นักลงทุนที่มีรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่พึ่งพาคูปองคงที่จากพันธบัตร ต้องเผชิญกับกำลังซื้อเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยืนเหนือ 7% กลยุทธ์หนึ่งที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการขึ้นราคาครั้งใหญ่เช่นนี้ คือการถือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินปันผล
เมื่อเร็ว ๆ นี้ BofA Global Research ได้ปรับมุมมองเกี่ยวกับกองทุนเหล่านี้เป็น "Favorable" จาก "Neutral" โดยอ้างว่าเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่มีระดับหนี้ต่ำในอดีตสำหรับบริษัทต่างๆ รายได้ที่มั่นคง และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ตกต่ำ
ก่อนการอัพเกรดนั้น Jared Woodard จาก BofA Global Research กล่าวว่าคณะกรรมการวิจัยไม่ได้จ่ายเงินปันผล แต่คิดว่า "มีที่ที่ดีกว่าในการนำทุนใหม่มาใช้ในการทำงาน"
| กองทุน/ทิกเกอร์ | AUM (บิล) | ประมาณการการไหลเข้าสุทธิปี 2021 (บิล) | 1 ปี กลับ | 3 ปี กลับ | อัตราส่วนค่าใช้จ่าย |
|---|---|---|---|---|---|
| แนวหน้าเงินปันผลชื่นชม ETF / VIG | $69.8 | $4.6 | ลด 16.0% | ลด 17.7% | ลด 0.06% |
| แนวหน้าผลตอบแทนสูงเงินปันผล ETF / VYM | 42.7 | 4.0 | 22.4 | 14.3 | 0.06 |
| Schwab เงินปันผลของสหรัฐฯ ETF / SCHD | 31.3 | 9.8 | 22.9 | 20.2 | 0.06 |
| การเติบโตของเงินปันผลหลัก iShares ETF / DGRO | 23.0 | 4.3 | 20.0 | 17.7 | 0.08 |
| SPDR S&P เงินปันผล ETF / SDY | 20.9 | 117.3 ล้าน | 17.9 | 12.5 | 0.35 |
| iShares เลือกเงินปันผล / DVY | 19.9 | 1.2 | 27.6 | 13.7 | 0.38 |
| First Trust Value Line เงินปันผล ETF /.FVD | 13.0 | 480 ล้าน | 18.9 | 12.3 | 0.70 |
| ProShares S&P 500 ผู้ดีเงินปันผล / NOBL | 10.0 | 1.2 | 17.9 | 15.8 | 0.35 |
| ผู้ได้รับเงินปันผลจากการลงทุนครั้งแรกที่น่าเชื่อถือ ETF / RDVY | 8.0 | 5.2 | 24.5 | 21.6 | 0.50 |
| iShares Core เงินปันผลสูง ETF / HDV | 7.5 | 740 ล้าน | 21.0 | 9.6 | 0.08 |
ส่งคืนจนถึงวันที่ 7 กุมภาพันธ์; ผลตอบแทนสามปีเป็นรายปี AUM และการไหลเข้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม
ที่มา: Morningstar; FactSet
“วันนี้ เราอยู่ในช่วงกลางถึงปลาย ธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย [และ] เราอาจเห็นอัตราเงินเฟ้อคงอยู่นานกว่าที่ผู้คนคิด” วูดดาร์ดซึ่งเป็นผู้นำคณะกรรมการวิจัยกล่าว “ตัวอย่างเช่น หุ้นเติบโต ไม่ใช่เพื่อนของคุณในช่วงที่เงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น”
ในบันทึกการวิจัยเมื่อวันที่ 11 มกราคม วูดดาร์ดเขียนว่า “การเติบโตของเงินปันผลได้แซงหน้าอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 1950” แม้ในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น เช่นเดียวกับในปี 1970 และ 1980
"ด้วยเงินปันผล ETF" เขากล่าว "คุณจะได้รับเงินและเงินปันผลของคุณสามารถเติบโตได้เมื่อเวลาผ่านไปและแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อ"
แยกออกจากการโทรของ BofA ของบาร์รอน มี
Morningstar
รวบรวมรายชื่อ ETF เหล่านี้ และในตารางประกอบ เราได้รวม 10 อันดับที่ใหญ่ที่สุดตามสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ณ วันที่ 31 ธันวาคม
จากการไหลเข้าสุทธิของกองทุนเหล่านี้ นักลงทุนได้จุดประกายให้กับการจ่ายเงินปันผล ETF ในเวลาที่เหมาะสม เงินปันผล ETF ในปีที่แล้วคาดการณ์ว่าจะมีการไหลเข้าสุทธิเกือบ 49 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 8 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้าตามข้อมูลของ Morningstar
31 พันล้านเหรียญสหรัฐ
Schwab US เงินปันผลหุ้น
ETF (สัญลักษณ์: SCHD) ทำรายได้สุทธิเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว มากกว่าเงินปันผล ETF อื่นๆ ตามรายงานของ Morningstar เงินทุนทั้งหมดที่ระบุไว้ในตารางมีการไหลเข้าสุทธิในปีที่แล้ว แม้ว่าจะแตกต่างกันไปตามระดับ
แม้ว่าจะมีการจ่ายเงินปันผล ETF ให้เลือกมากมาย แต่นักลงทุนจำเป็นต้องทำการบ้าน
Ben Johnson ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย ETF ระดับโลกของ Morningstar กล่าวว่า "ประการแรกและสำคัญที่สุดคือต้องตระหนักว่าไม่มีการสร้าง ETF แบบจ่ายเงินปันผลสองแบบที่เหมือนกัน “การขุดลงรายละเอียดเป็นสิ่งสำคัญมาก โดยเฉพาะรายละเอียดที่ระบุไว้ในวิธีการจัดทำดัชนีของกองทุนเหล่านี้”
