Ether หลงรัก S&P 500 หรือไม่? | การวิเคราะห์อุตสาหกรรม| OKX Academy

อีเธอร์ (ETH) ดูเหมือนจะสัมพันธ์กับ S&P 500 มากขึ้นเรื่อยๆ นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นและความหมายสำหรับการควบรวมของ Ethereum 👇

TL; DR

• ในปี 2021 นักลงทุนสถาบันเริ่มลงทุนใน ETHทำให้เป็นจุดยืนของการลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างจริงจัง
• เมทริกซ์สหสัมพันธ์ 30 วันของ ETH กับ S&P 500 เพิ่มขึ้น 5 เท่าตั้งแต่ปี 2017
• ยังไม่ชัดเจนว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจะเข้าใจหรือสนใจเกี่ยวกับเทคโนโลยีพื้นฐานของ Ethereum
• ราคาของอีเธอร์อาจได้รับแรงหนุนจากสภาวะตลาดที่กว้างกว่าโดยอารมณ์เชิงบวกเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ

ซื้อ ETH

ความสัมพันธ์หมายถึงสินทรัพย์สองรายการเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกัน — เมื่อตัวหนึ่งขึ้น อีกตัวหนึ่งจะสูงขึ้น เมื่อคนหนึ่งล้มลงอีกคนก็ล้มลง แต่ความสัมพันธ์ไม่ได้หมายถึงสาเหตุ หนึ่งในทรัพย์สินที่สัมพันธ์กันอาจเป็น การก่อให้เกิด อีกอันหนึ่งที่จะย้ายไปด้วยหรือไม่ก็ได้ ความสัมพันธ์ไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์สองรายการเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันกับสิ่งเดียวกัน ความเร็ว.

หากคุณใส่ $1,000 ใน S&P 500 ทั้งหมดในวันที่ 1 มกราคม 2017 คุณจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 84% ไม่เลว. หากคุณใส่เงิน 1,000 ดอลลาร์เดิมลงใน ETH ในวันที่ 1 มกราคม 2017 วันนี้คุณจะขึ้นมากกว่า 19,000% . ว้าว.

ในแง่นี้ ETH และ S&P 500 ดูเหมือนจะมีความสัมพันธ์กันมากขึ้น เมทริกซ์สหสัมพันธ์ย้อนหลัง 30 วันเป็นการวัดทางสถิติของความสัมพันธ์ระหว่างราคาของสินทรัพย์สองรายการ มันแตกต่างกันระหว่าง:

• 1: สินทรัพย์มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอ
• ลบ 1: สินทรัพย์มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างสมบูรณ์ หมายความว่าราคาของพวกมันเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามเสมอ

เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2017 เมทริกซ์สหสัมพันธ์ ETH-S&P 500 เท่ากับ 0.17 ซึ่งมีความสัมพันธ์เชิงบวกประมาณ 17% เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม พ.ศ. 2022 เมทริกซ์สหสัมพันธ์เท่ากับ 0.84 มีความสัมพันธ์เชิงบวกประมาณ 84%

สกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ แสดงระดับความสัมพันธ์กับ S&P 500 ที่แตกต่างกัน Bitcoinเมทริกซ์สหสัมพันธ์คือ 0.64 โซลานา, 0.48 Doge, 0.42. แต่ Ethereum แสดงความสัมพันธ์สูงเป็นพิเศษ

ในระดับหนึ่ง ETH และ S&P 500 มีความสัมพันธ์กันเสมอ เนื่องจากราคาของ ETH ตอบสนองต่อสภาวะตลาดที่กว้างขึ้นเช่นเดียวกันกับที่ขยับ S&P 500 ฤดูหนาวปี 2017-2018 การเข้ารหัสลับ มีความสัมพันธ์คร่าวๆ กับภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ที่ลดลง (วัดโดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อหรือ “PMI”)

ในช่วงเวลานั้นราคาของ Bitcoin ลดลง ประมาณ 80% และราคาของอีเธอร์ก็ลดลง ประมาณ 90%. แต่ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น S&P 500 จริงๆ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย. ดังนั้น ETH และ S&P 500 ไม่ได้จับมือกันตลอดช่วงขาขึ้นและขาลง

ความจริงก็คือความสัมพันธ์ระหว่าง ETH และ S&P 500 นั้นค่อนข้างยุ่งเหยิง บางครั้งก็มีความสัมพันธ์กันสูง และบางครั้งพวกเขาก็ไม่ใช่ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ดูเหมือนชัดเจนคือความสัมพันธ์ของพวกเขามีความสอดคล้องกันมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ที่นี่ว่า กราฟ ของเมทริกซ์สหสัมพันธ์ ETH-S&P 500 สำหรับปี 2018 – เป็นหลุมเป็นบ่อ

นี่คือกราฟเดียวกันสำหรับปี 2020 – นุ่มนวลขึ้น

และนี่คือกราฟเดียวกันสำหรับปี 2022 ซึ่งราบรื่นที่สุด

เกิดอะไรขึ้นที่นี่? เหตุใด S&P 500 ดัชนีหุ้นอายุ 65 ปี และ ETH บล็อกเชนระดับล่างที่กระท่อนกระแท่นซึ่งสร้างขึ้นโดยคอมพิวเตอร์เนิร์ด 20 คนที่ชื่นชอบชุดนอนสีม่วงและ กระเป๋าแมวดูเหมือนจะตกหลุมรักกัน?

