นักลงทุนที่คลั่งไคล้ AI คืออาการล่าสุดของ 'โรคอเมซอน'

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

พุธกุมภาพันธ์ 8, 2023

จดหมายข่าววันนี้โดย ไมลส์อุดแลนด์หัวหน้าฝ่ายข่าวที่ Yahoo Finance ติดตามเขาบน Twitter น.ส และเมื่อ LinkedIn. อ่านสิ่งนี้และข่าวตลาดอื่น ๆ ในระหว่างการเดินทางด้วย แอพ Yahoo Finance.

อีกวัน จดหมายข่าวอีกฉบับเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์

ในฐานะเพื่อนร่วมงานของฉัน Julie Hyman เขียนเมื่อวานนี้ความคลั่งไคล้ของตลาดที่มีต่อสิ่งใดๆ ก็ตามที่เรียกกันว่า “AI” เริ่มที่จะรู้สึกถึงปี 2017 เล็กน้อย ซึ่งเป็นปีที่ใครก็ตามและทุกๆ คนเริ่มใช้ “เทคโนโลยีบล็อกเชน” เข้ากับแนวคิด

ความเร็วของความหลงใหลใน AI, แชทบอท และ "นวัตกรรม" ที่เกี่ยวข้องทั้งหมดนั้นน่าทึ่งมาก

เมื่อวันอังคาร นิวยอร์กไทมส์ เผยแพร่เรื่องราว เกี่ยวกับความพยายามที่ดำเนินการโดย Meta Platforms (META) เพื่อหลีกเลี่ยงการตกหล่นในการแข่งขันเพื่อรวมเครื่องมือ AI เข้ากับแนวคิดทางธุรกิจอย่างแท้จริง นำเราย้อนกลับไปสู่ช่วงเวลาที่สำคัญของบริษัทเมื่อสองสัปดาห์ก่อนที่ ChatGPT ของ Open AI จะเผยแพร่ทางออนไลน์… ในเดือนพฤศจิกายน 2022 หรือที่รู้จักกันในชื่อเมื่อประมาณสามเดือนที่แล้ว

ในวันจันทร์อักษร (GOOGL) ประกาศแชทบอทใหม่ ชื่อเบิร์ด.

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ไมโครซอฟท์ (MSFT) ประกาศเวอร์ชั่นใหม่ ของเครื่องมือค้นหา Bing Edge ซึ่งจะเรียกใช้ ChatGPT เวอร์ชันที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ในขณะที่ Big Tech ยังคงเรียงลำดับต่อไป ตัดสินใจจ้างเกิน ในช่วง “อนาคตของการทำงาน” ที่ตื่นเต้นมากเกินไปหลังการระบาดใหญ่ ดูเหมือนว่าโครงการ AI จะเป็นวิธีที่แน่นอนในการล็อคงบประมาณที่เพิ่มขึ้นสำหรับปี 2023

ในตลาดหุ้น มันกลายเป็นการเดิมพันบนโต๊ะที่มีบางสิ่งที่แปลกประหลาดเกิดขึ้นในตลาดหุ้นเนื่องจากมีการประกาศเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์

หุ้นชั้นนำอย่าง SoundHound AI (ซุน) และ c3.ai (AI) ซึ่งมีทั้งสองอย่างประมาณสองเท่าในปีนี้

และเราคงอยู่ห่างกันไม่เกินสองสามสัปดาห์อย่างแน่นอน จนกว่าผู้ให้บริการโรงภาพยนตร์บางรายจะเริ่มโอ้อวดเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในทางกลับกัน เราพบชื่อเช่น Chegg (ซีเอชจีจี) แพลตฟอร์มการศึกษาออนไลน์ ปกป้องตำแหน่งทางการตลาดจากการคุกคามของแชทบอท ในวิสัยทัศน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับเทคโนโลยีใหม่เหล่านี้ อาจทำให้การทำสิ่งที่ล้าสมัยพอๆ กับการเข้าชั้นเรียนเพื่อเรียนรู้สิ่งที่ล้าสมัย

กระแสโฆษณาชวนเชื่อในวัฒนธรรม การลงทุน และที่อื่น ๆ ไม่ใช่ปรากฏการณ์ใหม่ และเมื่อความสนใจในแชทบอทและเอไอและในปัจจุบันนี้ สิ่งปัจจุบัน ย่อมเสื่อมสลายไป อย่างอื่น ย่อมเกิดขึ้นแทน.