จอห์นสันกล่าวว่าในบรรดาสิ่งที่นักลงทุนควรตรวจสอบคือกลุ่มของหุ้นที่กองทุนดึงมา หุ้นเหล่านั้นได้รับการคัดเลือกจากกลุ่มนั้นอย่างไร การถือครองนั้นมีน้ำหนักอย่างไร และดัชนีจะปรับสมดุลอย่างไร
อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีต่อเงินเฟ้อ และการจ่ายเงินปันผล ETF ซึ่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำก็สมเหตุสมผล
ดัชนี S&P 500
เงินปันผลต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นได้เคลื่อนไหวร่วมกันในอดีต โดยเพิ่มขึ้น 7.7% ต่อปีโดยเฉลี่ยและหลังเพิ่มขึ้น 6.9% ตั้งแต่ปี 1946 ตามการวิจัยของ BofA Global Research เงินปันผลเติบโตที่คลิปประจำปีที่ 5.6% ตั้งแต่ปี 1950 ก่อนหน้า 3.5% สำหรับอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไปแล้ว เงินปันผล ETF มักจะแบ่งออกเป็นสองประเภท: หุ้นที่มองหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและกลุ่มที่เน้นหุ้นที่มีการเติบโตของเงินปันผล
ในบรรดากองทุน ETF ที่มีการจ่ายเงินปันผลรายใหญ่ที่สุด "นักลงทุนมักให้ความสำคัญกับผู้ปลูก - สำหรับ ETF ที่มองหาหุ้นที่มีประวัติการจ่ายและเพิ่มเงินปันผลและมีแนวโน้มที่จะทำเช่นนั้นต่อไป" จอห์นสันกล่าว
ด้วยทรัพย์สินประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
แนวหน้าการจ่ายเงินปันผลชื่นชม
ETF (VIG) เป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มนี้ มีจุดมุ่งหมายเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีผู้ปลูกปันผล S&P
รวมการถือครองสูงสุดของกองทุน ณ สิ้นปี 2021
ไมโครซอฟท์
(MSFT) ซึ่งให้ผลตอบแทนค่อนข้างต่ำที่ 0.8% แต่ได้เพิ่มเงินปันผลที่ประมาณสองหลักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
กลุ่ม UnitedHealth
(UNH) ซึ่งให้ผลตอบแทน 1.2%;
Johnson & Johnson
(JNJ), 2.5%; และ
โฮมดีโป
(HD), 1.8%. UnitedHealth และ Home Depot จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักในปีที่แล้วเช่นกัน ในขณะที่ Johnson & Johnson's อยู่ที่ประมาณ 5%
ในทางตรงกันข้าม
แนวหน้าให้ผลตอบแทนสูง
ETF (VYM) พยายามติดตาม FTSE High Dividend Yield Index ประกอบด้วยหุ้น "ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งโดยทั่วไปแล้วสูงกว่าค่าเฉลี่ย" ตามหนังสือชี้ชวนสรุปของกองทุน แต่พยายามลดความเสี่ยงโดยธรรมชาติของหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงส่วนหนึ่งโดยการมองหา บริษัท ที่มีคุณภาพสูงกว่า
อัตราผลตอบแทน 12 เดือนของกองทุนอยู่ที่ 2.78% ซึ่งสูงกว่า 1.67% สำหรับ ETF ของ Vanguard Dividend Appreciation ETF ตามรายงานของ Morningstar แม้ว่ากองทุน Vanguard ทั้งสองจะใช้แนวทางที่แตกต่างกัน แต่ก็มีบางส่วนที่ทับซ้อนกันในการถือครองอันดับต้น ๆ ล่าสุดของพวกเขารวมถึง
เชส JPMorgan
(JPM), Home Depot และ Johnson & Johnson
Woodard ชี้ให้เห็นว่าการถ่วงน้ำหนักของเซกเตอร์อาจแตกต่างกันอย่างชัดเจนใน ETFs เหล่านี้ ตัวอย่างเช่น การชั่งน้ำหนักภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดของ Schwab US Dividend Equity ETF คือด้านการเงินและเทคโนโลยีสารสนเทศ ทั้งคู่อยู่ที่มากกว่า 20% ณ วันที่ 31 ธันวาคม ในทางตรงกันข้าม
SPDR S&P เงินปันผล
น้ำหนักต่ำสุดของ ETF (SDY) คือเทคโนโลยีที่ 3%; ใหญ่ที่สุดคือสินค้าอุปโภคบริโภค (16.43%) รองลงมาคืออุตสาหกรรม (15.21%)
กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลของ ETF นั้นไม่สามารถเข้าใจผิดได้ BofA กล่าวถึงความเป็นไปได้ของบริษัทต่างๆ ที่ถือ "เงินสดสำรองไว้ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับ Covid, แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่คงอยู่ และผลกระทบของ Fed ที่ปรับขึ้นต่อแนวโน้มการเติบโต" ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นได้
อย่างไรก็ตาม กองทุนเหล่านี้มีประโยชน์อย่างมากในสภาพแวดล้อมนี้ Woodard กล่าว พร้อมเตือนให้นักลงทุนทำ Due Diligence ว่า “มันคุ้มค่าจริงๆ ที่จะลองดูภายใต้ประทุน”
เขียนถึง Lawrence C. Strauss ที่ [ป้องกันอีเมล]
ที่มา: https://www.barrons.com/articles/inflation-income-dividend-etfs-51644568201?siteid=yhoof2&yptr=yahoo