ETFs ระหว่างประเทศแสดงสัญญาณแห่งชีวิต

ไม่นานมานี้ ฉันได้รับอีเมลที่มีข้อความว่า “ฉันหวังว่าความผิดพลาดระหว่างประเทศจะพบจุดต่ำสุดในเร็วๆ นี้ นี่เป็นเรื่องยาก”

แม้ว่าฉันจะหวังเช่นนั้น แต่ฉันก็ตอบว่าการลงทุนนั้นง่าย แต่ไม่เคยง่ายเลย

หุ้นต่างประเทศมีสัญญาณที่ดี สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 9 ธ.ค กองทุนรวมดัชนีหุ้นนานาชาติแนวหน้า (VXUS) ได้รับ 3.67% เมื่อเทียบกับ กองทุนรวมดัชนีหุ้นแนวหน้า (VTI) ไหล 3.38% นั่นคือความแตกต่างมากกว่า 7 เปอร์เซ็นต์!

แม้ว่าทั้งตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้นต่างประเทศจะร่วงลงในปีนี้ แต่ตลาดต่างประเทศยังคงชะลอตัวจนถึงเดือนกันยายน แต่ตอนนี้แซงหน้าสหรัฐไปแล้วเกือบ 2.6 จุด

ถึงกระนั้น ผมยังห่างไกลจากการเฉลิมฉลอง เนื่องจากเป็นเวลา 23 ปีที่นองเลือดสำหรับนานาชาติ ซึ่งถูกกดดันโดยหุ้นสหรัฐฯ ในความเป็นจริงแล้ว มันยังล้าหลังด้วยซ้ำ พันธบัตรที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดที่เคยมีมา จนถึงปีนี้

(ดูภาพขนาดใหญ่ คลิกที่ภาพด้านบน)

บางทีการอธิบายช่วงสามเดือนที่ผ่านมาอาจง่ายกว่าปีที่แล้ว ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา The ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 3.1% ในขณะที่ปีนี้เพิ่มขึ้น 9.0% ด้วยเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้น สงครามในยูเครน ยุโรปตะวันตกที่เผชิญกับวิกฤตพลังงาน และปัญหาหลายอย่างกับจีน ฉันไม่สามารถอธิบายได้ว่าทำไมนานาชาติถึงเอาชนะสหรัฐฯ

มองไปข้างหน้า

สามเดือนที่ยอดเยี่ยมเป็นการเปลี่ยนแปลงของกราฟระยะยาวและห่างไกลจากแนวโน้ม ฉันยอมรับว่าฉันเจ็บปวดกับการจัดสรรหุ้นระหว่างประเทศมาหลายสิบปี ในฐานะมนุษย์ ฉันมองหาอคติเพื่อยืนยัน ทั้ง Vanguard และ Fidelity มีกองทุนรวม เช่น กองทุนเกษียณอายุตามเป้าหมาย โดยมีประมาณ 40% ของการจัดสรรหุ้นในหุ้นต่างประเทศ และฉันรู้สึกตื่นเต้นที่ดูเหมือนว่าเพื่อนวิทยากรและผู้ร่วมอภิปรายทั้งหมดของฉันที่ การประชุม Bogleheads ปี 2022 ยังคงมุ่งมั่นกับหุ้นต่างประเทศ

แน่นอนว่าเป็น Jack Bogle เองที่แย้งว่าจะหลีกเลี่ยงหรือมีการจัดสรรไม่เกิน 20% ในหุ้นต่างประเทศ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

หุ้นต่างประเทศคิดเป็นประมาณ 40% ของมูลค่าตลาดหุ้นโลกทั้งหมด ปีที่แล้วมีมากกว่า 50% แต่ลดลงด้วยประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าสิบปี

ฉันมุ่งมั่นที่จะหุ้นระหว่างประเทศ มันยังคงเป็น 40% ของมูลค่าตลาดทั่วโลก และฉันต้องการเป็นเจ้าของมันทั้งหมด International แตกต่างจากสหรัฐฯ อย่างมากในด้านประเภทของธุรกิจสาธารณะ ตามข้อมูลของ Morningstar ดังแสดงในตารางด้านล่าง

นานาชาติมีการจัดสรรเทคโนโลยีไม่ถึงครึ่ง และไม่มีอุตสาหกรรมใดเติบโตตลอดไป นอกจากนี้ยังมีการดูแลสุขภาพน้อยลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม มีวัสดุพื้นฐาน บริการทางการเงิน และอุตสาหกรรมมากกว่า อุตสาหกรรมใดจะทำได้ดีกว่าในทศวรรษหน้า? ฉันรู้ว่าฉันไม่รู้

สหรัฐอเมริกากับ น้ำหนักภาคที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา

ที่มา: Morningstar 

การเป็นเจ้าของโลกช่วยกระจายภาคส่วน เงินตราต่างประเทศ และแม้แต่ความเสี่ยงทางการเมือง

คำแนะนำของฉัน

ย้อนกลับไปในปี 2008 ฉันแนะนำลูกค้าว่าหนึ่งในสามของพอร์ตหุ้นของพวกเขาอยู่ในต่างประเทศ เนื่องจากนานาชาติประจบประแจงสหรัฐฯ ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา การตอบสนองโดยทั่วไปคือ "ทำไมต้องหนึ่งในสาม" ฉันแนะนำแบบเดียวกันในวันนี้และมักจะได้ยินว่า “ฉันไม่ต้องการไปสูงขนาดนั้น”

Morningstar การวิจัย บ่งชี้ว่าในช่วงระยะเวลา 10 ปีที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 นักลงทุนกองทุนหุ้นต่างประเทศ ซึ่งอาจซื้อและขายเมื่อราคาเพิ่มขึ้นหรือลดลง ได้รับรายได้น้อยกว่ากองทุนเอง 1.75 เปอร์เซ็นต์ต่อปี

เป็นที่ยอมรับว่า เราติดตามผลการดำเนินงานของกองทุนหุ้นสหรัฐฯ เช่นกัน แต่ในระดับที่น้อยกว่า ฉันสงสัยว่าหากต่างประเทศยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ เงินจะไหลเข้ากองทุนหุ้นต่างประเทศโดยนักลงทุนซื้อสูง

ดังนั้นฉันจึงบอกลูกค้าว่าพวกเขาสามารถเลือกการจัดสรรใด ๆ ที่พวกเขาต้องการได้ แต่พวกเขาต้องปฏิบัติตาม จากนี้ไป ฉันเชื่อว่าความสม่ำเสมอจะมีความสำคัญมากกว่าการเลือกการจัดสรรตั้งแต่แรก

Allan Roth เป็นผู้ก่อตั้ง Wealth Logic LLC บริษัทวางแผนการเงินรายชั่วโมง กฎหมายกำหนดให้เขาทราบว่าคอลัมน์ของเขาไม่ได้หมายถึงคำแนะนำการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง Roth ยังเขียนให้กับนิตยสาร Barrons, AARP, Advisor Perspectives และ Financial Planning คุณสามารถติดต่อเขาได้ที่ [ป้องกันอีเมล]หรือติดตามเขาบน Twitter ที่ Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter

เรื่องที่แนะนำ

Permalink | © ลิขสิทธิ์ 2022 อีทีเอฟ.คอม สงวนลิขสิทธิ์