หากตลาดหุ้นพังในปี 2023 จะเป็นความผิดของเฟดและธนาคารสหรัฐ นี่คือสิ่งที่อาจผิดพลาด

ในรายงานล่าสุดที่ส่งถึงลูกค้า Kee สังเกตเห็นความคล้ายคลึงกันระหว่างตลาดปัจจุบันและปี 2019 เมื่อธนาคารขนาดใหญ่เริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับระดับสภาพคล่องเนื่องจากการระบายของเฟด และท้ายที่สุดก็ผลักดัน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนสูงกว่า 8.5%. เฟดควบคุมสิ่งต่าง ๆ ได้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ผ่านการฉีดสภาพคล่องจำนวนมาก

Kee กังวลเกี่ยวกับเหตุการณ์ในปี 2019 สำหรับปีนี้ ท่ามกลางการไหลบ่าของงบดุลของเฟดที่ “รุนแรง” มากขึ้น — ธนาคารปล่อยให้ส่วนหนึ่งของหลักทรัพย์ที่ครบกำหนดไถ่ถอนในแต่ละเดือนหลุดออกจากบัญชี — และอัตราที่สูงขึ้นแล้ว แต่สิ่งต่าง ๆ อาจน่าเกลียดและไม่สามารถ "ซื้อทางออกจากปัญหา" ในครั้งนี้ เขากล่าว

ย้อนกลับไปในตอนนั้น เฟด “หยุดลดขนาดงบดุล ลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 0% อีกครั้ง เริ่มซื้อสินทรัพย์อีกครั้ง และตลาดเริ่มขึ้นในปี 2019” ซึ่งแตกต่างจากตอนนี้ ย้อนกลับไปในตอนนั้น “มีคนเพียงไม่กี่คนที่ชี้ไปที่การกระตุ้นเศรษฐกิจและการซื้อสินทรัพย์ว่าเป็นตัวกระตุ้นสำหรับอัตราเงินเฟ้อและการแข็งค่าของราคาสินทรัพย์ที่สูงเกินจริง”

เขาตั้งข้อสังเกตว่าจำเป็นต้องนำเงินอีก 1 ล้านล้านดอลลาร์ออกจากงบดุลของเฟดก่อนที่จะปรับลดขนาดงบดุลในปี 2019

ตัวบ่งชี้ความผิดพลาด Evitar Corte ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Kee ซึ่งวัดนโยบายการเงินของเฟดเพื่อพยายามหลีกเลี่ยงการล่มสลายของตลาดได้ส่งสัญญาณแจ้งเตือนความผิดพลาดในปี 2019 เขาตั้งค่าสถานะปัญหาสภาพคล่องที่กำลังพัฒนาไปยัง MarketWatch เมื่อเดือนพฤศจิกายน.

“เราพบการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ต่อสภาพคล่อง (เงินใหม่) ในปีที่แล้ว เนื่องจาก FOMC ลดการกระตุ้นเศรษฐกิจเหลือ 0 ดอลลาร์ ปีนี้ความเสี่ยงของคำเตือนการพังทลายของตลาดอยู่ในระดับสูง และเราได้ระบุการระบายสภาพคล่องจาก FOMC (การกระตุ้นเศรษฐกิจเชิงลบสุทธิ)” เขากล่าวเสริมในความคิดเห็นทางอีเมล “ระหว่างปีที่แล้วและปีนี้ FOMC ได้เปลี่ยนจากสถานการณ์จำลองสูงไปสู่การระบายสภาพคล่องครั้งใหญ่”

สิ่งที่ต้องระวัง? “จำได้ว่าธนาคารเริ่มกังวลหลายเดือนก่อนที่งบดุลจะตกต่ำในปี 2019 ดังนั้นสัญญาณน่าจะเริ่มในอีกหลายเดือนก่อนที่มันจะถึงจุดเดือดในครั้งนี้” เขากล่าว

เตรียมตัวอย่างไร? “วิธีที่ดีที่สุดในการเข้าถึงสิ่งนี้คือการคงไว้ซึ่งกลยุทธ์ที่ว่องไว เช่น SPY-Cash Model ของเรา” Kee กล่าวโดยอ้างถึง เป็นที่ชื่นชอบมานาน กลยุทธ์การสลับระหว่างเงินสดและ SPDR S&P 500 ETF ที่มีสภาพคล่องสูง
สอดแนม,
-0.11%
 .

