จิม บิอังโก นักพยากรณ์ตลาดเตือนว่า จนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะขึ้นสูงสุดและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย
“เฟดมีเพียงเครื่องมือเดียวที่จะทำให้เกิดเงินเฟ้อ และนั่นคือพวกเขาต้องชะลอความต้องการ” ประธานวิจัย Bianco กล่าวกับ CNBC “เงินด่วน" ในวันอังคาร. “เราอาจไม่ชอบสิ่งที่เกิดขึ้น แต่ในอาคาร Eccles ในวอชิงตัน ฉันไม่คิดว่าพวกเขาอารมณ์เสียเกินไปกับสิ่งที่พวกเขาเห็นในตลาดหุ้นในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา”
พื้นที่ S&P 500 ลดลงเป็นวันที่ห้าติดต่อกันและ สะดุดลึกเข้าไปในตลาดหมีในวันอังคาร ดัชนีขณะนี้ลดลง 23% จากการทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 4 ม.ค แนสแด็ก ลดราคา 33% และ ดาวโจนส์ 18% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตามลำดับ
“เราอยู่ในข่าวร้ายเป็นข่าวดีเพราะคุณมี 390,000 งานในเดือนพฤษภาคม"บิอันโกกล่าว “พวกเขา [เฟด] รู้สึกว่าพวกเขาสามารถทำให้ตลาดหุ้นตกต่ำได้โดยไม่ทำให้เกิดการว่างงาน”
ในขณะเดียวกัน เกณฑ์มาตรฐาน อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลัง 10 ปี แตะระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2011 ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 3.48% เพิ่มขึ้น 17% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
'วุ่นวายเต็มทีแล้ว'
Bianco เตรียมพร้อมสำหรับ การกลับมาของอัตราเงินเฟ้อ เป็นเวลาสองปี. ในรายการ “Trading Nation” ของ CNBC ในเดือนธันวาคม 2020เขาเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ไม่เคยมีมาก่อนในชั่วอายุคน
“คุณมีการกระชับเชิงปริมาณมา ผู้ซื้อพันธบัตรรายใหญ่ที่สุดกำลังจะจากไป และนั่นคือธนาคารกลางสหรัฐ” Bianco กล่าว “คุณมีพวกเขาตั้งใจที่จะเป็นคนเจ้าชู้มากในการขึ้นอัตรา”
Bianco คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในวันพุธ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของ Wall Street เขายังคาดการณ์การปรับขึ้นอีก 75 จุดในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนกรกฎาคม
“คุณสามารถเพิ่มอัตราได้เพียงพอและคุณสามารถทำลายเศรษฐกิจและคุณสามารถมีอุปสงค์ตกหน้าผาและคุณสามารถมีได้ เงินเฟ้อ ลงข้างล่าง. นั่นไม่ใช่วิธีที่คุณหรือฉันต้องการให้เป็นแบบนั้น” Bianco กล่าว “มีโอกาสสูงที่พวกเขาจะจบลงด้วยการไปไกลเกินไปและทำให้เรื่องนี้ยุ่งเหยิงมากขึ้น”
เขาโต้แย้งว่าเฟดจำเป็นต้องเห็นความเสียหายร้ายแรงต่อเศรษฐกิจเพื่อยกเลิกนโยบายที่เข้มงวด ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ส่งผลกระทบต่อทุกมุมของเศรษฐกิจเขาเตือน สินทรัพย์ทางการเงินแทบทุกรายการมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างมาก. จากข้อมูลของ Bianco อัตราต่อรองจะต่อต้านการลงจอดที่นุ่มนวลหรือแม้กระทั่งการลงจอดที่นุ่มนวล
ข้อยกเว้นของเขาคือสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอยู่ในตำแหน่งที่จะเอาชนะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม Bianco เตือนว่ามีความเสี่ยงร้ายแรงเช่นกัน
“คุณยังไม่ได้อยู่ในความต้องการการทำลายยัง ดังนั้น ฉันคิดว่าจนกว่าคุณจะทำ สินค้าโภคภัณฑ์จะยังคงสูงขึ้นต่อไป” เขากล่าว “แต่ข้อแม้ที่ฉันจะบอกผู้คนเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ก็คือ พวกเขามีระดับความผันผวนของ crypto”
สำหรับผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงต่ำ Bianco เชื่อว่าบัญชีตลาดเงินที่ประกันโดยรัฐบาลน่าจะดูน่าสนใจยิ่งขึ้น จากการปรับขึ้น 75 คะแนน เขาเห็นว่ากระโดดขึ้น 1.5% ภายในสองสัปดาห์ อัตราเฉลี่ยของประเทศในปัจจุบันอยู่ที่ 0.08% ในบัญชีตลาดเงิน ตามการสำรวจรายสัปดาห์ล่าสุดของสถาบัน Bankrate.com
มันแทบจะไม่ทันกับเงินเฟ้อ แต่ Bianco มองเห็นทางเลือกไม่กี่ทางสำหรับนักลงทุน
“ตอนนี้ทุกอย่างเป็นถนนเดินรถทางเดียวในทิศทางที่ไม่ถูกต้อง” Bianco กล่าว
ที่มา: https://www.cnbc.com/2022/06/14/inflation-and-fed-sparking-one-way-trip-to-market-misery-jim-bianco.html