ฉันกำลัง 'ติดตาม' การค้าเทคโนโลยีชีวภาพด้วยศักยภาพที่น่าดึงดูด

ก่อนเที่ยง ET ของวันศุกร์ที่ 27 พฤษภาคม Doug Kass โพสต์ต่อไปนี้ ในของเขา ไดอารี่รายวัน on โปรเงินจริง: 

“ฉันได้เพิ่ม SPDR S&P Biotech ETF (เอ็กซ์บีไอ) เช้านี้.

และฉันก็ขายโทรศัพท์ที่มีราคาน่าดึงดูดใจให้กับมัน”

สิ่งนี้กระตุ้นความสนใจของฉัน 

ฉันได้เพิ่มการถือครอง XBI ของฉันอย่างช้าๆผ่านการโทรที่ครอบคลุมมาหลายเดือนแล้ว ฉันไม่สงสัยเลยนี่จะเป็นการค้าขายที่ดีในระยะยาว แต่ Doug มีชื่อเสียงในด้านจังหวะเวลาของตลาดมากกว่าฉัน ดังนั้นฉันจึงติดตามเขาเข้าสู่การซื้อขายนี้ในวันศุกร์ด้วยคำสั่งซื้อ-เขียนเพิ่มเติมใน XBI

มีเหตุผลหลายประการที่เชื่อได้ว่า XBI ได้ถึงจุดต่ำสุดแล้วหลังจากที่ตกลงมาประมาณ 60% จากจุดเริ่มต้นในปี 2021 ประการแรกจากมุมมองทางเทคนิค ETF ดูเหมือนว่าจะก่อตัวขึ้นที่นี่ในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤษภาคม

ประการที่สอง พื้นที่เทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กและขนาดกลางมีมากกว่าราคาถูก ใช้ Graphite Bio (จีอาร์พีเอช) , ตัวอย่างเช่น. ความกังวลด้านการพัฒนาการแก้ไขยีนในระยะเริ่มแรกนี้ พ่ายแพ้จนถึงจุดที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 130 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก บริษัทมีเงินสดสุทธิประมาณ 350 ล้านดอลลาร์ในงบดุล Graphite Bio เป็นหนึ่งในหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กหลายร้อยตัวที่ซื้อขายในระดับที่ต่ำกว่าเงินสดในงบดุลในขณะนี้

เหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกันเพียงอย่างเดียวที่ฉันจำได้ในภาคส่วนใด ๆ เช่นนี้คือหุ้นทางอินเทอร์เน็ตขนาดเล็กที่ส่วนท้ายของ Internet Bust ฉันจำได้ว่าเลือกบริษัทเสิร์ชเอ็นจิ้นเล็กๆ ชื่อ Ask Jeeves (ASKJ) ในช่วงปลายปี 2001 หรือต้นปี 2002 ด้วยราคาสองเหรียญต่อหุ้น มีเงินสดสุทธิ 3.75 ดอลลาร์ต่อหุ้นในงบดุลในขณะนั้น ในปี 2005 มีการซื้อหุ้นในราคา $26.00 ต่อหุ้น

ความเลวที่คล้ายคลึงกันทั่วทั้งภาคส่วนเทคโนโลยีชีวภาพเริ่มที่จะกระตุ้นให้เกิดการทำธุรกรรมควบรวมกิจการ ยาเหล่านี้ส่วนใหญ่มีลักษณะเพียงเล็กน้อยในขณะนี้ แต่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 บริษัทยารายใหญ่มีเงินสดจำนวนมหาศาลและมีความยืดหยุ่นทางการเงินในการขยายรอยเท้าในด้านเนื้องอกวิทยา โรคหายาก ระบบประสาทส่วนกลาง และอื่นๆ เฉพาะของตลาดในลักษณะที่สำคัญ

นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้อย่างไร?

เมื่อพิจารณาจากเทคโนโลยีชีวภาพที่ประสบความสำเร็จในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา นักลงทุนรายหนึ่งมีแนวโน้มที่จะทำเงินได้มากขึ้นในช่วงสิ้นปีที่ซื้อหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพรายบุคคลที่แข็งแกร่ง หากเราจัดการให้มีสภาพแวดล้อมการลงทุนที่เป็นกลางในอนาคตได้ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายต่อไปนี้ให้มากกว่าผลตอบแทนที่มั่นคงและให้การลดความเสี่ยงและการกระจายความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ

กลยุทธ์ตัวเลือก

นี่คือวิธีการเริ่มต้นตำแหน่งใน XBI ผ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม คำสั่งการโทรที่ครอบคลุมนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นและขายทันทีจากการนัดหยุดงานเรียกเงินเพื่อต่อต้านตำแหน่งใหม่

เมื่อใช้การโทรนัดหยุดงาน 70.00 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ให้สั่งการโทรแบบครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง 60.20 ถึง 60.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ราคาหุ้นสุทธิ – ออปชั่นพรีเมียม) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันดาวน์ไซด์ 15% มากกว่านั้น เช่นเดียวกับข้อดีที่อาจเกิดขึ้นแม้ว่าหุ้นจะลดลงเล็กน้อยในช่วงระยะเวลาของออปชั่น

(โปรดทราบว่าเนื่องจากปัจจัยต่างๆ ซึ่งรวมถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ต่ำ และ/หรือการลอยตัวสาธารณะไม่เพียงพอ เราถือว่า GRPH เป็นหุ้นขนาดเล็ก คุณควรตระหนักว่าหุ้นดังกล่าวมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ รวมถึงความผันผวนที่มากขึ้น สภาพคล่องที่ต่ำกว่าและข้อมูลสาธารณะน้อย และการโพสต์เช่นนี้อาจส่งผลต่อราคาหุ้นของพวกเขา)

(Bret Jensen เป็นผู้สนับสนุน Real Money Pro เป็นประจำ คลิกที่นี่ เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับบริการข้อมูลตลาดแบบไดนามิกสำหรับผู้ค้าที่กระตือรือร้นและรับคอลัมน์รายวันและแนวคิดการค้าจาก Paul Price, Doug Kass, Peter Tchir และอื่น ๆ )