การลงทุนอาจซับซ้อนเกินไปสำหรับนักลงทุนรายย่อยและนายหน้า

ในขณะที่ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ล้ำสมัยมากขึ้นกำลังเข้าสู่ตลาด นักลงทุนรายย่อยและแม้แต่นายหน้ามืออาชีพก็เริ่มหวาดกลัวมากขึ้นเรื่อยๆ

David Gorman อดีตทนายความของ SEC ซึ่งปัจจุบันเป็นหุ้นส่วนที่ Dorsey & Whitney โต้แย้งว่าผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนซึ่งออกแบบมาเพื่อผลกำไรกำลังสร้างความเสี่ยงอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังรับทราบ

“มันเพิ่งเริ่มปรากฏขึ้นในคดีการบังคับใช้ของพวกเขา” Gorman กล่าวกับ CNBC “ขอบ ETF" ในสัปดาห์นี้. “ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความซับซ้อนอย่างไม่น่าเชื่อ” 

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินหรือ FINRA พิจารณา ETF ที่มีเลเวอเรจและผกผัน ค่างวดที่จัดทำดัชนีของตราสารทุน และการแปลงสภาพแบบย้อนกลับเป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน

มันอาจจะไม่เพียงพอที่จะมีปริญญาเอก ในทางเศรษฐศาสตร์เพื่อทำความเข้าใจเครื่องมือที่ซับซ้อนตามที่ Gorman กล่าว

“นี่คือวอร์เรน บัฟเฟตต์สุดคลาสสิก ถ้าไม่เข้าใจก็ลงทุนไม่ได้ และนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่” เขากล่าว “แนวป้องกันแรกที่นี่คือนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายควรมีนโยบายและขั้นตอนที่บอกว่านี่คือวิธีที่คุณสอนผู้คนเกี่ยวกับสิ่งนี้ นี่คือสิ่งที่สิ่งนี้เป็น และในกรณีที่ ก.ล.ต. นำมานั้น สิ่งเหล่านี้จะไม่ถูกติดตาม”

Kim Arthur ผู้บริหารหลักเน้นว่าการลงทุนทางเลือกที่หลากหลายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายนั้นเป็นปัญหา บริษัทของเขาให้บริการแก่ลูกค้าสถาบันและบุคคลที่มีรายได้สูง

“เราใช้ผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นตัวเลือก และส่วนใหญ่จะครอบคลุมตัวเลือกการโทร ดังนั้น ความแตกต่างอย่างมากกับสิ่งนั้นคือ คุณใช้สิ่งนั้นเพื่อลดความผันผวน สร้างรายได้อีกทางหนึ่งหรือป้องกันความเสี่ยงจากการชิงช้าที่ใหญ่ขึ้น” อาร์เธอร์กล่าวในกลุ่มเดียวกัน

เขาเชื่อว่าสิ่งสำคัญคือต้องมีหน่วยงานกำกับดูแลบังคับใช้การเปิดเผยข้อมูลในผลิตภัณฑ์

“ในระหว่างนี้ คุณเพียงแค่ศึกษาเพิ่มเติมควบคู่ไปกับกฎระเบียบ” อาร์เธอร์กล่าว “คุณไม่จำเป็นต้องมีผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนในการซื้อขายวันอันแสนวุ่นวาย Robinhood".

หากมีการปราบปรามของรัฐบาลกลางในวงกว้าง Dave Nadig, CIO และผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ ETF Trends เตือนว่าอาจมีผลร้ายแรงต่ออุตสาหกรรม

“ [มัน] อาจส่งผลกระทบค่อนข้างเยือกเย็นต่อการขายผลิตภัณฑ์เหล่านั้นและพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน” Nadig กล่าวในส่วนเดียวกัน “สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังจริงๆ ที่นักลงทุนต้องพึ่งพา”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