'การล่มสลาย' ของเงินเฟ้อจะจุดประกายการได้รับผลตอบแทนจากตลาดหุ้นขนาดใหญ่: Credit Suisse

Credit Suisse คาดว่า Federal Reserve จะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ร่วงลง

ตามที่หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นในสหรัฐฯ ของบริษัทกล่าวว่าจะเปิดตัวการฝ่าวงล้อมตลาดที่มีประสิทธิภาพ

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

Bank of America เตือนนักลงทุนเพิกเฉยต่ออันตรายจากการกระชับนโยบาย 'ซิงโครไนซ์'

“นี่คือสิ่งที่กำหนดราคาในตลาดในวงกว้าง” Jonathan Golub กล่าวกับ CNBC “เงินด่วน" ในวันจันทร์. “เราทุกคนเห็นเมื่อเราไปที่ปั๊มน้ำมันว่าราคาน้ำมันลดลงและน้ำมันลง เราเห็นแม้กระทั่งกับอาหาร ดังนั้นมันจึงปรากฏอยู่ในข้อมูลแล้วจริงๆ และนั่นเป็นผลบวกที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมาก”

ในการแสดงตัวอย่างโน้ตใหม่ ข้อมูล CPI และ PPI เดือนสิงหาคมของสัปดาห์นี้Golub ยืนยันว่าเงินเฟ้อ "พัง" จะเกิดขึ้นในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

“ฟิวเจอร์สระบุว่าราคาอาหารและพลังงานควรลดลง -5.7% และ -11.8% ภายในสิ้นปี 2023 ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อสินค้าลดลงจาก 12.3% เป็น 7.0% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์” เขาเขียน “ในปีที่ผ่านมา บริการและค่าเช่าเพิ่มขึ้นน้อยกว่า CPI ทั่วไป (5.5% และ 5.8% เทียบกับ 8.5%)”

Golub คาดว่าสัญญาณเงินเฟ้อที่ลดลงจะบังคับให้เฟดหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กรอบเวลาของเขา: ในอีกสี่ถึงหกเดือนข้างหน้า

“ตลาดเชื่อว่ามาในไตรมาสแรก หากเรายังคงดำเนินต่อไปบนเส้นทางร่อนนี้ที่สิ่งต่าง ๆ กลับมาเป็นปกติ ว่าพวกเขาจะหยุดชั่วคราวหรือส่งสัญญาณว่าพวกเขาอาจหยุด” เขากล่าว “หากพวกเขาทำเช่นนั้นตลาดหุ้นต้องการก้าวไปข้างหน้า ตลาดหุ้นกำลังจะปิดตัวลงจริงๆ”

และตอนนี้อาจจะเป็น เวลาเชิงกลยุทธ์ในการมองหาโอกาส. Golub ชอบเป็นพิเศษ สินค้าอุปโภคบริโภค, อุตสาหกรรม, โรงกลั่นและผู้ผลิตน้ำมันแบบบูรณาการ.

“การประเมินมูลค่าในตลาดอยู่ระหว่างราคายุติธรรมและราคาถูกในตอนนี้ หมายความว่ามี upside มากขึ้นจากทวีคูณ p/e [ราคาต่อรายได้]” เขากล่าวเสริม

Golub's S&P 500 สิ้นปี เป้าหมายคือ 4,300ซึ่งหมายถึงกำไรประมาณ 5% จากการปิดของวันจันทร์ ดัชนีเพิ่มขึ้นเกือบ 8% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม S&P ยังคงลดลงประมาณ 15% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