นักลงทุนละทิ้งกองทุนตลาดเงินและแห่กันไปที่สิ่งนี้ แต่คุณควร?

มันเป็นตลาดหมีคี่

โดยปกติ ในช่วงที่ตลาดตกต่ำและผันผวน นักลงทุนมองหาสถานที่ที่ปลอดภัยเพื่อนำเงินของพวกเขาไปวาง ในทางของการลงทุน นี่เป็นทั้งปฏิกิริยาและสาเหตุของปัญหาตลาดหุ้น เมื่อหุ้นเริ่มตกต่ำ นักลงทุนดึงเงินออกจากหุ้นและนำไปไว้ในสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ที่โดดเด่นที่สุดคือสิ่งนี้นำไปสู่การลงทุนที่เพิ่มขึ้นในกองทุนตลาดเงินและพันธบัตร ในขณะที่นักลงทุนดึงเงินออกจากหุ้นที่ราคาหุ้นตกต่ำ การสร้างวงจรป้อนกลับที่มีแนวโน้มที่จะคงอยู่จนกว่านักลงทุนจะตัดสินใจว่าโอกาสนั้นมีมากกว่าความเสี่ยง

นี่เป็นรูปแบบที่มีมาช้านาน อันที่จริง นักศึกษาประวัติศาสตร์การตลาดสามารถ ลู่ มูลค่าของกองทุนตลาดเงินเพียงอย่างเดียวเทียบกับ S&P 500 สิ่งที่พวกเขาจะพบคือความไม่สมดุลที่ค่อนข้างเรียบร้อย ไม่ว่าจะเป็นในปี 1998, 2002 หรือ 2008 เพื่อยกตัวอย่างบางส่วน กองทุนตลาดเงินได้เติบโตขึ้นสวนทางกับ S&P 500

ด้วยข้อยกเว้นครั้งใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ดูเหมือนว่านักลงทุนจะเทเงินเข้าหุ้นจากกองทุนตลาดเงิน

สำหรับความช่วยเหลือในการวางกลยุทธ์ในการเล่นตลาดนี้โดยเฉพาะ ให้พิจารณาการทำงาน a ที่ปรึกษาทางการเงิน.

การย้ายเงินจากบัญชีตลาดเงินไปยังตลาดหุ้น

เป็น Morningstar รายงานนักลงทุน "ไม่มีสัญญาณของการประกันตัวออกจากตลาด" อันที่จริงพวกเขากำลังก้าวไปอีกขั้น

“ตลอดทั้งปีนี้ เงินสดถูกย้ายออกจากกองทุนตลาดเงิน และนักลงทุนยังคงนำเงินไปลงทุนในกองทุนหุ้น ในขณะที่กองทุนตราสารหนี้มีการไหลออก” Morningstar รายงาน “นักลงทุน [ไม่ได้] เก็บเงินในกองทุนตลาดเงินเหมือนที่พวกเขาทำในช่วงเวลาที่มีความผันผวนอื่น ๆ”

ตัวอย่างเช่น ในเดือนมีนาคม 2020 นักลงทุนนำเงิน 686 พันล้านดอลลาร์เข้ากองทุนตลาดเงิน ตามรายงานของ Morningstar ในทางตรงกันข้าม ในปีนี้ พวกเขาดึงเงินเกือบ 200 แสนล้านดอลลาร์จากกองทุนตลาดเงิน

ในช่วงปี 2022 นักลงทุนได้ดึงเงินสดออกจากกองทุนตลาดเงินและเข้ากองทุนตราสารทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อกระตุ้นสภาพคล่องสูง สถานะเงินสดเฉลี่ยของกองทุนหุ้นสูงกว่าช่วงใดในทศวรรษที่ผ่านมา ในความเป็นจริง ตามที่ Morningstar พบ นักลงทุนได้เพิ่มเงินเกือบ 3.1 พันล้านดอลลาร์ในพอร์ตหุ้นทุนในไตรมาสที่สามปี 2022 เพียงลำพัง

