การขายข้อมูลวงในที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าของ S&P กำลังโบกธงสีเหลืองขนาดใหญ่

เมื่อสัปดาห์การซื้อขายอื่นสิ้นสุดลง เรามานับรวมตลาดกัน

ดัชนีหุ้นหลักส่วนใหญ่ปิดใกล้ระดับสูงสุดระหว่างวันในวันพฤหัสบดีเนื่องจากแผนภูมิสามรายการสามารถปิดเหนือเส้นแนวโน้มขาลงในระยะสั้นได้ ความกว้างของตลาดสะสมก็มีการปรับปรุงเล็กน้อยเช่นกัน

ในขณะที่ออสซิลเลเตอร์ McClellan OB/OS ยังคงขายมากเกินไป คนวงในขององค์กรยังคงเพิ่มความเข้มข้นในกิจกรรมการขายของพวกเขา และการประเมินมูลค่าล่วงหน้าของ S&P 500 ยังคงอยู่ที่ระดับพรีเมียมที่สำคัญสำหรับมูลค่ายุติธรรมของ ballpark ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีมีแนวโน้มขาขึ้น

ทั้งหมดนี้ให้น้ำหนักมากพอที่จะแนะนำให้ระมัดระวังเกี่ยวกับตราสารทุน

ทีนี้มาเจาะลึกกันอีกหน่อย…

แผนภูมิดัชนีบางรายการเปลี่ยนเป็นค่ากลาง

ที่มาแผนภูมิ: Worden

ในแผนภูมิ ดัชนีหุ้นหลักปิดสูงขึ้นในวันพฤหัสบดีโดยมีผลบวกใน NYSE และ Nasdaq เนื่องจากทั้งคู่มีปริมาณการซื้อขายลดลงจากช่วงก่อนหน้า

ส่วนใหญ่ปิดใกล้จุดสูงสุดในเซสชั่นซึ่งทำให้ S&P 500, Nasdaq Composite (ดูด้านบน) และ Nasdaq 100 ปิดเหนือเส้นแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เปลี่ยนแนวโน้มดังกล่าวให้เป็นกลางจากหมี อย่างไรก็ตาม ส่วนที่เหลือยังคงมีแนวโน้มเชิงลบ

ความกว้างของตลาดสะสมมีการปรับปรุงเล็กน้อยเนื่องจากเส้นล่วงหน้า / ลดลงของ All Exchange และ NYSE เปลี่ยนเป็นกลางจากตลาดหมีโดยที่ Nasdaq ยังคงเป็นลบ

ระดับ Stochastic มีการขายมากเกินไปในทุกชาร์ต แต่ยังไม่ได้สร้างสัญญาณครอสโอเวอร์ที่เป็นขาขึ้น

การขายข้อมูลวงในที่เพิ่มขึ้น

บนแดชบอร์ดข้อมูล ออสซิลเลเตอร์ 1 วันของ McClellan Overbought/Oversold ยังคงขายมากเกินไปแต่น้อยลง (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93) ศักยภาพการตีกลับลดลง

เปอร์เซ็นต์ของประเด็น S&P 500 ที่ซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (ตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม) เพิ่มขึ้นเป็น 50% และยังคงอยู่ในสัญญาณที่เป็นกลาง

อัตราส่วนการซื้อ/ขายแบบ Open Insider ยังคงโบกธงสีเหลืองขนาดใหญ่ ในมุมมองของเรา เนื่องจากคนวงในยังคงเพิ่มกิจกรรมการขายล่าสุดของพวกเขาอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับหมี 18.8 พวกเขาเป็นผู้ขายที่กระตือรือร้นมากในช่วงหลายช่วงที่ผ่านมาเมื่อเผชิญกับตลาดที่ถดถอย เราอยากเห็นพวกเขาเป็นผู้ซื้อความอ่อนแอมากกว่า แต่การกระทำดังกล่าวยังไม่ปรากฏ

อัตราส่วนการซื้อ/ขาย Open Insider คือ 18.8 % (ตลาดหมี)

อัตราส่วน Rydex Ratio (อินดิเคเตอร์ที่ตรงกันข้าม) ลดลงเป็น +0.03 และเป็นกลาง

AAII Bear/Bull Ratio ของสัปดาห์นี้ (อินดิเคเตอร์ที่ตรงกันข้าม) ลดลงเหลือ 0.87 เนื่องจากความเชื่อมั่นในตลาดหมีลดลงและยังคงเป็นกลาง

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (ตัวบ่งชี้ตรงกันข้าม) เป็นกลางที่ 59.4

การประเมินมูลค่าของ S&P ถูกยืดออก

การประเมินมูลค่ายังคงเป็นปัญหาต่อไป

ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์ในช่วง 12 เดือนล่วงหน้าจาก Bloomberg สำหรับ S&P 500 ได้ลดลงเหลือ 220.69 ดอลลาร์ต่อหุ้นและยังคงเป็นปัญหาเนื่องจากค่า P/E ที่ 18.2 เท่ายังคงอยู่ที่ระดับพรีเมี่ยมที่สำคัญสำหรับมูลค่ายุติธรรมของ ballpark “rule of 20” ของ 16.1x เราขอย้ำว่าการประเมินมูลค่ายังคงเหลือส่วนต่างเล็กน้อยสำหรับข้อผิดพลาดสำหรับตราสารทุน

อัตราผลตอบแทนจากกำไรล่วงหน้าของ S&P อยู่ที่ 5.55%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดลดลงที่ 3.88% อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นโดยมีแนวรับที่ 3.76% และแนวต้านที่ 4.01% จากการวิเคราะห์ของเรา

แนวโน้มตลาดของเรา

ในขณะที่แผนภูมิกำลังอยู่ในแนวโน้มเชิงบวกเป็นส่วนใหญ่ การขายข้อมูลวงในที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าตลาดยังคงแนะนำให้ระมัดระวังยังคงเหมาะสมก่อนที่จะก้าวเข้ามา