Hyperinflation กำลังมา?

อัตราเงินเฟ้อแบบนี้เป็นเรื่องใหม่สำหรับผู้คนจำนวนมากในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ระดับสูงที่เป็นแบบฉบับของ 1970s ยังไม่เป็นคุณลักษณะ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะขึ้นราคารถยนต์พื้นฐานในสหราชอาณาจักรตั้งแต่ปีพ. ค่าสาธารณูปโภคเช่นอัตราเงินเฟ้อที่ไหลเต็มที่ในขณะนี้

สำหรับบันทึก ฉันได้บอกกับนิตยสาร Forbes ว่านี่กำลังมาและนี่มันกำลังมา ดังนั้นสิ่งที่ฉันกำลังจะพูดไม่ได้มาจากประเภทของบัณฑิตที่ทำนายถึงสิ่งที่เพิ่งเกิดขึ้น

การเรียกร้องคือ: ทำ Fed และคนอื่น ๆ มีแผนเกมที่จะทำงานอย่างละเอียดหรือพวกเขากำลังปีกและมีแนวโน้มที่จะประสบ "การขาดความล้มเหลวของนโยบาย" อย่างสาหัส ความล้มเหลวของธนาคารกลางหมายความว่าเราจะตกสู่ภาวะซึมเศร้าหรือพุ่งเข้าสู่ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ดังนั้นจึงเป็นกุญแจสำคัญ

วิทยานิพนธ์ของฉันคือ: อัตราเงินเฟ้อมักเป็นนโยบายของรัฐบาลในทุกๆ ที่ ซึ่งเป็นการถอดความจากคติพจน์ของมิลตัน ฟรีดแมนที่ว่าเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ทางการเงินเสมอ

รัฐบาลทำให้เงินเฟ้อและเป็นเพราะความจำเป็นบางอย่างไม่ว่าจะดีหรือไม่ดี

วิทยานิพนธ์ของฉันคือสิ่งที่เราต้องทำคือผลของนโยบายที่จะปรับสมดุลหนี้สาธารณะให้เข้ากับ GDP และลดมูลค่าที่แท้จริงของการขาดดุลสาธารณะ ตั้งความคาดหวังใหม่ และเชื่อมช่องว่างทางเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นและยังคงถูกสร้างขึ้นโดยโควิด (อัตราเงินเฟ้อตามหลังทุกภัยพิบัติทั่วโลกหากคุณสนใจที่จะตรวจสอบ)

ระบบต้องใช้เวลาหลายปีของอัตราเงินเฟ้อที่ระดับเหล่านี้เพื่อให้ถึงจุดที่สามารถย้อนกลับลงมาที่ 2% -3% สามปีถ้าคุณรีบร้อน ห้าปีเป็นไปได้ และถ้าสิ่งต่าง ๆ ไม่เรียบร้อย อาจเป็นสิบปีได้อย่างง่ายดาย ดังนั้นเงินจะต้องตัดผมอย่างน้อย 100% ในอำนาจซื้อ

นี่คือแผน แต่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้อย่างไร คันโยกคืออะไร?

คุณอาจบอกว่าเป็นอัตราดอกเบี้ย แต่นี่เป็นสิ่งที่ผิดทั้งหมด ทุกประเทศในโลกที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงมีอัตราดอกเบี้ยสูงและอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงและดอกเบี้ยยังคงสูง มันคือการจัดหาเงิน คุณสามารถลดปริมาณเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งเป็นวิธีการแบบเก่า แต่คุณสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยโดยไม่ขึ้นกับปริมาณเงินและเพิ่มปริมาณเงินโดยไม่ขึ้นกับอัตรา

นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับเหล่านี้ในปีต่อๆ ไป

คำถามคือ ทำอย่างไร?

คำตอบอาจเป็นดังนี้: ในปี 2008 มีการใช้ "นโยบายการเงินนอกรีต" ของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งปัจจุบันเป็นนโยบายดั้งเดิม เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจที่กำลังเผชิญกับวิกฤตสภาพคล่อง มันไม่ได้สร้างอัตราเงินเฟ้อเมื่อทุกคนคาดหวัง ทำไม ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่ในสินทรัพย์ทางการเงิน พันธบัตร หุ้น และอสังหาริมทรัพย์ สินทรัพย์เหล่านี้มีแรงกระตุ้นที่ต่ำมาก แต่สินทรัพย์เหล่านี้สนับสนุนสภาพปัจจุบันโดยให้หลักประกันแก่ผู้กู้ที่มีปัญหาและราคาสินทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นหยดลงแทนที่จะตั้งการใช้จ่ายที่สนุกสนานในร้านขายเหล้า

ดังนั้นวิธีที่จะระบายเงินออกจากระบบคือการปล่อยให้สินทรัพย์เหล่านี้ตัดผมและโชคดีเล็กน้อยที่ฟองสบู่จะยุบตัวแทนที่จะระเบิด

การแก้ไขหุ้นในปัจจุบันได้ระบายความมั่งคั่งในสหรัฐไปแล้ว 8 ล้านล้านดอลลาร์และจำนวนที่ใกล้เคียงกันในการติดแท็กพันธบัตรปัจจุบัน ฉันแน่ใจว่าแม้ว่าจะไม่ได้คำนวณก็ตาม สิ่งนี้จะทำให้เงินเฟ้อลดลงและทำให้ธนาคารกลางมีกลไกในการระบายปริมาณเงินส่วนเกินออกจากระบบในขณะที่รักษาอัตราดอกเบี้ยและที่สำคัญกว่านั้นคือการดำเนินการด้านสภาพคล่องในระยะสั้นเพื่อป้องกันความตื่นตระหนกที่สร้างความเสียหายอย่างเป็นระบบ

สภาพคล่องกำหนดราคาสินทรัพย์ที่กำหนดเส้นทางเงินเฟ้อ เนื่องจากวิถีดังกล่าวจะเป็นการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ระดับเหล่านี้ คำถามก็คือว่า S&P 500 นั้นเปิดสภาพคล่องไว้ที่ไหนและปิดที่ไหน

ด้านล่างนี้คือการเดาของฉัน:

คิดได้แบบนี้ ต้องใช้เวลานานแค่ไหนกว่าจะพ้นผลกระทบจากการสูญเสียความมั่งคั่งที่เกิดจากโควิด? นั่นคือระยะเวลาที่เราจะเกิดภาวะเงินเฟ้อและระยะเวลาที่เราจะอยู่ในตลาดที่ผันผวนเพื่อปรับตัว การปรับตัวนั้นอาจดูดีหากคุณดูตัวเลข แต่เมื่อคุณคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ สิ่งเหล่านี้จะแสดงให้เห็นว่ามีการเจาะรู 20% เข้าไปในความมั่งคั่งของชาติและการฟาดฟันทั้งหมดที่เราจะต้องรับมือก็คือ ก้าวข้ามความพ่ายแพ้ไปอย่างราบรื่นที่สุด

และมันจะเป็นหลุมเป็นบ่อ แต่ไม่น่าจะร้ายแรง