นักลงทุน เวลาสำหรับปริมาณของความมีสติกับหุ้น 12 ตัวนี้

หลังจากที่ลดลงประมาณ 20% ในช่วงหกเดือนแรกของปีนี้ นักลงทุนรู้สึกประหม่าแม้ว่าเดือนกรกฎาคมจะเป็นไปด้วยดี

นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการดูผลงาน Sane Portfolio ของฉัน เป็นพอร์ตสมมุติจำนวน 12 หุ้น ฉันเริ่มรวบรวมมันในปี 1999 และได้ทำใหม่เกือบทุกปีตั้งแต่นั้นมา วันนี้ผมจะมาเปิดเผย Sane Portfolio XXI

มีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นพอร์ตโฟลิโอที่เป็นกลางและอนุรักษ์นิยมเล็กน้อย หากการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ถูกต้อง และเราอยู่ในภาวะถดถอยหรือจะเป็นเช่นนั้นในเร็วๆ นี้ ฉันเชื่อว่าพอร์ตโฟลิโอนี้น่าจะไปได้ดี เพื่อให้มีสิทธิ์รวมใน Sane Portfolio หุ้นต้องผ่านอุปสรรคเจ็ดประการ ไม่มีสิ่งใดที่ยากเป็นพิเศษ แต่การกระโดดข้ามอุปสรรคทั้งเจ็ดนั้นยาก

· มูลค่าตลาดอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์

· หนี้น้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น

· ผลตอบแทนจากการลงทุน 8% หรือดีกว่า (เกณฑ์นี้ได้รับการแก้ไขเมื่อเร็วๆ นี้)

· ราคาหุ้นน้อยกว่า 18 เท่าของกำไรต่อหุ้น

· ราคาหุ้นต่ำกว่า 3 เท่าของยอดขายต่อหุ้น

· ราคาหุ้นต่ำกว่า 3 เท่าของมูลค่าตามบัญชี (มูลค่าสุทธิของบริษัทต่อหุ้น)

· การเติบโตของรายได้ห้าปีโดยเฉลี่ย 5% หรือดีกว่า

กลับมาอีกครั้ง

เมื่อฉันเลือกหุ้นสำหรับ Sane Portfolio แล้ว หุ้นนั้นจะยังคงอยู่โดยอัตโนมัติเว้นแต่และจนกว่าจะไม่ผ่านเกณฑ์ข้อใดข้อหนึ่งจากเจ็ดข้อ ปีนี้ หุ้น XNUMX ตัวกลับมาคืนได้ ขณะที่ต้องเปลี่ยน XNUMX หุ้น

อาหารไทสันTSN
กลับมาเป็นปีที่หกติดต่อกันแล้ว เป็นผู้ผลิตเนื้อวัวและไก่รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ และยังเป็นผู้ผลิตเนื้อหมูรายใหญ่อีกด้วย ฉันคิดว่ามันค่อนข้างจะยืดหยุ่นได้หากเศรษฐกิจหรือตลาดแย่ลงไปอีก

ดร. ฮอร์ตัน (DHI) บริษัทรับสร้างบ้านรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ ทำผลงาน Sane Portfolio เป็นปีที่สามติดต่อกัน ฉันชอบหุ้นนี้ แต่ตอนนี้ฉันลดน้อยลง เนื่องจากอัตราการจำนองที่เพิ่มขึ้นทำให้การซื้อบ้านมีราคาไม่แพง

กลับมาเป็นครั้งที่สองคือ เทคโนโลยี Amkorเอเอ็มเคอาร์
ซึ่งให้บริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบแก่ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เอ็นคอร์ ไวร์ (WIRE) ที่ทำการเดินสายไฟฟ้าและสายเคเบิล และ ห้องปฏิบัติการ Corp. of America Holdings (LH) บริษัททดสอบทางการแพทย์ชั้นนำ

นอกจากนี้ในปีที่สองของพวกเขาคือ NucorNUE
, ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ และ Paccarพีซีอาร์
ซึ่งผลิตรถบรรทุก Kenworth และ Peterbilt