เรื่องราวดำเนินต่อไป

นี่เป็นตำแหน่งรั้นที่แข็งแกร่งในช่วงปีที่มีปัญหาอย่างมาก ในช่วงปี 2022 ดัชนี S&P 500 ได้สูญเสียมูลค่าไปมากกว่าหนึ่งในห้า โดยลดลงจากประมาณ 4,700 จุดในต้นเดือนมกราคมเป็น 3,600 จุดในต้นเดือนตุลาคม แล้วนี่มันเกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ทำไมเงินทุนไหลเข้าหุ้น?

การเดาที่ดีที่สุดอย่างหนึ่งคือแนวทางปฏิบัติที่เรียกว่า "การปรับสมดุล"

ตามที่ Morningstar ระบุไว้ในรายงาน "[f]lows ของกองทุนตราสารทุนของสหรัฐฯ กำลังอยู่ในภาวะที่จะร่วงต่ำกว่าปี 2021" นักลงทุนยังไม่ได้ย้ายเงินกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นโดยสมบูรณ์ ซึ่งเห็นได้จากจุดอ่อนอย่างต่อเนื่อง ในทางกลับกัน พวกเขาอาจจะแค่จัดสรรเงินทุนใหม่ให้เป็นแนวทางที่สมดุลมากขึ้น การลงทุนกองทุนตลาดเงินเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2021 และลดลงในปี 2022 โดยนักลงทุนจะย้ายเงินส่วนใหญ่นั้นกลับเข้ากองทุนตราสารทุน นักวิจัยของ Morningstar แนะนำว่าสิ่งนี้อาจสะท้อนถึง “การปรับสมดุลตามปกติ” เนื่องจากนักลงทุนยึดติดกับแผนระยะยาวของพวกเขา

ในกรณีนี้ จะเป็นวัฏจักรการลงทุนตามธรรมชาติ นักลงทุนนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น เช่น กองทุนตลาดเงินและพันธบัตรตลอดปี 2021 และตอนนี้กำลังเปลี่ยนเงินบางส่วนกลับไปสู่ตราสารทุนเพื่อสะท้อนถึงการผสมผสานของสินทรัพย์ที่พวกเขาต้องการถือไว้ ในกรณีนี้ น่าจะเป็นพฤติกรรมของนักลงทุนระยะยาวที่กำลังจัดสรรหุ้นใหม่โดยพิจารณาจากวิธีที่พวกเขาคาดหวังว่าตลาดหุ้นจะดำเนินการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ไม่จำเป็นว่าจะต้องเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

สำหรับนักลงทุนรายย่อย คำถามคือจะปฏิบัติตามหรือไม่

ในช่วงที่ตลาดหุ้นมีปัญหา เช่นตอนนี้ คำแนะนำการลงทุนเป็นไปตามหลักความคิดสองแห่ง

ขั้นแรก หาทรัพย์สินที่ปลอดภัย ความผันผวนของตลาดหมายความว่าคุณไม่รู้ว่าจะคาดหวังอะไร อะไรก็ตามที่มีมูลค่าผันผวน ทำให้เงินของคุณตกอยู่ในความเสี่ยง สิ่งที่สำคัญพอๆ กันคือตลาดอาจอยู่ระหว่างการประเมินมูลค่าใหม่ หมายความว่าสินทรัพย์อาจชำระที่มูลค่าใหม่ที่ต่ำกว่าเมื่อเสถียรภาพกลับมาทำงานอีกครั้ง ด้วยเหตุผลดังกล่าว คุณควรมีแนวโน้มที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพและอิงตามเครดิต เช่น พันธบัตร กองทุนตลาดเงิน และผลิตภัณฑ์ด้านการธนาคารในช่วงที่ตลาดผันผวน สิ่งนี้จะให้อัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าบัญชีออมทรัพย์ทั่วไป ในขณะที่ให้คุณรอความไม่แน่นอนของหุ้น

