IMF เล็งเห็นความปั่นป่วนของตลาดเพิ่มขึ้น หลังธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย

กองทุนการเงินระหว่างประเทศได้เตือนถึงความปั่นป่วนที่จะเกิดขึ้นในอนาคตสำหรับตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่รัฐบาลทั่วโลกเปลี่ยนเกียร์เข้าสู่โหมดการกู้คืน

การเคลื่อนไหวของธนาคารกลางในการกระชับนโยบายการเงินและควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจผลักดันให้หุ้นที่มีความเสี่ยงเข้าสู่ระดับสีแดงมากขึ้น แม้ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายให้คำมั่นว่าการเปลี่ยนแปลงจะเป็นไปอย่างราบรื่น Tobias Adrian ที่ปรึกษาทางการเงินและผู้อำนวยการตลาดการเงินและตลาดทุนกล่าวกับ Geoff Cutmore ของ CNBC

“เราสามารถเห็นสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นได้อย่างแน่นอน และนั่นหมายความว่าสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นสามารถขายออกไปได้อีก” Adrian กล่าว

ปฏิกิริยาของตลาดจะขึ้นอยู่กับความสามารถของธนาคารกลางในการสื่อสารเจตนารมณ์ของธนาคารกลางเป็นหลัก Adrian กล่าว พร้อมเรียกร้องให้มีคำสั่งและความโปร่งใส

ในวันพุธที่ Federal Reserve ส่งสัญญาณว่าสามารถหยุดโครงการซื้อสินทรัพย์และเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม

“หวังว่าจะไม่เป็นระเบียบ แต่มันจะเป็นการปรับอย่างเป็นระเบียบในแง่ของการประเมินมูลค่า” เขากล่าว

“เรากำลังประมาณการ เช่น การกระชับจุดพื้นฐาน 50 จุดโดยไม่คาดคิด คุณอาจเห็นการเทขายออกอีกมากในตลาดตราสารทุน” เขากล่าวเสริม โดยสังเกตว่าบางภาคส่วนจะได้รับผลกระทบแย่กว่าภาคอื่นๆ

Adrian กล่าวว่าการหยุดชะงักดังกล่าวอาจส่งผลต่อตลาดคริปโตเช่นกัน ซึ่งแสดง “ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้น” กับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและได้เห็นการเทขายครั้งใหญ่ในปีนี้

ความเห็นของ Adrian เกิดขึ้นในขณะที่ IMF เปิดเผยรายงานความมั่นคงทางการเงินทั่วโลกเมื่อวันพฤหัสบดี ตามการเปิดเผยของ World Economic Outlook เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งปรับลดการเติบโตทั่วโลกเป็น 4.4% ในปี 2022

แม้ว่าแรงกดดันที่ลดลงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น รายงานของวันพฤหัสบดีระบุว่ารายรับของบริษัทคาดว่าจะเกินระดับก่อนเกิดโรคระบาดในปี 2022 ในภาคส่วนส่วนใหญ่

ในขณะเดียวกัน สเปรดของพันธบัตร ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับการวัดราคาของกลุ่มพันธบัตร ยังคงต่ำกว่าระดับเฉลี่ยปี 2019

รายงานของไอเอ็มเอฟยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยง "ล้น" ต่อตลาดเกิดใหม่จากการปรับนโยบายให้เป็นปกติในกลุ่มเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว

กองทุนการเงินระหว่างประเทศได้เตือนก่อนหน้านี้ว่านโยบายที่เข้มงวดของสหรัฐจะขัดขวางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในเอเชียเกิดใหม่

“เราเห็นแล้วว่ากระแสเงินทุนไหลผ่านตลาดเกิดใหม่หลายแห่งชะลอตัวลงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และเราอาจเห็นการชะลอตัวต่อไปในอนาคต” Adrian กล่าว

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในตลาดเกิดใหม่ยังส่งผลให้ธนาคารกลางหลายแห่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้การฟื้นตัวของการเติบโตมีความเสี่ยง

“ภาวะการเงินในประเทศที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในช่วงเวลาที่การขาดดุลทางการคลังสูงและความต้องการทางการเงินจากภายนอกอาจสร้างความตึงเครียดอย่างมีนัยสำคัญ” รายงานกล่าว