ผลกำไรของ Intel กระทบกับ Wall Street: 'การมองโลกในแง่ดีของ บริษัท กับความเป็นจริงในปัจจุบัน'

“ความปั่นป่วนของตลาดและแนวโน้มที่อัปเดตน่าผิดหวัง” Intel
อินเตอร์
-9.94%
David Zinsner ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวในการโทร “อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าการฟื้นตัวของเราเป็นรูปเป็นร่างอย่างชัดเจน และคาดว่า Q2 และ Q3 จะเป็นจุดต่ำสุดทางการเงินของบริษัท”

หุ้นลดลงประมาณ 10% ในการซื้อขายล่วงหน้าในวันศุกร์

ผลลัพธ์มีอาหารสัตว์มากมายสำหรับหมีของ Intel ในขณะที่นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดียิ่งกว่าบางคนก็กลัว

“ในขณะที่นักลงทุนบางรายอาจเห็นผลลัพธ์ในครัวจมลง แต่ดูเหมือนว่าสิ่งต่าง ๆ จะวนเวียนอยู่ในท่อระบายน้ำ” นักวิเคราะห์ของ Bernstein Stacy Rasgon เขียนในขณะที่ย้ำคะแนนหุ้นของ Intel ที่ต่ำกว่ามาตรฐาน “แน่นอนว่าแนวโน้มสำหรับ snapback ไตรมาสที่ 4 อาจพิสูจน์ได้ว่าอันตรายหากมาโครยังคงเลวร้ายลง และในขณะที่บริษัทลดความคาดหวังของตลาดพีซีลงในปีนี้ (เหลือ -10%) สถานะของพีซีในปี 2023 และหลังจากนั้นยังคงคลุมเครือ”

เขาเรียกรายงานของ Intel ว่า “แย่ที่สุดที่เราเคยเห็นในอาชีพการงานของเรา” และเสนอว่าในหน่วยศูนย์ข้อมูลของบริษัท “ตรงไปตรงมา ดูเหมือนว่าคู่แข่งของพวกเขากำลังจะทำลายพวกเขาบนส่วนแบ่งเซิร์ฟเวอร์”

ความคิดเห็น: CEO ของ Intel คนใดที่ควรตำหนิสำหรับความทุกข์ยากในปัจจุบัน หรือเป็นซีอีโอของ AMD จริงๆ?

Rasgon ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 30 เหรียญจาก 35 เหรียญ

นักวิเคราะห์ของ Barclays Blayne Curtis ยังแนะนำว่าอาจมีอาการปวดมากขึ้น

“ความผิดพลาดที่สำคัญมีกลิ่นเหมือนการล้างดาดฟ้าในขณะที่นักลงทุนบางคนกำลังมองหา แต่เราไม่แน่ใจด้วยซ้ำว่าการประมาณการนั้นรีเซ็ตเพียงพอหรือไม่และเราต่อสู้กับสิ่งที่แน่นอนคือกรณีวัวกับปัญหาแผนงานต่อเนื่องและการตัดการเชื่อมต่อระหว่าง การมองโลกในแง่ดีของบริษัทและความเป็นจริงในปัจจุบัน” เขาเขียนบันทึกถึงลูกค้า

เขาคงระดับน้ำหนักหุ้นต่ำไว้ในขณะที่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 35 ดอลลาร์จาก 40 ดอลลาร์

เคอร์ติสเขียนว่า “เราอยากจะอุ่นเครื่องเรื่องหลังจาก 4 ปีกับ UW [น้ำหนักน้อย] แต่เราไม่เห็นเส้นทางข้างหน้าด้วยแผนงาน กลยุทธ์ และการต่อสู้ทางการตลาดเช่นนี้

พระราชบัญญัติ Chips ซึ่งผ่านรัฐสภาเมื่อวันพฤหัสบดี "ขจัดตัวเร่งปฏิกิริยาอื่นสำหรับกรณีกระทิงและยางจะพบกับถนนอย่างแท้จริงด้วยกลยุทธ์โรงหล่อที่มีข้อบกพร่องของ INTC ในขณะที่ตลาดเปลี่ยนจากการขาดแคลนไปสู่อุปทานส่วนเกิน" เขาเขียน

CJ Muse ของ Evercore ISI เรียกรายงานล่าสุดว่า "น่าเกลียดมาก" ในขณะที่เขาสังเกตเห็นความขาดแคลนในธุรกิจศูนย์ข้อมูลของบริษัทที่เคยเป็น "ขนมปังและเนย" ของบริษัท

“อ่านไม่ค่อยดีนัก เนื่องจากศูนย์ข้อมูลเป็นจุดแข็งทั่วไปผ่านรายได้” เขาเขียน

นอกจากนี้ ผู้บริหารของ Intel คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะกลับไปสู่ระดับต่ำสุดของช่วงเป้าหมายภายในสิ้นปีนี้ ทำให้ Muse "สงสัยว่านี่อาจเป็นเรื่องก้าวร้าวเล็กน้อย"

“โดยรวมแล้ว นี่เป็นเรื่องที่ยุ่งเหยิงมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ และเรายังไม่มั่นใจ 100% ว่าเราออกจากป่าแล้ว – ด้วยเส้นทางที่ท้าทายมากข้างหน้าในขณะที่ INTC ผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่” เขาเขียน Muse มีการจัดอันดับแบบอินไลน์สำหรับหุ้นของ Intel และราคาเป้าหมายที่ 40 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน Tristan Gerra นักวิเคราะห์ของ Baird ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นชิปให้เป็นกลางจากผลงานที่เหนือกว่า ขณะที่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 40 ดอลลาร์จาก 60 ดอลลาร์

“เรามีความกังวลมากขึ้นเรื่อย ๆ กว่า 20+ วันสินค้าคงคลังสูงปีในซัพพลายเชนของพีซี…อาจใช้เวลาสี่ไตรมาสในการเปิดเผย เนื่องจากสิ่งที่เราคิดว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในรูปแบบการบริโภคพีซีของผู้บริโภค บวกกับช่วงครึ่งแรกที่อ่อนแอตามฤดูกาลซึ่งยังคงกดดัน Intel อัตราการใช้ประโยชน์และการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น” เขาเขียน

Intel bull Srini Pajjuri จาก SMBC Nikko Securities America ยอมรับว่ารายงานล่าสุดทำให้เขา "ผิดหวังอย่างเห็นได้ชัด" แต่เขาเห็นปัญหาวัฏจักรและเศรษฐกิจมหภาคที่ต้องตำหนิสำหรับความทุกข์ยากของ Intel

“เราเชื่อว่าฮาร์ดรีเซ็ตเป็นตัวกำหนดระยะใกล้ในการประมาณการ” เขาเขียน “แนวโน้มไตรมาส 4 สามารถทำได้ในมุมมองของเรา เนื่องจาก 1) หมายถึงปริมาณ CPU ของพีซีที่ลดลง ~10% เทียบกับระดับก่อนเกิดโรคระบาด 2) ถือว่าทางลาดของ Sapphire Rapids ช้าลง”

Pajjuri มีเรตติ้งเหนือกว่าหุ้นของ Intel แม้ว่าราคาเป้าหมายของเขาจะลดลงเหลือ $46 จาก $50

หุ้นของ Intel สูญเสีย 23% จนถึงปีนี้จนถึงวันพฤหัสบดีเนื่องจาก S&P 500
SPX,
+ 1.08%
ลดลง 15%