ภายในความล่มสลาย 19 ชั่วโมงที่ทำลายการขายหุ้นของ Adani

(บลูมเบิร์ก) — Gautam Adani ผู้ยิ้มแย้มแจ่มใสยืนเคียงข้างนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลเมื่อวันอังคาร ดูผ่อนคลายขณะที่ผู้คนหลายร้อยคนมารวมตัวกันเพื่อลงนามในพิธีที่ท่าเรือไฮฟา ซึ่งมหาเศรษฐีชาวอินเดียกำลังพัฒนาร่วมกัน

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ผู้ประกอบการอายุ 60 ปีมีเหตุผลที่จะลอยตัว: การเสนอราคาในนาทีสุดท้ายช่วยให้เรือธงของอาณาจักรพอร์ตสู่พลังงานของเขาปิดการขายหุ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าจะมีการโจมตีของผู้ขายระยะสั้นซึ่งทำให้หุ้นตกต่ำ ขณะที่เขามุ่งหน้ากลับบ้านจากเทลอาวีฟเวลา 6:13 น. ตามเวลาท้องถิ่นด้วยเครื่องบินส่วนตัว Bombardier Global 6500 ซึ่งเป็นการซื้อที่ค่อนข้างใหม่พร้อมการเชื่อมต่อไร้สายความเร็วสูง นักอุตสาหกรรมใช้เวลาส่วนใหญ่ในส่วนที่เงียบที่สุดของห้องโดยสารบนเครื่องบิน การโทรมาราธอน

แต่การเทขายหุ้น Adani Group อย่างโหดร้ายยังคงดำเนินต่อไปในวันพุธที่ 1 ก.พ. ทำลายมูลค่าตลาดกว่า 80 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์ แม้ว่าจะสรุปการขายหุ้นได้สำเร็จก็ตาม

นักลงทุนที่วิตกกังวลเริ่มโทรหาทีมการเงินของ Adani เพื่อแสดงความกังวล ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเหตุการณ์ที่ไม่ต้องการเปิดเผยชื่อเนื่องจากการอภิปรายเป็นเรื่องส่วนตัว

อาคารเฮดวินด์ส

หนึ่งในนั้นคือ Royal Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Abu ​​Dhabi's International Holding Co. ซึ่งได้กระตุ้นให้กลุ่มบริษัทในเครือพิจารณาการขายหุ้นของ Adani Enterprises Ltd. เสียใหม่ คนหนึ่งกล่าว

ภายในบ่ายวันพุธ สถาบันการเงินของรัฐซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนหลักในข้อเสนอที่ตามมา กล่าวว่าจะไม่สนับสนุนกลุ่มต่อไป ก่อนหน้านี้ พรรคฝ่ายค้านได้ก่อกวนรัฐบาล Narendra Modi ในรัฐสภา โดยตะโกนว่า "Adani, Adani" ระหว่างการปราศรัยเรื่องงบประมาณของสหภาพ ผู้ประกอบการมักจะปรับกลยุทธ์องค์กรของเขาให้เข้ากับลำดับความสำคัญของการสร้างชาติของ Modi

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ประมาณ 5 น. ในวันพุธของอินเดีย Adani ขอให้มีการประชุมคณะกรรมการฉุกเฉินภายใน 30 นาที การขายหุ้นถูกยกเลิก เมื่อเวลา 10:21 น. ในอินเดีย การยื่นฟ้องได้กระทบต่อตลาดหุ้นท้องถิ่น นับเป็นจุดกลับตัวอย่างมาก

ในเวลาเพียง 19 ชั่วโมง การขายหุ้นที่ตามมาครั้งใหญ่ที่สุดของอินเดียได้เปลี่ยนจากการตกลงไปเป็นเรื่องไร้สาระ

ตัวแทนของ Royal Group, IHC และ Adani Group ไม่ตอบกลับคำขอที่เป็นลายลักษณ์อักษรสำหรับความคิดเห็นนอกเวลาทำการในทันที

การปกป้องความสัมพันธ์

Adani เลือกที่จะละทิ้งชัยชนะระยะสั้นในการบรรลุข้อเสนอที่ตามมาเพื่อปกป้องความสัมพันธ์ระยะยาวของเขากับนักลงทุนรายอื่นที่จ้องไปที่การขาดทุนจากมูลค่าการซื้อขายที่น่าอับอายจากผลรวมที่พวกเขาได้ตกลงไว้

และในคราวนั้น ฮินเดนเบิร์ก รีเสิร์ช ผู้ขายชอร์ตในสหรัฐฯ ซึ่งเผยแพร่รายงานที่น่าสยดสยองเมื่อวันที่ 24 ม.ค. อ้างว่ามีผู้เสียชีวิตมากที่สุด

ในด้านที่ระเบิดได้ Hindenburg ได้กล่าวหากลุ่ม บริษัท ของ Adani ว่าฉ้อฉล "หน้าด้าน" และหลายปีของการจัดการตลาดหุ้น การฟอกเงิน ตลอดจนข้อกล่าวหาอาชญากรรมอื่นๆ ที่ถูกระบุว่าเป็น "การหลอกลวงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์องค์กร"

Adani Group โต้กลับว่ารายงานดังกล่าว “หลอกลวง” “มุ่งร้ายอย่างร้ายกาจ” และขู่ว่าจะดำเนินการทางกฎหมาย

ในการโต้เถียงกันในวันอาทิตย์ความยาว 413 หน้านั้น เรียกรายงานของฮินเดนเบิร์กและเดิมพันสั้น ๆ ว่าเป็น “การฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่คำนวณได้” เช่นเดียวกับการโจมตีอินเดียและสถาบันต่าง ๆ