บริษัทห้าแห่งสะดุดกับสิ่งกีดขวางอย่างน้อยหนึ่งรายการและถูกไล่ออก พวกเขาคือ Allstateทั้งหมด
, CignaCI
, มารีนแม็กซ์ (เฮิร์ทโอ) จอห์นสันนอกบ้าน จู๊ต
และ ซิงโครไนซ์ทางการเงิน (เอสวายเอฟ). Allstate อยู่ในรายชื่อสี่ครั้ง Cigna สามครั้ง

ตัวเลือกใหม่

เพื่อแทนที่บริษัทที่จากไป ฉันได้เลือกหุ้นใหม่ห้าตัว หนึ่งคือ มูลเลอร์ อินดัสทรีส์MLI
ซึ่งทำให้ตู้เย็นและผลิตภัณฑ์โลหะอื่นๆ มีรายได้เพิ่มขึ้นถึง 30% ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา และมีหนี้สินเพียงเล็กน้อย ทว่าหุ้นขายได้เพียงหกเท่าของรายได้

บอยซีน้ำตกBCC
ทำให้ผลิตภัณฑ์ไม้เอ็นจิเนียร์ใช้ในการสร้างบ้าน แม้ว่าฉันคาดว่ากิจกรรมสร้างบ้านจะชะลอตัวลง แต่บอยซีก็ทำกำไรได้อย่างน่าทึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ถ้ากำไรลดลงเกินครึ่งก็ยังดี

กีฬา Columbiaคอล์ม
ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนสูงในปีที่แล้ว และมีหนี้ที่ต่ำมาก (22% ของทุน) อัตราการเติบโตของรายได้สูงกว่า 11% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

Snap-On (SNA) จัดหาเครื่องมือให้กับร้านซ่อมรถ ฉันคิดว่าการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าจะทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้น

เป็นการเก็งกำไรฉันจะโยนใน การขุด SSR (SSRM) ซึ่งขุดทองและเงินในเนวาดา แคนาดา และอาร์เจนตินา หุ้นโลหะมีค่าไม่ได้ทำอย่างที่ฉันคาดไว้ในปีที่ผ่านมา แต่ SSR นั้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งมากกว่าที่หุ้นส่วนใหญ่จะพูดได้

บันทึก

ผลงาน Sane 20 รายการก่อนหน้าของฉันมีผลตอบแทนเฉลี่ยในหนึ่งปีที่ 10.5% ที่ขอบของดัชนีผลตอบแทนรวม 500 ของ Standard & Poor ซึ่งเฉลี่ย 9.7%

สิบเอ็ดใน 20 คอลัมน์ของฉันเอาชนะดัชนีได้ และ 15 คอลัมน์ก็ทำกำไรได้

การเลือกของฉันจากปีที่แล้วลดลง 0.2% ในขณะที่ดัชนีลดลง 5.5% นักแสดงที่แย่ที่สุดคือ Johnson Outdoors (JOUR) ลดลงประมาณ 45% ที่ดีที่สุดคือ Encore Wire Corp. เพิ่มขึ้นเกือบ 62%

คำเตือน: ผลลัพธ์คอลัมน์ของฉันเป็นเรื่องสมมุติและไม่ควรสับสนกับผลลัพธ์ที่ฉันได้รับสำหรับลูกค้า นอกจากนี้ ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้ทำนายอนาคต

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของ Tyson Foods และ Snap-On เป็นการส่วนตัวและสำหรับลูกค้าส่วนใหญ่ของฉัน ฉันเป็นเจ้าของ Encore Wire เป็นการส่วนตัวและฉันก็วิ่งเล่นอย่างสนุกสนาน ฉันเป็นเจ้าของ DR Horton แล้ว แต่กำลังขายมัน สำหรับลูกค้าอีกรายหนึ่ง ฉันเป็นเจ้าของ Allstate, Laboratory Corp. และ SSR Mining