“ยังมีความผันผวนในตลาดเพียงพอสำหรับนักลงทุนบางรายในการปรับปรุงพื้นฐานต้นทุน แต่ทุกคนจำเป็นต้องมีกลยุทธ์ที่ว่องไว กลยุทธ์ CORE Portfolio ของเรามีมายาวนานตลอดทั้งปี โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 8.5% YTD เทียบกับ 4.4% สำหรับ SP 500” เขากล่าวในความคิดเห็นทางอีเมล (อ่านต่อได้ที่ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม). “CORE ยังมีความสามารถในการปรับความเสี่ยงด้านตลาดให้เป็นกลางหากเงื่อนไขเรียกร้อง”

อ่าน: นักยุทธศาสตร์ทางเทคนิค DeMark เรียกว่าจุดต่ำสุดของยูโร นี่คือสิ่งที่เขาพูดในตอนนี้เกี่ยวกับเงินยูโร บิตคอยน์ และ Nasdaq-100

ตลาด

หุ้น
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
ต่ำกว่าด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.453%

TMUBMUSD02Y,
ลด 4.157%
คงที่และเงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
-0.02%
แบน. ราคาน้ำมัน
ข้อ 1
+ 0.60%
บีอาร์เอ็น 00
+ 0.68%
แบน บิทคอยน์
BTCUSD,
-1.57%
ถืออยู่เหนือ $23,000

สำหรับการอัปเดตตลาดเพิ่มเติมรวมถึงแนวคิดการค้าที่นำไปใช้ได้จริงสำหรับหุ้น ออปชัน และคริปโต สมัครสมาชิก MarketDiem โดย Investor's Business Daily. และติดตาม บล็อกสดของ MarketWatch สำหรับการปรับปรุงตลาดเพิ่มเติม

ฉวัดเฉวียน

3M
MMM
-6.21%
หุ้นร่วงลงหลังจากแนวโน้มที่น่าผิดหวัง และยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมก็ประกาศเช่นกัน ปลดพนักงาน 2,500 คนในขณะที่จีอี
จีอี
+ 1.17%
สต็อกขาด ๆ หาย ๆ ของมัน มุมมองยังตกต่ำ. Verizon
วีแซด,
+ 1.99%
กำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและหุ้นลดลง ข่าวดีจาก Johnson & Johnson
เจเอ็นเจ
,
ซึ่งมีหุ้นเพิ่มขึ้นใน มุมมองกำไรที่ดี, หุ้น Raytheon
อาร์ทีเอ็กซ์
+ 3.35%
มีขึ้นหลังประกาศแผนแยกเป็น XNUMX ธุรกิจ

ไมโครซอฟท์
MSFT,
-0.22%
และ Texas Instruments
ทีเอ็กซ์เอ็น
-0.63%
จะพาดหัวหลังชั่วโมง Microsoft ในวันอังคารประกาศ "การลงทุนหลายปีหลายพันล้านดอลลาร์" ใน OpenAI สตาร์ทอัพ AI ผู้สร้าง ChatGPT. Jeremy Owens บรรณาธิการด้านเทคโนโลยีของเรากล่าวว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะเป็นเช่นนี้ ท้าทาย Google ในการค้นหาตอนนี้.

อเมซอน
แอมแซด
-1.23%
กำลังวางแผน การสมัครสมาชิกล่วงหน้าบริการยาสคริปต์

มีรายงานว่า feds กำลังเตรียมฟ้อง Alphabet
GOOGL
-2.09%
อีกครั้งทีเวลาของเขาเหนือการครอบงำในตลาดโฆษณาออนไลน์

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อบริการแฟลชในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นเป็น 46.6 ในเดือนมกราคมจาก 44.7 และการสำรวจ PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 46.7 จาก 46.2

“ทุกอย่าง ทุกที่ พร้อมกัน” ได้เข้าชิงออสการ์ถึง 11 สาขา.

สุดยอดของเว็บ

ทำไมการขายชอร์ตเปล่าจึงมี ก็กลายเป็นประเด็นร้อนทันที

ความสับสนของสกุลเงินทั่วไป ไม่ บราซิลและอาร์เจนตินา ไม่ได้วางแผนเงินยูโรในเวอร์ชันอเมริกาใต้

Radio Free Europe ก่อตั้งโดย CIA ประสบกับยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา เนื่องจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย

สถิติ

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีราคาน้อยกว่าการกระตุ้นการเติบโตที่เปิดใหม่ของจีน “และอาจมีอัพไซด์มากกว่าสินทรัพย์ที่คาดการณ์ล่วงหน้าเช่นตราสารทุน” นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs Callum Bruce และ Romain Langlois กล่าวในหมายเหตุ

“เราประเมินว่าสาเหตุส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความผันผวนที่เกี่ยวข้อง ทำให้เกิดกระแสที่ไม่แน่นอน” พวกเขากล่าว พร้อมเสริมว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ควรเริ่มกระชับขึ้นจากการกลับมาเปิดใหม่ของจีน ซึ่งจะดึงกระแสของนักลงทุนเข้ามามากขึ้น

ทิกเกอร์

เหล่านี้คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหามากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก:

อ่านแบบสุ่ม

น้ำจากการขี่ Splash Mountain ของดิสนีย์คือ ขายในราคา $100+ ต่อออนซ์บน eBay

ไลฟ์การ์ดพิชิตคลื่นสูง 30 ฟุต เอาชนะนักโต้คลื่นชื่อดัง เพื่อเรียกร้องมงกุฎ 'The Eddie' ในฮาวาย

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton