อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงหรือไม่? นักลงทุนมักจะมองไปข้างหน้าก่อนการประชุมเฟด

ประเด็นที่สำคัญ

• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดระบุว่าราคาไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหมือนที่เคยเป็น แต่ยังคงเพิ่มขึ้น
• แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นโดยมีข้อยกเว้นบางประการ เช่น ค่าเช่าและก๊าซ
• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหวังว่าจะทำให้ราคาผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้น แต่ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับข้อมูลงานในอนาคตและราคาหุ้น

เป็นไปไม่ได้ที่จะเพิกเฉยต่อภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากทุกสิ่งรอบตัวเรามีราคาแพงขึ้นในปีที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน 2022 อัตราเงินเฟ้อแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี และเศรษฐกิจทั้งหมดได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นักเศรษฐศาสตร์บางคนหวังว่าในเดือนส.ค. อัตราเงินเฟ้อจะลดลงและอาจลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันและค่าเช่าเริ่มลดลง สิ่งนี้ทำให้เรามีคำถามในวันนี้ว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงหรือไม่?

เราจะดูข้อมูลล่าสุดเพื่อดูว่ามีข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือไม่

อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นได้อย่างไร?

ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่เกิดขึ้นชั่วคราว เฟดยืนยันเพียงแค่นั้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2021 เฟดให้ความมั่นใจกับสาธารณชนว่าอัตราเงินเฟ้อนั้นเกิดจากชุดของสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นที่เกิดจากการระบาดใหญ่ที่คลายตัวลง ข้อ จำกัด. ปัญหาห่วงโซ่อุปทานและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นน่าจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาชั่วคราวที่จะบรรเทาลงในที่สุด

แต่ในเดือนธันวาคม เห็นได้ชัดว่า อัตราเงินเฟ้อจะไม่ชะลอตัวลง เร็วๆ นี้ ดังนั้นธนาคารกลางจึงได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยตลอดปี 2022 เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงดำเนินต่อไป นักเศรษฐศาสตร์กำลังติดตามตัวชี้วัดที่สำคัญ ตั้งแต่ตลาดแรงงานไปจนถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อดูว่าการดำเนินการของเฟดจะนำไปสู่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ต้องการและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงหรือไม่

อัตราเงินเฟ้อลดลงในเดือนสิงหาคมหรือไม่?

มีการประกาศเมื่อวันที่ 13 กันยายนว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนเป็น 8.3% ในเดือนสิงหาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคม หลังจากที่ทรงตัวในเดือนกรกฎาคม ซึ่งหมายความว่ารายการทั้งหมดที่จัดทำดัชนีได้เพิ่มขึ้น 8.3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา CPI เป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่สะท้อนถึงวิถีเศรษฐกิจโดยรวม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.6% ต่อปีที่ 6.3% กำไรเดือนต่อเดือนที่นี่ที่ 0.6% เพิ่มขึ้นสองเท่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ ข่าวที่น่าผิดหวังนี้ทำให้หุ้นร่วงลงเนื่องจากตลาดหุ้นมีปฏิกิริยาในทางลบ

เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวเลขเงินเฟ้อลดลงจากอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลข 8.3% ยังดีขึ้นจากกำไรประจำปี 8.5% ของเดือนกรกฎาคม แต่ยังคงสูงอย่างน่าประหลาดใจ และไม่มีอะไรน่ายินดี

ราคาน้ำมันเบนซินลดลง 10.6% จากเดือนก.ค. ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าสนใจสำหรับหมวดสินค้าผันผวน ราคาก๊าซที่ลดลงถูกตอบโต้ด้วยการเพิ่มขึ้นของบริการด้านพลังงานเนื่องจากค่าไฟฟ้าสูงขึ้น ค่าที่พัก ค่าอาหาร และค่ารักษาพยาบาลที่เพิ่มขึ้นมากที่สุด ค่าใช้จ่ายในการซื้อของชำและรับประทานอาหารนอกบ้านเพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ดัชนีอาหารโดยรวมเพิ่มขึ้น 11.4% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 1979

อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงหรือไม่?

น่าเสียดายที่ดูเหมือนว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมยังไม่ชะลอตัวลง ตัวเลขล่าสุดบ่งชี้ว่าราคาไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างที่เคยเป็น แต่ยังคงเพิ่มขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.1% ซึ่งหมายความว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอีกครั้งหนึ่งนับตั้งแต่พวกเขาเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อในเดือนมีนาคม

อัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะไม่หยุดยั้ง และหากธนาคารกลางยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ นั่นหมายความว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอีก และสร้างความเจ็บปวดให้กับผู้คนในชีวิตประจำวันมากขึ้น หลายคนกลัวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวได้

เหตุใดผู้เชี่ยวชาญจึงคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง

ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดน่าผิดหวังเพราะมีความหวังว่าในที่สุดอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงหลังจากที่ทะยานขึ้นเป็นเวลานาน บางคนมองว่าการมองโลกในแง่ดีนั้นเป็นความปรารถนา ในขณะที่คนอื่นๆ ชี้ไปที่ข้อมูลที่ดูเหมือนจะมีแนวโน้ม

ก่อนการเปิดเผยเมื่อวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์มองว่าราคาเช่าที่ลดลงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเป็นสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ด้านบนของข้อมูลนั้น นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าราคาก๊าซที่ลดลงอย่างรวดเร็วจะทำให้อัตราเงินเฟ้อโดยรวมลดลง

การปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานเมื่อเร็วๆ นี้ยังมีประโยชน์ในการรับสินค้าถึงมือผู้บริโภคได้เร็วกว่ามาก ซึ่งจะช่วยลดฟองสบู่บางส่วนจากราคาขายปลีกได้ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเชิงบวกไม่สามารถ ทำให้เงินเฟ้อลดลง โดยรวมเนื่องจากราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในพื้นที่อื่น

เราควรมองเรื่องเงินเฟ้ออย่างไร?