สามวันต่อมา การขายหุ้นก็คลี่คลายท่ามกลางเสียงอึกทึกครึกโครม

ผู้เข้าร่วมประชุมสลดใจ

ผู้เข้าร่วมประชุมฉุกเฉินในวันพุธของ Adani คนหนึ่งที่สลดใจกล่าวว่าสิ่งที่ต้องทำคือการโจมตีจากผู้ขายชอร์ตรายเล็กเพื่อทำลายการทำงานหนักหลายปีในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว

ผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งช่วยเหลือกระบวนการขายหุ้นกล่าวว่าเขาไม่เคยเห็นการเสนอขายตราสารทุนที่ถูกยกเลิกด้วยวิธีนี้เลยตลอดอาชีพการงานเกือบสองทศวรรษ

แต่ความรู้สึกโล่งใจในหมู่นักลงทุนรายใหญ่นั้นชัดเจน Life Insurance Corporation of India Ltd. ซึ่งบริหารโดยรัฐ ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นในห้าบริษัทในเครือ Adani Group มองว่าการตัดสินใจดังกล่าวเป็นการแสดงท่าทีของการกำกับดูแลกิจการที่ดี ตามที่ผู้คนคุ้นเคย

นั่นเป็นวิธีที่ Adani ขายเช่นกัน กล่าวถึงนักลงทุนในวิดีโอเมื่อต้นวันพฤหัสบดีเพื่ออธิบายใบหน้าที่กระทันหัน เขากล่าวว่า: "สำหรับฉัน ความสนใจของนักลงทุนเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง และทุกอย่างเป็นเรื่องรอง"

เขาเสริมว่าเขาต้องการป้องกันพวกเขาจากการสูญเสีย “แม้ราคาหุ้นจะผันผวนตลอดสัปดาห์ที่แล้ว แต่ความศรัทธาและความเชื่อมั่นของคุณที่มีต่อบริษัท ธุรกิจ และการจัดการของบริษัทนั้นสร้างความมั่นใจและอ่อนน้อมถ่อมตนอย่างมากสำหรับพวกเราทุกคน”

อย่างไรก็ตามการขายยังคงดำเนินต่อไป ภายในวันศุกร์ มูลค่าครึ่งหนึ่งของกลุ่มบริษัทในเครือ หรือมากกว่า 110 ล้านดอลลาร์ ได้หายไปตั้งแต่รายงานของ Hindenburg เผยแพร่

ผลกระทบต่อตลาดในวงกว้างของอินเดียก็มีมากเช่นกัน ณ วันพฤหัสบดี เงินรูปีร่วงลงเมื่อเทียบกับเพื่อนในเอเชียในช่วงเวลาดังกล่าว ในขณะที่ส่วนต่างของดัชนีพันธบัตรในประเทศขยายไปสู่ระดับที่กว้างที่สุดในรอบสี่สัปดาห์

ทำตัวห่างเหิน

ผลกระทบที่กระเพื่อมทำให้รัฐบาลของ Modi ซึ่งถูกมองว่ามีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ Adani เริ่มกล่าวต่อสาธารณชนและแยกตัวออกจากกลุ่ม บริษัท ที่โด่งดังเรื่องอื้อฉาว แม้ว่าความสนใจของ Adani ตั้งแต่ท่าเรือไปจนถึงพลังงานจะเกี่ยวพันอย่างแยกไม่ออกกับแผนการเติบโตของประเทศ แต่เจ้าหน้าที่ของรัฐก็พูดถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง

“มันเป็นเรื่องระหว่างบริษัทเอกชนกับหน่วยงานกำกับดูแลและตลาด มันไม่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจมหภาค” ทีวี โซมานาธาน รัฐมนตรีคลังของประเทศกล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพฤหัสบดี “การเปิดเผยของธนาคาร LIC ถึง Adani นั้นไม่น่ากังวลเลย ฉันไม่เห็นความเสี่ยงในการติดเชื้อในเรื่องนี้”

ผู้จัดเตรียมการเสนอขายหุ้นที่ถูกทิ้งขององค์กร Adani ต้องกระทบยอดตัวเองด้วยค่าธรรมเนียมเล็กน้อยและกำลังดิ้นรนเพื่อกู้คืนสิ่งที่พวกเขาสามารถทำได้จากสิ่งที่ควรจะเป็นการขายหุ้นขนาดใหญ่ที่ตามมา กลุ่มธนาคารเพื่อการลงทุนจำนวน 12 ล้านดอลลาร์ถูกกำหนดให้ได้รับนั้นขึ้นอยู่กับความสำเร็จของข้อตกลงผู้คนที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว ตอนนี้พวกเขาคาดหวังเพียงค่าตอบแทนเพียงเล็กน้อยสำหรับงานที่พวกเขาเสนอขาย

Adani Deal Arrangers Eye Scrabs จากที่คาดไว้ $12 ล้าน Payday

เมื่อสัปดาห์ที่ปั่นป่วนใกล้เข้ามา ผู้ประกอบการที่พร้อมรบได้เข้าสู่การเจรจากับเจ้าหนี้เพื่อชำระเงินกู้บางส่วนล่วงหน้าโดยมีหุ้นค้ำประกัน เนื่องจากธนาคารบางแห่งหยุดรับหลักทรัพย์ของกลุ่มเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน

“ฝุ่นยังไม่สงบ” Alok Churiwala กรรมการผู้จัดการของ Churiwala Securities Pvt. ในมุมไบกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี “เราต้องระแวดระวังให้มาก และนักลงทุนควรได้รับคำแนะนำอย่างดีว่าอย่าเล่นหุ้น Adani จนกว่าจะมีความชัดเจนในการดำเนินการต่อไป”

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Alisa Odenheimer, Baiju Kalesh, Archana Narayanan, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Root และ Ashutosh Joshi

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP