อัตราเงินเฟ้อพุ่ง แต่ 16 บริษัท เหล่านี้มีอำนาจในการกำหนดราคา

ความท้าทายในการหารายได้

ก่อนดูที่หน้าจอหุ้นของบริษัทนั้น โปรดดูแผนภูมินี้จากธนาคารกลางแห่งเซนต์หลุยส์ ซึ่งแสดงผลกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ เทียบกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศตั้งแต่ต้นปี 1947 ถึง 1 ต.ค. 2020:

ในระหว่างการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ Kimball Brooker ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ First Eagle Investments ในนิวยอร์กกล่าวว่าความสำเร็จนี้มาจาก “ระดับหนึ่งโดยใช้ค่าแรง”

บรู๊คเกอร์กล่าวต่อไปว่า ความสำเร็จล่าสุดในความพยายามของสหภาพแรงงาน ที่สตาร์บัคส์ คอร์ป
SBUX
ร้านค้าและ Amazon.com Inc.
AMZN
ศูนย์กระจายสินค้า “บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลง โดยที่ค่าแรงที่แท้จริงของแรงงานอาจไม่คงที่”

ด้วยค่าแรงที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาที่ต้นทุนการจัดหามีอัตราเงินเฟ้อสูง ความสามารถในการขึ้นราคาจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อบริษัทต่างๆ ในการรักษาอัตรากำไร

เงินเฟ้อผู้บริโภคพุ่ง ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 40 ปีที่ 8.5% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ ราคาขายส่งเพิ่มขึ้น 11.2% จากปีก่อนหน้า

Brooker กล่าวว่าอัตรากำไรขั้นต้นขององค์กรสามารถ “ให้เบาะแสเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของธุรกิจแก่เรา อัตรากำไรขั้นต้นส่วนใหญ่สะท้อนถึงต้นทุนโดยตรง อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ความยืดหยุ่นที่มากขึ้นที่ธุรกิจต้องแข่งขันและยังคงสามารถทำกำไรได้อย่างสมเหตุสมผลในความหมายที่แท้จริง”

อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทคือยอดขายสุทธิของบริษัท หักด้วยต้นทุนสินค้าหรือบริการที่ขาย หารด้วยยอดขาย ยอดขายสุทธิคือยอดขายลบด้วยผลตอบแทนและส่วนลด เช่น คูปอง ต้นทุนของสินค้าหรือบริการที่ขายรวมถึงต้นทุนจริงสำหรับการทำรายการหรือการให้บริการ รวมทั้งค่าแรง เป็นการวัดที่มีประโยชน์ของอำนาจการกำหนดราคา และการรวมกันของอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวและยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณที่ดี

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ จะบันทึกเป็นกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักภาษี

Brooker กล่าวว่าความสามารถของบริษัทในการขึ้นราคาเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอาจบ่งชี้ว่ามีผลิตภัณฑ์หรือบริการทดแทนเพียงเล็กน้อย หรือมีความได้เปรียบในการแข่งขันเป็นพิเศษ

“ยิ่งทดแทนน้อยลงเท่าใด อำนาจการกำหนดราคาก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น” เขากล่าว

หน้าจอราคาพลังงาน

การทำความเข้าใจอำนาจการกำหนดราคานั้นซับซ้อน ราคาที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน เนื่องจากจุดคุ้มทุนในการผลิตถูกทิ้งไว้เบื้องหลัง ในทางกลับกัน น้ำมันไม่ได้มีอิทธิพลเหนือผลลัพธ์ของหน้าจอต่อไปนี้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อจำกัดรายชื่อบริษัทที่มียอดขายเพิ่มขึ้นในขณะที่ปรับปรุงอัตรากำไร โดยไม่ทำให้ฐานะความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นลดลง

เริ่มต้นด้วย S&P 500
SPX,
เราจำกัดรายชื่อให้แคบลงเหลือบริษัทที่ตรงตามเกณฑ์ต่อไปนี้ โดยพิจารณาจากข้อมูลที่ได้รับจาก FactSet:

• รายได้จากการดำเนินงานที่สูงขึ้นก่อนรายการผิดปกติสำหรับไตรมาสที่รายงานล่าสุดจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน จากข้อมูลที่มีอยู่ ณ สิ้นวันที่ 13 เมษายน บริษัทใดๆ จะมีค่าใช้จ่ายบางอย่างที่คงที่ แม้จะอยู่ในอัตรากำไรขั้นต้น ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของยอดขายที่ผ่านระดับวิกฤตจึงสามารถนำไปสู่รายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการดำเนินงาน

• ยอดขายที่สูงขึ้นสำหรับไตรมาสที่รายงานล่าสุดจากไตรมาสของปีก่อน

• อัตรากำไรขั้นต้นขยาย หากเราดูองค์ประกอบนี้เพียงอย่างเดียว จะพร้อมใช้งานสำหรับ 447 ของ S&P 500 ไม่มีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับธนาคารและบริษัทประกันภัยซึ่งใช้การวัดความสามารถในการทำกำไรที่แตกต่างกัน ดังนั้นอุตสาหกรรมเหล่านั้นจึงถูกแยกออกจากหน้าจอ ในบรรดาบริษัท 447 แห่ง 225 บริษัท (หรือ 50%) มีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นทุกไตรมาสเมื่อเทียบเป็นรายปี

• อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยาย

• จำนวนหุ้นเฉลี่ยที่ลดลงซึ่งใช้ในการคำนวณรายได้รายไตรมาส จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน การเพิ่มจำนวนหุ้นจะทำให้สถานะความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นลดลงและลดสัดส่วนรายได้และกระแสเงินสดของบริษัท ในบรรดา S&P 500 บริษัท 269 (หรือ 54%) มีส่วนแบ่งเฉลี่ยที่ต่ำกว่าสำหรับไตรมาสล่าสุดจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ต่อไปนี้คือบริษัท 16 แห่งในดัชนี S&P 500 ที่แสดงรายได้จากการดำเนินงานรายไตรมาสที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดจากปีก่อนหน้า โดยเป็นไปตามเกณฑ์อื่นๆ ของหน้าจอ:

คลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท

คลิก  โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับคำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายที่มีให้ฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

หน้าจอสต็อกใดๆ เป็นเพียงจุดเริ่มต้นสำหรับการวิจัยเพิ่มเติม

อย่าพลาด: หุ้นมูลค่า XNUMX ตัว ให้ความปลอดภัยเมื่อดอกเบี้ยขึ้น