ประการที่สอง หรือลงทุนในขณะที่ตลาดตก อย่างที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ ชอบพูดว่า ซื้อเมื่อทุกคนขาย และขายเมื่อทุกคนซื้อ ในช่วงตลาดหมี ราคาหุ้นแสดงถึงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ซึ่งหมายความว่าราคาจะลดลงเนื่องจากตลาดโดยรวมกำลังประสบปัญหา สิ่งนี้เปิดโอกาสให้คุณซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำกว่าราคาในขณะที่ขายในราคาส่วนลดตามตลาด จากนั้นถือสินทรัพย์เหล่านั้นไว้เมื่อมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์เริ่มยืนยันตัวเองอีกครั้ง สิ่งนี้ให้โอกาสคุณในการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คุณจะทำได้โดยการซื้อสินทรัพย์ในช่วงตลาดที่แข็งแกร่งเมื่อราคาสูง

หากคุณปฏิบัติตามแนวคิดแรก คุณควรมีเงินออกจากกองทุนตราสารทุนและในผลิตภัณฑ์ที่ใช้เครดิต เช่น กองทุนตลาดเงินและพันธบัตร หากคุณปฏิบัติตามแนวทางที่สอง คุณควรใช้เวลาสองไตรมาสสุดท้ายในการย้ายเงินออกจากสินทรัพย์เหล่านั้นและเข้าสู่ตราสารทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่ตกต่ำ

นี่คือที่มาของการปรับสมดุล ไม่มีทางที่จะเข้าใจได้ล่วงหน้าว่าแนวทางใดที่ถูกต้องในช่วงตลาดหมี คุณอาจลงทุนอย่างหนักในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2022 เพียงเพื่อดูตลาดสูญเสียมูลค่ามากขึ้นในช่วงหลายเดือนนับแต่นั้น ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ลงทุนอย่างหนักในเดือนมีนาคม 2020 ได้เงินเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า

คิดระยะยาว

วิธีที่ดีที่สุดคือการวางแผนและปฏิบัติตามนั้น หากกลยุทธ์การลงทุนของคุณเรียกร้องให้มีการผสมผสานหุ้นที่หนักกว่าที่คุณถืออยู่ในปัจจุบัน คุณควรปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณให้พ้นจากเงินสดและเครดิตแล้วกลับไปสู่ตราสารทุน นักลงทุนที่อายุเกินปีจะมีเวลาฟื้นตัวจากความผันผวนในปัจจุบัน นักลงทุนที่ต้องการเงินเร็วกว่านั้นมักจะมีกลยุทธ์ที่เรียกร้องให้มีหุ้นน้อยลงด้วยเหตุผลดังกล่าว

นี่คือแนวทางที่ตลาดดูเหมือนกำลังดำเนินการอยู่ แม้ว่าราคาหุ้นจะแข็งแกร่งในปี 2021 แต่กองทุนตลาดเงินกลับมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ตอนนี้ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขากลับไปสู่การผสมผสานสินทรัพย์ระยะยาว นั่นมักจะเป็นคำแนะนำที่ดีที่สุดที่ใครๆ ก็สามารถให้คุณได้: เมื่อเป็นเรื่องของเงิน ให้วางแผนระยะยาวและทำตามนั้น

บรรทัดด้านล่าง

หลังจากการเติบโตอย่างน่าประหลาดใจในช่วงตลาดกระทิงในปี 2021 กองทุนตลาดเงินได้สูญเสียมูลค่าในช่วงขาลงของปี 2022 แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตนให้เป็นหุ้น

เคล็ดลับในการลงทุน 

เครดิตภาพ: ©iStock.com/kate_sept2004, ©iStock.com/metamorworks

โพสต์ นักลงทุนกำลังย้ายออกจากกองทุนตลาดเงินและเข้าสู่หุ้น - คุณควร? ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ บล็อก SmartAsset.