และในขณะที่มีอิทธิพลเหนือกาลเวลารับประกันความหลงใหลในปัจจุบันกับ AI การพัฒนาที่ทันสมัยยิ่งขึ้นยังช่วยเราจัดการกับความคลั่งไคล้ในปัจจุบันนี้

กล่าวในรายการบลูมเบิร์ก พอดคาสต์ Odd Lots เมื่อต้นสัปดาห์นี้ สตีฟ ไอส์แมน ผู้มีชื่อเสียงจาก “The Big Short” ซึ่งผู้อ่านบางคนอาจคุ้นเคยกับผลงานของสตีฟ คาเรลล์ที่เล่นบทไอส์แมนในเวอร์ชั่นภาพยนตร์ปี 2015 มากกว่า — กล่าวถึงสิ่งที่เขาเรียกว่า “โรคอเมซอน”

และเราคิดว่านี่เป็นฮิวริสติกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการทำความเข้าใจพื้นฐานสำหรับกรณีกระทิงจำนวนมากในตลาดที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้รูปแบบธุรกิจที่มีข้อบกพร่องมากเกินไป การชนะตลาดใหญ่ในส่วนเล็กๆ เป็นกรอบฉันทามติสำหรับการลงทุนในธุรกิจที่มีการเติบโตสูง

“สิ่งที่ผมหมายถึงเกี่ยวกับโรคของ Amazon คือเมื่อ Amazon เปิดตัวสู่สาธารณะ มีความกังขาอย่างมากว่าวิธีนี้จะได้ผล และโดยพื้นฐานแล้ว Amazon ก็ได้พิชิตโลกไปแล้ว” ไอส์แมนกล่าวว่า. “ดังนั้น ผู้คนมักจะมองหา Amazon ต่อไปเมื่อฝ่ายขายเขียนรายงานการวิจัย และประโยคแรกคือ 'TAM มีขนาดใหญ่มาก' ซึ่งหมายความว่าตลาด [addressable] ทั้งหมดมีขนาดใหญ่มาก”

Eisman ปักธง Opendoor (เปิด) de-SPAC ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ผ่าน Social Capital Hedosophia II ของ Chamath Palihapitiya ในปี 2020ดังตัวอย่างล่าสุด

ดังที่ไอส์แมนกล่าวไว้ว่า “ไม่ต้องสงสัยเลยว่าบ้านมีขนาดใหญ่มาก”

“ถ้าคุณดูที่ Opendoor แล้วคุณก็พูดว่า ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ผมไม่รู้ว่ามันมีมูลค่าถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ [ตลาด] หรือไม่” Eisman กล่าว “หาก Opendoor ได้รับเพียง 1% ของตลาดนั้น หุ้นจะมีมูลค่ามหาศาล”

ฉันจำได้ว่าวาณิชธนกิจคนหนึ่งบอกฉันในช่วงมินิไอพีโอบูมในปี 2019 ที่เห็นบริษัทอย่าง Uber (UBER), ลิฟท์ (Lyft), ซูม (ZM) และเพโลตอน (PTON) เปิดเผยต่อสาธารณชนว่าทั้งหมดที่คุณทำคือเลือกบริษัทที่มี TAM ที่ใหญ่ที่สุด — หรือตลาดที่สามารถระบุที่อยู่ได้ทั้งหมด — และเดิมพันกับบริษัทเหล่านั้น

ใช้ตรรกะนี้ย้อนกลับไปอีกขั้น และเราพบไดนามิกที่มักจะกำหนดว่าบริษัทใดในภาคส่วนต่าง ๆ จะได้รับทุนสนับสนุนอย่างกระตือรือร้นที่สุดจากชุมชนร่วมทุน

ดังนั้นในขณะที่โฆษณาล่าสุดเกี่ยวกับ ChatGPT, AI และตัวแปรที่เกี่ยวข้องของการทำงานให้สำเร็จที่ปรับปรุงด้วยอัลกอริทึมอาจดูเหมือนว่าจะเบ่งบานอย่างรวดเร็วจากที่ใด แต่ก็มีแรงผลักดันวัฒนธรรมการลงทุนที่ใช้เวลานานขึ้น

และเช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงมากมายในโลกธุรกิจสมัยใหม่ สิ่งเหล่านี้นำไปสู่การอยากเป็นเหมือน Jeff Bezos

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

เศรษฐกิจ

• 7:00 น. ET: ใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัย MBA, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 ก.พ. (-9.0% ในช่วงสัปดาห์ก่อน)

• 10:00 น. ET: สินค้าคงเหลือขายส่ง, เดือนต่อเดือน, รอบชิงชนะเลิศเดือนพฤศจิกายน (0.1% ที่คาดไว้, 0.1% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: การขายส่ง การค้าขาย, เดือนต่อเดือน, พฤศจิกายน (-0.2% ที่คาดไว้, -0.6% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

รายได้

• ยืนยันความคิด (เอเอฟอาร์เอ็ม), AllianceBernstein (AB), กลุ่ม CME (มช), โคตี้ (โคตี้), สุขภาพ CVS (CVS), Dominion Energy (D), Equifax (EFX), ฟ็อกซ์คอร์ปอเรชั่น (Foxa), กู๊ดเยียร์ไทร์ (GT), ฮิลเลนแบรนด์ (HI), แมทเทล (MAT), MGM Resorts (เอ็มจีเอ็), นิวยอร์กไทม์ส (NYT), เพนส์เก้ออโต้ (PAG), ตลาด Robinhood (HOOD), Sonos (SONO), ทฤษฎีการดูแลสุขภาพ (THC), เทคโนโลยีของ Uber (UBER), ดิสนีย์วอลท์ (DIS), สพป (สพป), ยัม! ยี่ห้อสินค้า (YUM)

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube