นักลงทุนล็อคฮีดตามคำแนะนำ อาจพลาดช็อตเด็ด

บางครั้งฤดูกาลของรายได้ก็เหมือนกับการไล่ล่าเป้าหมายจากระยะใกล้สุดขีด แต่มองไม่เห็นแสงวาบอื่นๆ ทั้งหมดที่อยู่ไกลออกไปในเรดาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนกลายเป็นคนสายตาสั้น พวกเขาพลาดภาพใหญ่ เพียงแค่ตั้งเป้าหมายในรายงานประจำไตรมาสล่าสุด ยกตัวอย่าง การดึงกลับที่เกี่ยวข้องกับรายได้ล่าสุดใน Lockheed Martin (LMT)

นักลงทุนยึดติดกับคำแนะนำและข้อผิดพลาดอื่น ๆ มากจนไม่สามารถระบุจุดเริ่มต้นการซื้อที่ดีได้หรือไม่?

ไตรมาสของ Lockheed นั้นยุ่งเหยิงจริงๆ ด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำหลายครั้ง การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และรายรับที่รอการตัดบัญชี ล้วนเป็นสาเหตุให้เกิดความคาดหวังของ Wall Street ที่พลาดไป การขาดข้อตกลงขั้นสุดท้ายสำหรับ F-35s มีน้ำหนักในไตรมาสนี้ แต่ข้อตกลงที่คาดหวังกับกระทรวงกลาโหมในไตรมาสที่สามจะจัดตั้งแผนก Aeronautics ของ Lockheed เพื่อสร้างรายได้ที่มั่นคงในขณะที่ทศวรรษที่ผ่านมา LMT วางแผนที่จะส่งมอบเครื่องบินขับไล่ F-156 จำนวน 35 ลำในปี 2025 และปีต่อๆ ไป เพิ่มจาก 147 เป็น 153 ลำในปี 35 และ 2023

LMT ได้ปรับตัวขึ้นมากกว่า 25% เมื่อต้นปีนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยคาดว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย เนื่องจากการใช้จ่ายเกิดขึ้นช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้มาก สต็อกจึงลดลงประมาณ 18% จากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน ทำให้กำไรส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับสงครามลดลง ความคาดหวังของนักลงทุนว่าตำแหน่งของล็อคฮีดจะส่งผลต่อการเติบโตของธุรกิจในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นผิดไปจากการผลิต Javelin และขีปนาวุธ

อย่างไรก็ตาม Susquehanna ซึ่งตั้งเป้าไว้สูงคือ 539 ดอลลาร์ โดยตั้งข้อสังเกตว่า Lockheed ได้เห็นการหลั่งไหลเข้ามาของคำสั่งซื้อทั้งในและต่างประเทศที่ได้รับแล้ว และมีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเน้นการใช้จ่ายด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้น

“ด้วยความไม่แน่นอนที่สำคัญของการผลิต F-35 ในระยะใกล้ เราเห็นการเติบโตที่กลับหัวกลับหางอาจมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทในช่วงปลายปี 2021 โดยปี 2022 ควรจะเป็นช่องทางรายได้เสมอเนื่องจากการเลิกล้มของโปรแกรมสำคัญๆ เป็นหลักฐานว่าการเร่งความเร็วในปี 2025 อาจสูงกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก”

หลังจากผิดหวังในระยะสั้น โอกาสการลงทุนระยะยาวก็ปรากฏขึ้น โอกาสทางธุรกิจของ Lockheed ยังคงอยู่ข้างหน้า เนื่องจากรัฐบาลต่างๆ โดยเฉพาะประเทศในยุโรป ได้เพิ่มการใช้จ่ายในอนาคตอันใกล้เพื่อตอบสนองต่อภัยคุกคามด้านความปลอดภัยทั่วโลก ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องจะเกิดขึ้นกับผู้ถือหุ้นระยะยาว เนื่องจากโดยทั่วไปหุ้นจะทรงตัวในช่วงสามปีที่ผ่านมา แนวโน้มธุรกิจของ Lockheed ที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นโอกาสในการเป็นเจ้าของหุ้นเมื่อราคาลดลง

ในสภาพแวดล้อมมาโครที่มีเมฆมาก ทัศนวิสัยทางธุรกิจที่แข็งแกร่งของ Lockheed จะมองเห็นได้ชัดเจน LMT มีกระแสเงินสดที่คงที่และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.85% บวกกับการซื้อคืนที่เหมาะสมซึ่งจะหมดอายุทุกปี 1.5%-2% ของจำนวนหุ้นที่โดดเด่น ด้วยการซื้อขายหุ้นที่ประมาณราคาต่อกำไรล่วงหน้า 14 ครั้งและประมาณ 11 เท่าของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายในปี 2023 ประมาณ XNUMX เท่า ทำให้ LMT มีราคาที่น่าดึงดูดใจ เป็นส่วนลดสำหรับคู่แข่งด้านการป้องกัน และมูลค่าการเป็นเจ้าของในกระแสการเพิ่มขึ้น การใช้จ่ายด้านการป้องกันล่วงหน้า