การตีความกระแสใน ETF ของ IBIT, Fidelity และ Ark Invest

การไหลเข้าที่สำคัญของ ETF ดึงดูดความสนใจของเทรดเดอร์ เนื่องจาก IBIT ทำลายแนวการไหลเข้าที่ยาวนาน 71 วัน ในทางตรงกันข้าม ETF อื่นๆ เช่น Fidelity และ Ark Invest ประสบปัญหาการไหลเข้าในวันเดียวกัน

การไหลเข้าและการไหลออกของกองทุนใน ETF

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ประสบกับวันแห่งโชคชะตาที่หลากหลายในวันที่ 24 เมษายน ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะตลาดในวงกว้างและความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ของ BlackRock พบว่าการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 71 วัน ถือเป็นการหยุดชั่วคราวในประสิทธิภาพโดยรวมที่น่าทึ่งนับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 มกราคม

ข้อมูลเบื้องต้นที่โพสต์ผ่าน Farside Investors พบว่า IBIT ไม่ได้ดึงดูดการลงทุนใหม่ใดๆ ในวันนั้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม การหยุดการไหลเข้านี้ควรมีความสมดุล เนื่องจากนักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นเรื่องปกติและมักได้รับแรงบันดาลใจจากปัจจัยที่แตกต่างกัน ซึ่งประกอบด้วยพลวัตของตลาดและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์

ในขณะที่ IBIT ประสบปัญหาการหยุดชั่วคราว Bitcoin ETF อื่น ๆ ก็เผชิญกับสถานการณ์ที่เรียกร้องเช่นกัน โดย Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) รายงานการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญที่ 130 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้มีส่วนทำให้เกิดการไหลออกหลักจำนวน 121 ล้านดอลลาร์สำหรับภาคส่วนนี้ ซึ่งบ่งบอกถึงความผันผวนและความไม่แน่นอนอย่างมาก

ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ETF (FBTC) ของ Fidelity และ Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) ท้าทายแฟชั่นนี้ด้วยการบันทึกการไหลเข้าที่ 5.61 ล้านดอลลาร์และ 4.172 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ การไหลเข้าเชิงบวกเหล่านี้ส่งผลให้ยอดรวมในอดีตเพิ่มขึ้น โดย FBTC มีมูลค่าถึง 8.186 พันล้านดอลลาร์ และ ARKB อยู่ที่ 2.272 พันล้านดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของ ETF

แม้จะมีความท้าทายล่าสุด แต่แนวโน้มของ Bitcoin ETF ยังคงเป็นเชิงสร้างสรรค์ โดยได้รับแรงหนุนจากการรับรองใหม่ที่เป็นไปได้จากสถาบันการเงินที่สำคัญที่สุดเช่น Morgan Stanley 

รายงานแนะนำว่า Morgan Stanley ยังสามารถอนุญาตให้ตัวแทนแนะนำ Bitcoin ETF ให้กับลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจแนะนำข้อกำหนดใหม่เกี่ยวกับการยอมรับความเสี่ยงและขีดจำกัดการซื้อและการขาย

การรวมสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับการเงินแบบเดิมยังคงก้าวหน้าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งบอกถึงอนาคตที่สดใสสำหรับ Bitcoin ETF แม้ว่าจะมีความผันผวนในระยะสั้นก็ตาม การเปิดตัวสปอต ETF ในสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 11 มกราคม สร้างความยินดีอย่างมาก โดยสัญญาว่าจะดึงดูดเงินสดสถาบันนับพันล้านดอลลาร์

IBIT ของ BlackRock มีรายได้มากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว ซึ่งส่งผลให้มีการไหลเข้าสุทธิโดยรวมมากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ใน Bitcoin ETFs ทั้ง 11 แห่ง อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าส่วนใหญ่เกิดขึ้นภายในภาคแรก และการดูดซึมได้ชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับการแข็งตัวของราคา Bitcoin

ตลอดเดือนเมษายน Bitcoin มีการซื้อขายระหว่าง 60,000 ถึง 70,000 เหรียญสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่อ่อนแอลงจากการขึ้นเกือบ 70% ในช่วงหลายเดือนก่อนซึ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลเหนือ 73,500 เหรียญสหรัฐ การสูญเสียความเคลื่อนไหวของราคาจำนวนมหาศาลใน Bitcoin ในยุคนี้อาจส่งผลให้ความสนใจของนักลงทุนใน Bitcoin ETF ลดลง

ความคาดหวังที่จะเกิดขึ้นจาก Bitcoin ETFs

อย่างไรก็ตาม พื้นฐานพื้นฐานของ Bitcoin และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของ cryptocurrencies ในด้านการเงินกระแสหลัก แนะนำว่าความต้องการ Bitcoin ETF สามารถดำเนินต่อไปได้เป็นเวลานาน ผู้ค้าสถาบันกำลังค้นหาวิธีที่ได้รับการควบคุมและเข้าถึงได้เพื่อรับประโยชน์จากการเข้าถึง Bitcoin มากขึ้น และ ETF ก็เสนอทางเลือกการลงทุนที่สะดวกสบาย

เนื่องจากข้อผูกพันด้านกฎระเบียบมีการปรับปรุง และสถานประกอบการทางการเงินที่สำคัญยังคงสนับสนุน Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ต่อไป แรงดึงดูดของ Bitcoin ETF ก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 

เครื่องมือในการระดมทุนเหล่านี้มอบโอกาสที่คล้ายคลึงกันแก่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในการมีส่วนร่วมในศักยภาพด้านราคาของ Bitcoin โดยไม่ต้องปกป้องสินทรัพย์อ้างอิงในทันที

ท้ายที่สุดแล้ว แนวโน้มระยะยาวยังคงมีแนวโน้มที่ดี แม้ว่าตลาด Bitcoin ETF ก็สามารถเผชิญกับความผันผวนและความท้าทายในระยะสั้นได้เช่นกัน การหยุดการไหลเข้าชั่วคราวสำหรับ IBIT ของ BlackRock ทำหน้าที่เป็นเครื่องเตือนใจถึงความเคลื่อนไหวของตลาด ถึงกระนั้น ก็ต้องถูกบดบังในตอนนี้ ไม่ใช่แนวโน้มที่กว้างขึ้นของความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นใน Bitcoin และการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล

Steve Anderson เป็นผู้ที่ชื่นชอบการเข้ารหัสลับชาวออสเตรเลีย เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการและการค้ามานานกว่า 5 ปี สตีฟทำงานเป็นผู้ค้าคริปโตเขาชอบเรียนรู้เกี่ยวกับการกระจายอำนาจเข้าใจศักยภาพที่แท้จริงของบล็อกเชน