นักลงทุนที่เดิมพันด้วยอัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่สามารถจ่ายเงินโดยใช้การซื้อขายนี้กับหุ้น TLT

อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าธนาคารกลางสหรัฐและนักวิเคราะห์คาดการณ์ สิ่งนี้ได้ผลักดันความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

X

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้น - ด้วยอัตราผลตอบแทน 20 ปีขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 3.75% นักลงทุนที่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงค่อนข้างคงที่ในระยะยาวสามารถใช้ประโยชน์จากการขายพันธบัตร iShares 20+ ปี ETF (TLT).

TLT เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ถือพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นเวลาอย่างน้อย 20 ปีจนครบกำหนด พันธบัตรดำเนินการผกผันกับอัตราดอกเบี้ย หากการคาดการณ์อัตราเพิ่มขึ้น หุ้น TLT จะลดลง และหากการคาดการณ์อัตราลดลง ราคาของ TLT จะเพิ่มขึ้น

ในการค้าขายนี้ นักลงทุนสามารถขายการโทร 110 ครั้งใน TLT โดยหมดอายุในเดือนสิงหาคม 2023 การโทรนี้จะให้เครดิต 8.40 ซึ่งเท่ากับกำไรสูงสุด 840 ดอลลาร์จากการซื้อขายตราบเท่าที่หุ้น TLT ( หรือมากกว่า ETF) ซื้อขายต่ำกว่า 110 เมื่อหมดอายุ

ราคาของออปชั่นสูงขึ้น นำไปสู่เบี้ยประกันที่สูงขึ้น

การซื้อขายนี้จะได้รับผลกำไรเต็มจำนวนหากผลตอบแทนลดลงหรือคงที่ โดยการขายสายนี้นักลงทุนกำลังชอร์ตความผันผวน การโทร 110 ครั้งในเดือนสิงหาคมมีความผันผวนโดยนัย 20.5% ในขณะที่ TLT รับรู้ความผันผวนเพียง 17% และ 18.5% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาและหนึ่งปีตามลำดับ

แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนมากมายเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แต่การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในปีที่ผ่านมานั้นเป็นเรื่องที่น่าทึ่ง หากนักลงทุนคาดหวังความผันผวนน้อยกว่าหรือใกล้เคียงกัน ตัวเลือกเหล่านี้มีราคาแพง

ราคาคุ้มทุนสำหรับการซื้อขายคือ 118.40 ในกรณีที่อัตราผลตอบแทนลดลงอย่างมาก ซึ่งอาจเกิดจากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกทำให้ธนาคารกลางต้องปรับอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำลง การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจะไม่ถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราในสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะลดลงต่ำกว่า 0 ความเสี่ยงต่อการค้านี้มีจำกัด

Federal Reserve จะประชุมกันในวันอังคารและวันพุธ ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดราคาในโอกาส 85% ของการปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 75 และโอกาส 15% ที่การปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 100 อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก TLT นี้เคลื่อนไหวด้วยอัตราระยะยาว สำนวนโดยรวม การคาดการณ์ และจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐต่ออัตราเงินเฟ้อจะมีความสำคัญมากกว่า

ผู้ค้าสามารถออกจากการซื้อขายหุ้น TLT ก่อนเวลาได้

เนื่องจากตัวเลือกเหล่านี้เก่ากว่า แทนที่จะถือไว้จนกว่าจะหมดอายุ นักลงทุนสามารถพิจารณาการทำกำไรก่อนหากความเห็นของพวกเขาถูกต้อง หรือปิดสถานะหากข้อมูลที่ได้รับไม่ตรงกับความคิดเห็นของพวกเขา เนื่องจากออปชั่นที่ยาวขึ้นมีสภาพคล่องค่อนข้างน้อย นักลงทุนควรใช้คำสั่งจำกัดทั้งตำแหน่งเข้าและออก

ส่วนแบ่งของ TLT นั้นแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2014 ลดลงมากกว่า 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี และยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน และ 200 วัน

คุณอาจชอบ:

รับจดหมายข่าว IBD ฟรี: การเตรียมตลาด | รายงานทางเทคนิค | วิธีการลงทุน

SLIM คืออะไร? หากคุณต้องการหาหุ้นที่ชนะควรรู้ไว้ก่อน

IBD Live: เรียนรู้และวิเคราะห์หุ้นเติบโตด้วยผู้เชี่ยวชาญ

เครื่องมือของ MarketSmith สามารถช่วยนักลงทุนรายย่อยได้

กำลังมองหาผู้ชนะในตลาดหุ้นใหญ่คนต่อไปหรือไม่? เริ่มต้นด้วย 3 ขั้นตอนเหล่านี้