญ DeFi ที่ฉันเคยดูนั้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า bitcoin

YFII และ GMX เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในเดือนที่แล้ว GMX นั้นดีกว่าทั้งสองอย่าง โดยเพิ่มขึ้น 83% ในช่วง 12 เดือน พวกเขาเป็นความผิดปกติ

ผู้สร้างตลาดสภาพคล่อง DeFi AaveAAVE
และสารประกอบCOMP
ลดลง 32.7% และ 26.3% ตามลำดับในช่วงเดือนที่แล้วซึ่งสิ้นสุดวันที่ 4 ธันวาคม ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาโทเค็นของ Compound เกือบจะถูกลบออกไป ลดลง 82.9% ในขณะที่ Aave ลดลง 68.5% ซึ่งไม่เลวนักเมื่อ เมื่อเทียบกับการลดลงของ bitcoin 65% ในช่วงเวลาดังกล่าว DeFi ผลตอบแทนเกษตรกร Convex ลดลง 27% ในสี่สัปดาห์และ 83% ใน 12 สัปดาห์ กลุ่มสภาพคล่องสำหรับการซื้อขาย Stablecoin Curve ลดลง 34.4% ในเดือนนี้และ 82.3% ในปีนี้ โปรโตคอลอัตราดอกเบี้ย DeFi APWine ใกล้จะหมดแล้ว โดยลดลง 94.4% ในปีนี้ และลดลง 16% เมื่อเดือนที่แล้ว

กองทุนรวม DeFi ของ Grayscale ลดลงกว่า 71% ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้า กองทุนนั้นเปิดให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น

DeFi: รักและเพื่อ “Hodl”

ท้ายที่สุดแล้ว การเงินแบบกระจายศูนย์คือการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer และการทำธุรกรรม เป็นตลาดการเงินใหม่ทั้งหมด ซึ่งดูเหมือนโรงอาหารของ Star Wars เล็กน้อย ซึ่งคุณสามารถแลกเปลี่ยนเครดิตและยืมเป็นสกุลเงินที่คุณไม่สามารถซื้อกระดาษเช็ดมือได้ แต่ก็สามารถรับดอกเบี้ย 2% หรือมากกว่านั้น ซึ่งดีกว่าผลตอบแทนจากบัญชีออมทรัพย์ของสหรัฐฯ

ภาวะถดถอยในปีนี้เกิดขึ้นมานานก่อนที่โลกจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับผู้ก่อตั้ง FTX Sam Bankman Fried

เพิ่มเติมจาก FORBESวิกฤต FTX นำนักลงทุนมาสู่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ นี่คือเหตุผลที่พวกเขาอาจจากไปBy เคนเนธ ราโปซา

Beth Haddock ที่ปรึกษาของ Balancer ในนิวยอร์กกล่าวว่า “DeFi ไม่มีส่วนรับผิดชอบหรือมีส่วนรู้เห็นในการล่มสลายของ FTX แต่มันเป็นยาแก้พิษที่อาจเกิดขึ้นได้”BAL
ซึ่งเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องของ DeFi “ใน DeFi สัญญาอัจฉริยะจะกำหนดลักษณะที่ชัดเจนของธุรกรรมแต่ละรายการที่คุณทำ ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงจากการใช้เงินของผู้ใช้ในทางที่ผิด ผู้ใช้เก่าของ FTX ที่ถูกหลอกลวงมีแนวโน้มที่จะกระโดดเข้าสู่ DeFi เพื่อประโยชน์นี้อย่างแน่นอน สิ่งนี้ทำให้ DeFi แตกต่างออกไป มันเป็นเหตุผลว่าทำไมมันถึงได้รับชัยชนะในระยะยาว”

นักลงทุนส่วนใหญ่ถือครอง bitcoin และ alt-coins ซึ่ง DeFi เป็นส่วนใหญ่ แต่พวกเขากำลังซื้อ? ดูเหมือนว่าไม่ โดยใช้ ปริมาณการซื้อขาย bitcoin เป็นตัวบ่งชี้ Bitcoin ประมาณ 21 ล้านดอลลาร์ถูกซื้อขายในวันที่ 5 ธันวาคม ซึ่งเป็นหนึ่งในปริมาณที่ต่ำที่สุดของปี ในวันที่ 6 ธันวาคม 2021 ปริมาณการซื้อขายมีมูลค่ามากกว่า 30 หมื่นล้านดอลลาร์