อัตราเงินเฟ้อโดยทั่วไปหมายถึงราคาของทุกอย่างที่เพิ่มขึ้น ในตัวเลขเงินเฟ้อรอบล่าสุดนี้ ค่าเช่า เฟอร์นิเจอร์ การไปพบทันตแพทย์ และอาหารแบบซื้อกลับบ้านซึ่งมีราคาแพงกว่ามาก แม้ว่าปัญหาห่วงโซ่อุปทานดูเหมือนจะดีขึ้น แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะลดราคาทุกอย่างในระบบเศรษฐกิจ

นักเศรษฐศาสตร์บางคนเตือนว่าอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ นี่เป็นข่าวที่ไม่พึงปรารถนาเพราะหมายความว่างานจะสูญหาย ส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงาน และทำให้จุดสว่างในระบบเศรษฐกิจลดลง หากตลาดแรงงานได้รับความเสียหาย ก็มีโอกาสเกิดภาวะถดถอยเนื่องจากจำนวนการจ้างงานได้หนุนเศรษฐกิจให้สูงขึ้น

ดูเหมือนเฟดจะแย่งที่ ประชุมวันนี้ ขณะที่พวกเขายังคงทำงานเพื่อนำอุปสงค์และอุปทานกลับคืนสู่สมดุล อัตราได้รับการขึ้นจากใกล้ศูนย์ในเดือนมีนาคมเป็นช่วง 2.25% - 2.5% และจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ นี่เป็นอัตราที่เพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980

เราจะต้องรอดูว่าการกู้ยืมเงินมีราคาแพงพอที่จะทำให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงหรือไม่

อะไรต่อไปสำหรับเงินเฟ้อ?

เนื่องจากการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% อีกครั้ง เราอาจเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงเช่นกัน ใกล้ถึง 0.25% ยังคงมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในขณะนี้ แม้ว่าความกังวลในทันทีมากขึ้นก็คือว่าตลาดแรงงานจะตอบสนองอย่างไร หากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปนี้นำไปสู่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ เราอาจเห็นผู้คนจำนวนมากตกงานเนื่องจากการกู้ยืมเงินอาจมีราคาแพงเกินไปสำหรับธุรกิจจำนวนมาก

Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าวว่าการเติบโตของงานและค่าจ้างจะต้องชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้จะช่วยปรับปรุงเศรษฐกิจในขณะที่ทำร้ายผู้คนจำนวนมากในกระบวนการนี้ ธนาคารกลางต้องการชะลอเศรษฐกิจลงมากพอที่จะลดการเปิดรับสมัครงานโดยไม่กระทบกระเทือนถึงขนาดการว่างงานเพิ่มขึ้น นี่เป็นการทรงตัวที่ยากซึ่งเราต้องจับตาดูการเล่น เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดแรงงานมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 315,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม

ตามประวัติศาสตร์แล้ว คุณไม่เคยเห็น ตลาดแรงงานเย็นลง โดยไม่มีการว่างงานเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าสถิติแรงงานจะเป็นประเด็นสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

หากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลง อัตราจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จนกว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอีก ผลที่ตามมาที่รุนแรงคือสิ่งนี้อาจทำให้เราเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการหากเศรษฐกิจโดยรวมลดลงเพียงพอ

ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนกันยายนจะเผยแพร่ในวันที่ 13 ตุลาคม พ.ศ. 2022

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไร?

ด้วยราคาของทุกอย่างที่เพิ่มขึ้น คุณต้องหารายได้เพิ่มเติมจากเงินของคุณเพียงเพื่อตามให้ทัน นักลงทุนจะยังคงทิ้งหุ้นในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูงและภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของคุณมากยิ่งขึ้น

สิ่งสำคัญคือคุณต้องปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ลองดูที่ ชุดวัดอัตราเงินเฟ้อของ Q.ai และปกป้องการลงทุนของคุณจากมูลค่าที่ลดลง ยังดีกว่าคุณสามารถเปิดใช้งานได้ การคุ้มครองผลงาน เพื่อปกป้องกำไรของคุณและลดการสูญเสียของคุณได้ทุกเมื่อ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในอุตสาหกรรมใด

เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนกว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อจะเสร็จสิ้น ซึ่งหมายความว่าคุณต้องเตรียมตัวทางการเงินสำหรับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด โดยต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและการขายหุ้นในตลาดหุ้นที่มีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไป เราจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดว่าเศรษฐกิจตอบสนองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไร

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