การควบคุมราคาอัตราดอกเบี้ยผลักดันผู้กู้เข้าสู่ตลาดมืด ผู้ทำดีพยายามที่จะส่งมอบพวกเขาจาก

เรียกว่าคำสั่งที่ชัดเจน แต่ราคาจัดระเบียบเศรษฐกิจตลาด ขณะที่ขึ้นและลง ความเคลื่อนไหวมีอยู่เพื่อเป็นข้อมูลสำหรับผู้ผลิตและผู้ให้บริการของสิ่งที่เราต้องการมากหรือน้อย แต่ถ้าราคาเสียหายหรือบิดเบี้ยวล่ะ?

การบิดเบือนล่าสุดเปิดเผยในปี 2021 เมื่อฝ่ายนิติบัญญัติของรัฐอิลลินอยส์ผ่านพระราชบัญญัติป้องกันการกู้ยืมเงินที่ล่าเหยื่อ พูดง่ายๆ ก็คือ กฎหมายกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ 36 เปอร์เซ็นต์สำหรับเงินกู้ทั้งหมดที่ทำโดยสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารและไม่ใช่เครดิตยูเนี่ยนแก่ผู้กู้แต่ละราย ออกกฎหมายอย่างเห็นได้ชัดเพื่อปกป้องบุคคลที่ขัดสนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินไปและเงื่อนไขการคืนทุนที่ยาก กฎหมายอย่างน้อยที่สุดก็เพิกเฉยต่อความจริงพื้นฐานทางทฤษฎีที่ว่าเพดานราคาเทียมส่งผลให้เกิดการขาดแคลน เรียกว่าเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน

นักเศรษฐศาสตร์ J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (Board of Governors, Fed) และ Thomas Miller (Mississippi State) มีความกระตือรือร้นที่จะทดสอบว่าสิ่งใดอ่านเป็นพื้นฐาน การค้นพบของพวกเขายืนยันทฤษฎีที่ว่า "อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่มีผลผูกพันจะลดความพร้อมใช้งานของสินเชื่อสำหรับผู้กู้ที่มีความเสี่ยงสูง"

ภายหลังการออกกฎหมาย การให้สินเชื่อแก่ผู้กู้ซับไพรม์ลดลงร้อยละ 30 โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้กู้ที่เป็นชนกลุ่มน้อยได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดย “ผู้กู้ผิวดำกว่า 60 เปอร์เซ็นต์และผู้กู้สเปนมากกว่า 70 เปอร์เซ็นต์” พบว่าพวกเขา “ไม่สามารถกู้ยืมเงินได้เมื่อต้องการ” ตามการกำหนดอัตราสูงสุด

การเข้าถึงเงินทุนที่ลดลงได้รับการพิสูจน์แล้วว่าค่อนข้างพิการสำหรับผู้ที่ปิดตลาดสินเชื่อ Bolen et al รายงานในการศึกษาของพวกเขาว่าบุคคล “ที่มีรายได้ต่ำกว่า $50,000 ต่อปีมีแนวโน้มที่จะตอบว่าความเป็นอยู่ทางการเงินโดยรวมของพวกเขาลดลง” ในผลพวงของกฎหมาย ต้นตอของการลดลงนั้นรวมถึงการชำระบิลล่าช้า การมาทวงหนี้จากเจ้าหน้าที่ การ “จำนำทรัพย์สินส่วนตัว [ของ] การยืมเงินจากแหล่งที่ไม่น่าเชื่อถือ การข้ามการนัดหมายหรือค่าใช้จ่ายเร่งด่วน การสูญเสียบริการสาธารณูปโภค และเด็กได้รับผลกระทบ” ความเมตตาอาจมีราคาแพงมากสำหรับผู้ที่มีความเห็นอกเห็นใจ และนั่นเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้นของการควบคุมราคา

การพูดคุยน้อยลงแต่ไม่มีปัญหาน้อยลงคือความหมายระยะยาวของอัตราสูงสุดที่มีไว้เพื่อปกป้องคนจนที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง การพิจารณานัยของกฎหมายขั้นที่สองและสามนั้นมีประโยชน์เสมอที่จะกำหนดราคาเทียมให้กับสินค้าในตลาด

แม้ว่าเราจะทราบดีถึงความท้าทายในระยะสั้นที่เปิดเผยต่อผู้กู้ซับไพรม์ แต่อนาคตอาจถูกพูดถึงน้อยลง ความล้มเหลวในการได้รับเครดิตโดยพื้นฐานแล้วสร้างขึ้นจากตัวมันเอง มองอีกทางก็กู้ยากทั้งที่ไม่มีประวัติการกู้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการเข้าถึงสินเชื่อในช่วงแรกจึงสำคัญมาก ตอนนี้การก้าวเข้าสู่ประตูได้กำหนดเวทีสำหรับการเข้าถึงสินเชื่อที่มากขึ้น

Bolen, Elliehausen และ Miller ดูเหมือนจะยืนยันสิ่งนี้ จากการศึกษาของพวกเขา พวกเขาพบว่าในขณะที่สินเชื่อให้กับผู้กู้ซับไพรม์โดยผู้ให้กู้เงินดอลลาร์ขนาดเล็กลดลง 30 เปอร์เซ็นต์ แต่ขนาดสินเชื่อโดยเฉลี่ยของพวกเขาเพิ่มขึ้น 37 เปอร์เซ็นต์ ขนาดสินเชื่อเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นส่งสัญญาณให้กู้ยืมเงินมากขึ้นแก่ผู้ที่มีประวัติเครดิตค่อนข้างดี เนื่องจากผู้ที่ไม่มีประวัติการกู้ยืมไปโดยไม่มีเครดิตเหนือพื้นดินเลย หยุดและคิดว่าสิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร

เพดานอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงส่งผลให้ผู้กู้ที่มีความเสี่ยงที่สุดในปัจจุบันและปัจจุบันด้อยค่าลงเท่านั้น เนื้อหาที่สร้างความเสียหายมากขึ้นสำหรับพวกเขาเนื่องจากการควบคุมราคาทำให้พวกเขา "ยืมเงินจากแหล่งที่ไม่น่าเชื่อถือ" นั้นไม่สามารถสร้างประวัติเครดิตได้ทั้งหมด คิดว่า "แหล่งที่มาที่ไม่น่าเชื่อถือ" หมายถึงการสร้างเครดิตที่ดีนอกตลาดเหนือพื้นดิน แปลแล้วสำหรับผู้ที่ต้องการ เรทแคปมากกว่าทำให้การเงินของผู้กู้ที่พวกเขาควรจะช่วยเหลือบกพร่อง เนื่องจากในการควบคุมราคาไม่ได้ผลักดันการกู้ยืมกลับเข้าสู่ตลาดมืดเท่านั้น

เป็นเรื่องที่ต้องคิด การยืมก่อให้เกิดการยืม เมื่อเราสามารถกู้ยืมได้ เราก็สามารถสร้างประวัติเครดิตที่ทำให้เรามีความน่าเชื่อถือมากขึ้นในอนาคต ยกเว้นว่าผู้กู้จำเป็นต้องสามารถก้าวขึ้นสู่ขั้นบันไดขั้นแรกได้ สิ่งนี้ทำได้ยากด้วยการควบคุมราคาที่จำกัดขั้นตอนแรก