Shahmeer Chaudhry ซีอีโอของ Fluidity Money ในเมืองแอดิเลด ประเทศออสเตรเลีย ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi “Spend-2-Earn” กล่าวว่า “ในที่สุด ผู้ใช้รายย่อยทั่วไปจะเริ่มทดสอบน้ำอีกครั้ง” “แต่ก่อนที่จะดำเนินการ โปรโตคอล DeFi จะต้องแก้ปัญหาที่ยากที่สุดปัญหาหนึ่งในการเข้ารหัส หากพวกเขาต้องการดึงดูดผู้ชมกลุ่มนี้และแม้แต่รักษาฐานผู้ใช้บางส่วนไว้ คุณเคยพยายามอธิบาย DeFi กับคนที่ไม่ใช่เจ้าของการเข้ารหัสหรือไม่? ตั้งค่ากระเป๋าเงิน อธิบายรหัสลับ อธิบายวิธีใช้ที่อยู่ อธิบายวิธีป้องกันไม่ให้กระเป๋าเงินหมด มันเป็นกระบวนการที่ยากลำบาก” Chaundhry กล่าว “ปัญหาทั้งหมดเหล่านี้สามารถแก้ไขได้ด้วยการมีโดเมนธรรมดาเป็นที่อยู่ที่ทำงานข้ามสายโซ่ และทำงานได้อย่างราบรื่นด้วย dApps เมื่อสิ่งนี้เป็นไปได้ ผมแน่ใจว่า DeFi จะไม่เพียงแต่กลายเป็นตัวเลือกที่ต้องการเท่านั้น แต่ยังทำให้แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ล้าสมัยอีกด้วย”

ในขณะเดียวกัน…

DeFi: อีกวันที่เลวร้าย

การพังทลายของ FTX เป็นอุปสรรคต่อการเข้ารหัสลับทั้งหมด การเล่น DeFi เป็นผลตอบแทนแบบอัลฟ่าสำหรับนักลงทุน crypto ดังนั้นเมื่อตลาดเปลี่ยนไป พวกเขาต้องทนทุกข์ทรมานเหมือนตลาดเกิดใหม่ในตลาดที่พัฒนาแล้วซึ่งถดถอย หัวข้อข่าวที่ไม่ดีล่าสุด ได้แก่ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจของ Solana เซรั่มตกเป็นเหยื่อของการล้มละลายของ FTX. FTX เป็นนักลงทุน

บริษัทการค้า DeFi crypto อีกแห่ง Auros Global พลาดการชำระคืนเงินต้น ด้วยเงินกู้ 2,400 Wrapped Ether DeFi และ Ankrเอเอ็นซีอาร์
– โปรโตคอลบล็อกเชนที่ร่วมก่อตั้งโดย Chandler Song และ Ryan Fang (ผู้ได้รับรางวัล Forbes 30 Under 30 สองคน) ในปี 2017 กลายเป็นโปรโตคอลล่าสุด ตกเป็นเหยื่อของการแสวงประโยชน์โดยมีรายงานขาดทุนเกือบ 5 ล้านเหรียญสหรัฐ โปรโตคอล DeFi กล่าวว่ากำลังทำงานร่วมกับการแลกเปลี่ยนเพื่อหยุดการซื้อขาย BNB ทันทีBNB
โทเค็นรางวัลการเดิมพัน aBNBc

เรื่องราวเบื้องหลังทุกสิ่งที่ DeFi คือ "เราปลอดภัยกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์"

ในปี 2022 แฮ็กเกอร์ขโมย Crypto มูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์จากแอปพลิเคชัน DeFi รวมถึง 611 ล้านดอลลาร์จาก สะพานโพลี, 190 ล้านเหรียญสหรัฐใน พเนจรและในปี 2021 แฮ็กเกอร์ได้เงิน 130 ล้านดอลลาร์จาก ครีมไฟแนนซ์.

