ข้อมูลแสดงนักลงทุนรายย่อยในเดือนธันวาคม

ดูเหมือนว่านักลงทุนรายย่อยจะจับความกระวนกระวายใจได้ในทุกสินทรัพย์

ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับตลาดโดยรวม ซึ่งน่าจะบรรเทาลงหลังจากหนึ่งปีที่หุ้นและพันธบัตรทั้งคู่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง

กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนต่างก็เห็นการไหลออกที่สม่ำเสมอในช่วงห้าสัปดาห์นับจากวันที่ 21 ธันวาคม เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มักเป็นของนักลงทุนรายย่อย เราจึงสามารถตั้งสมมติฐานที่สมเหตุสมผลได้ว่าบุคคลเหล่านั้นกำลังดำเนินการที่จะทิ้งอย่างน้อยบางส่วนของพวกเขา การลงทุน

พวกเขากำลังประกันตัวจากกองทุนที่เชี่ยวชาญในหุ้น (ในประเทศและต่างประเทศ) พันธบัตร (ทั้งที่ต้องเสียภาษีและไม่ต้องเสียภาษี) และกองทุนไฮบริดที่มีทั้งหุ้นและพันธบัตร ตลอดจนสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อมูลใหม่แสดง

การถอนเงินออกจากสต็อกและกองทุนตราสารหนี้

ในช่วงห้าสัปดาห์จนถึงวันที่ 21 ธันวาคม นักลงทุนถอนเงินทุนสุทธิ 78.5 พันล้านดอลลาร์จากการถือครองหุ้นของพวกเขาในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ สถาบันบริษัทการลงทุน. การไหลออกเกิดขึ้นในช่วงสี่ถึงห้าสัปดาห์

ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนตราสารหนี้ดึงเงินจากกองทุนตราสารหนี้ของพวกเขาเป็นเวลาสี่ในห้าสัปดาห์ด้วยยอดรวมสุทธิ 31.6 พันล้านดอลลาร์

การถอนเงินแบบผสมผสานนั้นสอดคล้องกับการไหลออกในแต่ละห้าสัปดาห์ การถอนเงินทั้งหมดอยู่ที่ 16.6 พันล้านดอลลาร์

การจ่ายเงินออกเหล่านี้ไม่ควรทำให้นักลงทุนที่ช่ำชองประหลาดใจ ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ร่วงลงอย่างมาก SPDR เอสแอนด์พี 500 (สอดแนม
) ETF ซึ่งติดตาม S&P 500 หายไป 18.2 ในปี 2022 ตามข้อมูลของ Morningstar ในขณะเดียวกัน iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (แอล.คิว.ดี
) ลดลง 17.9% อีกครั้งตาม ข้อมูล Morningstar.

นักลงทุนรายย่อยมีนิสัยขี้กังวลในการขายเมื่อราคาหลักทรัพย์ตกลงแล้วซื้ออีกครั้งเมื่อราคาสูง แน่นอนว่ามันเป็นกลยุทธ์ที่เสียเงิน แต่ก็ยังทำอยู่

ความสม่ำเสมอของยอดขายล่าสุดยังบ่งชี้ถึงความกลัวในระดับลึกของนักลงทุนรายย่อย ซึ่งจะทำให้ทุกคนเห็นผลตอบแทนที่ดีในอนาคต สิ่งนี้เรียกว่าตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม และเราจะดูว่ามันใช้ได้หรือไม่ในเวลาที่เหมาะสม

นักลงทุนก็หนีสินค้าโภคภัณฑ์เช่นกัน

บางทีสิ่งที่น่าประหลาดใจที่สุดคือข่าวที่ว่าตลอดสี่สัปดาห์ในห้าสัปดาห์จนถึงวันที่ 21 ธันวาคม กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์มีเงินไหลออกสุทธิ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ควรสังเกตว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีขนาดเล็กกว่าตลาดหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้มาก เป็นเรื่องจริงที่กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับความนิยมน้อยกว่าในสหรัฐอเมริกา

ดังนั้น แม้ว่าการไหลออก 1.8 พันล้านดอลลาร์จะมีจำนวนน้อย แต่ก็ยังมีนัยสำคัญ

นั่นเป็นเรื่องที่น่าตกใจเช่นกันเนื่องจากผลตอบแทนจาก Invesco DB Commodity Tracking (DBC
) ซึ่งติดตามสินค้าโภคภัณฑ์ที่หลากหลาย ได้รับ 19.3%

สิ่งที่ยากที่จะเข้าใจคือเหตุใดใคร ๆ ก็ประกันภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นและพันธบัตรเกือบ 40 เปอร์เซ็นต์

บางทีความกลัวที่มากเกินไปของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ถูกกล่าวหาว่าใกล้เข้ามาอาจเป็นสาเหตุ ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม มันแปลก