ฉันเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินของพี่ชาย ฉันจะจัดการทรัพย์สินของเขาในตลาดหมีได้อย่างไร?

เรียนผู้อ่าน

ฉันไม่แนะนำให้ทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ยกเว้นบางทีอาจตรงกันข้ามกับสิ่งที่คุณเสนอ การจัดสรรหุ้น 40/60 ให้กับกองทุนตราสารหนี้เป็นเรื่องที่อนุรักษ์นิยมและเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับบัญชีทรัสต์ ฉันจะติดกับมัน หากการลดลงของตลาดหุ้นเปลี่ยนการจัดสรรนี้ บางทีอาจจะเป็น 30/70 (แม้ว่าเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น กองทุนตราสารหนี้ก็มีมูลค่าลดลงด้วย) ก็สมเหตุสมผลที่จะปรับสมดุลพอร์ตกลับเป็น 40/60 โดยลงทุนเพิ่มในกองทุนหุ้นตอนนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากมูลค่าที่ต่ำกว่าของตลาดหุ้นในปัจจุบัน

การจะออกจากตลาดตอนนี้ก็คล้ายกับจังหวะของตลาดซึ่งจะเป็นความผิดพลาด มันล็อคการสูญเสียโดยไม่มีโอกาสได้กำไรจากการฟื้นตัว เราไม่สามารถคาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดในอนาคต เราสามารถลงทุนอย่างรอบคอบเท่านั้นซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ดูแลผลประโยชน์ต้องการ กฎนี้เดิมกำหนดไว้ในกรณีของแมสซาชูเซตส์ในปี ค.ศ. 1830 Harvard v. Amory ดังนี้:

ทำในสิ่งที่คุณต้องการ เมืองหลวงกำลังตกอยู่ในอันตราย...สิ่งที่ผู้จัดการมรดกต้องการในการลงทุนก็คือเขาจะต้องประพฤติตนอย่างซื่อสัตย์และใช้ดุลยพินิจที่ดี เขาต้องสังเกตว่าบุรุษที่มีความรอบคอบ ดุลยพินิจ และสติปัญญาจัดการกิจการของตนอย่างไร...โดยพิจารณาจากรายได้ที่น่าจะเป็นไปได้ เช่นเดียวกับความปลอดภัยที่น่าจะเป็นไปได้ของเมืองหลวงที่จะลงทุน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณจะไม่รับผิดชอบต่อผลการลงทุนของทรัสต์ เพียงเพื่อดำเนินการตัดสินใจลงทุนของคุณอย่างระมัดระวัง การวางเงินไว้ใต้ฟูกสุภาษิตหรือในบัญชีตลาดเงินจะไม่ถือว่าเป็นการรอบคอบ

แน่นอนว่าผู้รับผลประโยชน์อาจเป็นเรื่องยากและอาจไม่พอใจกับผลลัพธ์ ถ้าพี่ชายของคุณขอให้คุณขายทรัสต์ที่ถือครองทั้งหมด แล้วตลาดก็ขึ้น เขาอาจจะโทษคุณที่ทำตามคำร้องขอของเขา ท้ายที่สุดทำไมเขาถึงมีผู้ดูแล? บางทีคนที่สร้างความไว้วางใจรู้ว่าเขาจะไม่ทำอย่างรอบคอบถ้าเงินเป็นชื่อของเขา ถ้าพี่ชายของคุณยืนกราน ฉันแนะนำให้เขาลงนามในแบบฟอร์มการปล่อยตัวล่วงหน้า แยกจากหลักการลงทุนมาตรฐาน แต่ถ้าคุณยังคงปฏิบัติตามแนวทางการลงทุนที่ดีที่คุณมีอยู่แล้ว อย่ากังวลมากเกินไปเกี่ยวกับการถูกตำหนิหลังจากข้อเท็จจริงหากผลลัพธ์ไม่เป็นที่ต้องการอย่างที่คุณหรือพี่ชายของคุณต้องการ กฎหมายของคดีมีความชัดเจนว่า คุณจะไม่ถูกตำหนิสำหรับผลลัพธ์ หากคุณปฏิบัติตามกระบวนการที่ถูกต้อง