มีเงินจำนวนมากที่จะกำหนดเป้าหมาย

Alexander Kravets ซีอีโอของ Symbridge ซึ่งเป็นระบบนิเวศการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลในเมืองกรีนิช

“การล่มสลายของ FTX ขยายความต้องการความโปร่งใสและการมองเห็นว่าสินทรัพย์ของคุณถูกเก็บไว้ที่ใด และถ้ามีอยู่หรือไม่ เช่น หลักฐานการสำรอง วิธีเดียวที่จะทำสิ่งนี้ให้สำเร็จได้อย่างแท้จริงคือออนไลน์ ซึ่งผู้คนสามารถเห็นทรัพย์สินทั้งหมดของพวกเขาได้ตลอด XNUMX ชั่วโมงตลอดทั้งปี” เขากล่าวถึงปัจจัยด้านความน่าเชื่อถือ

นักลงทุน Cryptocurrency ทราบดีว่านี่คือโลกใบใหม่ที่สร้างขึ้นโดยวิศวกรซอฟต์แวร์ที่ค่อมคอมพิวเตอร์ พิมพ์ภาษาที่พวกเราส่วนใหญ่ไม่เข้าใจ พวกเขาประจำอยู่ทั่วโลก โดยมีผู้เขียนโค้ดในรัสเซีย จีน และมักนำโดยบุคคลที่ต้องการทำเงินอย่างรวดเร็วเพื่อซื้อ Patek Philippe ต่อไป หรือโยนความวุ่นวายในไมอามีในระหว่างการประชุม Bitcoin

การเรียนภาษาจีนอาจง่ายกว่าสำหรับผู้ถือเหรียญ DeFi ทั่วไป ความเชื่อที่ว่าบริษัทสตาร์ทอัพของ DeFi จะสร้างผลิตภัณฑ์ที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้มากขึ้นในอีก XNUMX ปีข้างหน้า ทำให้นักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงสนใจ แม้ว่ามูลค่าตลาดจะพังทลายก็ตาม

เพิ่มเติมจาก FORBESDefi สถาบัน: การยอมรับขององค์กรในโลกหลังการควบรวมกิจการBy ฟอร์บส์ไลฟ์

Andrei Grachev หุ้นส่วนผู้จัดการของ DWF Labs ผู้ผลิตตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและนักลงทุน Web3 ในเมือง Zug ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ กล่าวว่า “เรายังมีหนทางอีกยาวไกลที่จะต้องดำเนินการก่อนที่ DeFi และแม้แต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของ Industry Recovery Fund ซึ่งเปิดตัวโดย Binance บริษัทแลกเปลี่ยน cryptocurrency ในเอเชียเมื่อเดือนที่แล้ว

“น้อยกว่าหกเดือนที่ผ่านมา ความล้มเหลวของ Terra/Luna ถูกมองว่าเป็นหลักฐานว่า DeFi ไม่ยั่งยืน ความล้มเหลวของ FTX ล่าสุดได้เปลี่ยนการมุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ในฐานะผู้ร้ายรายใหม่ ผมคิดว่าการเปลี่ยนโฟกัสอย่างกะทันหันไปที่ DeFi เป็นกลไกป้องกันตัวเอง (จากวิกฤต FTX) เพื่อสนับสนุนการกระจายอำนาจ” เขากล่าว สำหรับ Grachev การกระจายอำนาจอาจดึงดูดนักลงทุนให้เก็บ crypto ไว้ในกระเป๋าเงินแบบแข็ง และเปลี่ยนกิจกรรม crypto บางส่วนไปยังเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ นั่นอาจทำให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่โครงการการเงินแบบกระจายอำนาจบางโครงการ หากสามารถแบกรับการขาดทุนได้มากขึ้น

Yearn Finance (YFI) มีราคาอยู่ที่ประมาณ 78,000 ดอลลาร์ในวันที่ 11 พฤษภาคม 2021 ซึ่งเป็นราคาสูงสุดตลอดกาล แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,397 ดอลลาร์ในวันที่ 18 มิถุนายน 2022 ผู้มาใหม่ที่กระโดดน้ำหนาวของ Yearn Finance ในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% นับตั้งแต่นั้นมา แต่ผู้ที่ยังคงถือโทเค็นจากปีที่แล้วมีหนทางอีกยาวไกลก่อนที่น้ำแข็งจะละลายใน YFI

*ผู้เขียนบทความนี้เป็นเจ้าของ bitcoin