อาจเป็นเหตุผลเดียวกันที่ Ethereum และ FTSE มีเมทริกซ์สหสัมพันธ์ของ 0.74. และเหตุใด Bticoin และ S&P 500 จึงมีเมทริกซ์สหสัมพันธ์ของ 0.64. คำตอบสั้น ๆ ? เงินสถาบัน.

ประวัติโดยย่อของการลงทุนในสถาบันใน ETH

S&P 500 เป็นดัชนีหุ้นที่ประกอบด้วยบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาบางแห่ง ผู้ดูแลสภาพคล่องที่ผลักดันราคาหุ้นเหล่านี้เป็นธนาคารเพื่อการลงทุนแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่ เช่น เจพี มอร์แกน และมอร์แกน สแตนลีย์

เมื่อ Ethereum เปิดตัวในปี 2015 ธนาคารเหล่านี้ไม่สนใจการลงทุนจำนวนมากเป็นพิเศษ ย้อนกลับไปตอนนั้น พวกเขาส่วนใหญ่ยังคงพยายามตัดสินใจว่าจะลงทุนใน bitcoin หรือไม่ ในความเป็นจริง การลงทุน crypto ของสถาบันไม่ได้เริ่มต้นอย่างจริงจังจนถึงปี 2018 และไม่ได้เริ่มต้นจริงๆ จนกระทั่ง 2020.

ปีต่อมา 2021 นักลงทุนสถาบันเริ่มลงทุน สนใจอย่างจริงจัง ในอีเธอเรียม แต่ด้วยเงินสถาบันก็มาพร้อมกับความคิดเชิงสถาบัน ดังนั้น จิตใจเดียวกันที่ขับเคลื่อนราคาของ S&P 500 ก็กำลังผลักดันราคาของ ETH เช่นกัน ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลง

ที่จะเกิดขึ้น Ethereum ผสาน นำเสนอการทดสอบที่น่าสนใจของสถานการณ์ใหม่นี้

นายธนาคารและการควบรวมกิจการ

การควบรวมกิจการคาดว่าจะเกิดขึ้นประมาณวันที่ 15 กันยายน พ.ศ. 2022 เป็นการอัปเกรดทางเทคนิคสำหรับ Ethereum blockchain ที่จะ:

1. เปลี่ยนเครือข่ายจากกลไกฉันทามติการพิสูจน์การทำงานไปเป็นการพิสูจน์การมีส่วนได้เสีย
2. ทำให้เครือข่ายประหยัดพลังงานมากกว่า 99%
3. ลดอุปทานทั้งหมดของ ETH
4. เตรียมเครือข่ายสำหรับการอัพเกรดครั้งต่อไป

Vitalik Buterin ผู้สร้าง Ethereum คือ ตื่นเต้น. ผู้สนับสนุน Ethereum ส่วนใหญ่คือ ขาขึ้น. และในช่วงครึ่งแรกของเดือนสิงหาคม ตลาดดูเหมือนจะเห็นด้วยเนื่องจากราคาของ ETH เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่การผสานกำลังผลักดันราคา หรือ ETH ถูกขับเคลื่อนไปด้วยความเชื่อมั่นในตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์หรือไม่?

แน่นอนว่าเป็นการยากที่จะพิสูจน์ จำไว้ว่าความสัมพันธ์ไม่ได้พิสูจน์ถึงสาเหตุ

แต่น่าสังเกตว่าหลังจากที่เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ในวันที่ 26 สิงหาคม ดัชนี S&P 500 ก็ร่วงลง และ ETH ตกอยู่กับมัน.

ตอนนี้ นักลงทุนสถาบันของ ETH รู้และ/หรือสนใจและ/หรือเข้าใจการควบรวมกิจการหรือไม่? หลักฐานการถือหุ้น? tokenomics ภาวะเงินฝืด? และเมื่อมองข้ามการควบรวมกิจการ พวกเขารู้เกี่ยวกับ Ethereum รอบต่อไปหรือไม่? การอัพเกรด – The Surge, The Verge, The Purge และ Splurge?

Crypto ไม่ใช่เกาะ

การอภิปรายและความคาดหวังเกี่ยวกับการควบรวมของ Ethereum นั้นสูงเป็นประวัติการณ์ในโลกของ crypto การปรับขนาด ราคา ประสิทธิภาพ ค่าธรรมเนียม คุณเรียกมันว่า: การอภิปรายเกี่ยวกับ crypto โดยละเอียดกำลังดำเนินการตลอดเวลา – ส่วนใหญ่มาจากจุดได้เปรียบของ crypto เอง แต่ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของ ETH กับ S&P 500 น่าจะเป็นเครื่องเตือนใจว่า crypto ไม่ใช่เกาะ แม้ว่าจะเป็นลักษณะแปลก ๆ ก็ตาม แต่ก็ยังเป็นส่วนหนึ่งของทวีปมหภาคอย่างมาก

สำรวจ ETH ฟิวเจอร์ส