เรามักถูกบอกว่าเราจำเป็นต้องเก็บออมงานให้มากที่สุดเท่าที่เราจะทำได้มากกว่า 30 หรือ 40 ปีเพื่อดำเนินชีวิตหลังเกษียณ
แต่เมื่อเราไปถึงขั้นนั้นแล้ว เราจะแน่ใจได้อย่างไรว่าเงินออมเหล่านั้นจะไม่หมดก่อนที่เราจะตาย
เป็นคำถามที่ท้าทายแม้กระทั่งจิตใจทางการเงินที่ฉลาดที่สุด และในขณะที่อุตสาหกรรมนี้ปฏิบัติตามสิ่งที่เรียกว่า "กฎ 4%" มานานหลายทศวรรษแล้ว บางคนโต้แย้งว่านี่ไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาง่ายๆ ที่ผู้เสนอเชื่อว่าเป็น
Morningstar's คู่มืออัตราการถอนเงินเกษียณปี พ.ศ. 2022 ถามคำถามยาก ๆ เกี่ยวกับทฤษฎีที่มีอายุหลายสิบปี อา บทความวิจัยของ Morningstar ประจำปี 2021 ดูเหมือนจะส่งเสียงกริ่งสำหรับกฎ 4% ที่เรียกมันว่า "ไม่สามารถทำได้อีกต่อไป" และบอกว่าอัตราการถอน 3.3% นั้นสมจริงกว่า
ใน สัมภาษณ์เดือนกรกฎาคม กับ Rob Berger นักเขียนด้านการลงทุนและผู้เชี่ยวชาญ Bengen แสดงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและผลกระทบต่อบัญชีของผู้เกษียณอายุ
“คุณได้รับเงินเฟ้อเป็นระยะเวลานาน และผู้เกษียณอายุก็ต้องเพิ่มการถอนเงินทุกปี และพวกเขาไม่เคยกลับมาสู่ระดับเดิม พวกเขาติดอยู่กับมัน” เขากล่าว “เงินเฟ้อเป็นสิ่งที่น่ากลัวสำหรับผู้เกษียณอายุ และน่าจะเป็นภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่ออนาคตของ [กฎ 4%]”
พลาดไม่ได้กับ
นั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับการวางแผนการเกษียณอายุและพอร์ตโฟลิโอของคุณ?
สูตรที่ทดลองและทดสอบแล้วยังคงเป็นจริงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันหรือไม่?
ประวัติของกฎนี้
ในปี 1994 ที่ปรึกษาทางการเงิน Bill Bengen ได้ตีพิมพ์บทความที่ระบุว่าผู้เกษียณอายุควรวางแผนที่จะถอนสินทรัพย์ 4% ของพวกเขาทุกปี เพิ่มหรือลดการกระจายดังกล่าวทุกปีตามอัตราเงินเฟ้อ
Bengen ได้ศึกษาสถิติมูลค่าการเกษียณอายุและผลตอบแทนของหุ้นและพันธบัตรมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ โดยถามตัวเองว่าพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุในช่วงเวลาที่เขาศึกษาในทางทฤษฎีสามารถอยู่ได้นานถึง 50 ปีหรือไม่
เขาพบว่าคำตอบโดยทั่วไปคือใช่ หากผู้เกษียณอายุถอนทรัพย์สินไม่เกิน 4% ต่อปี และไม่ว่าในกรณีใด พวกเขาสามารถคาดหวังอย่างสมเหตุสมผลว่าเงินทุนของพวกเขาจะอยู่ได้นานถึง 30 ปี
ที่กฎยืนยาวเกือบ 30 ปีต่อมา
เป็นเวลาสองทศวรรษแล้วที่กฎ 4% ทำหน้าที่เป็นกฎทั่วไปสำหรับผู้วางแผนทางการเงินและผู้เกษียณอายุในการกำหนดอัตราการถอน
ส่วนหนึ่งของสิ่งที่ทำให้กฎนี้เป็นที่นิยมก็คือการทำความเข้าใจและปฏิบัติตามอย่างตรงไปตรงมา และสำหรับผู้ที่กังวลว่าเงินจะหมดในวัยเกษียณ การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่ให้ความมั่นใจและความอุ่นใจ
อย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักของกฎข้อนี้คือ คนส่วนใหญ่ไม่เข้มงวดตามความเป็นจริง
Moshe Arye Milevsky ศาสตราจารย์ด้านการเงินที่ Schulich School of Business ของมหาวิทยาลัยยอร์กในโตรอนโต ประเทศแคนาดา อธิบายถึงความไม่ชอบใจของเขาต่อกฎนี้ในการนำเสนอของ Financial Planning Association of Canada ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2021
Milevsky โต้แย้งว่าความสำเร็จไม่เพียงแต่ต้องปฏิบัติตามหลักการอย่างเคร่งครัดทุกปีเท่านั้น ไม่ได้คำนึงถึงรูปแบบการใช้ชีวิตหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดนอกเหนือภาวะเงินเฟ้อ เมื่อมีคนปฏิบัติตามกฎสำหรับการเกษียณอายุ พวกเขากำลังล็อคตัวเองอยู่ในกลยุทธ์เป็นเวลา 30 ปีที่ต้องการให้พวกเขาอยู่ในหลักสูตรไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น
กลยุทธ์ที่ดีกว่า Milevsky กล่าวจะตอบสนองต่อตัวแปรหลายอย่าง เช่น อายุของผู้เกษียณ ซึ่งรายได้หลังเกษียณได้รับการบันทึกหรือลงทุน และเป้าหมายส่วนบุคคลสำหรับการเกษียณอายุ
นอกจากนี้ กลยุทธ์ยังอิงตามประสิทธิภาพในอดีตของตลาด ซึ่งไม่ใช่ตัวทำนายประสิทธิภาพในอนาคต
แม้แต่ Bengen เองก็ถูกบังคับให้ทบทวนกฎใหม่ในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมาเพื่ออัปเดต
นั่นเป็นเพราะงานวิจัยเดิมของเขามีเพียงสองประเภทสินทรัพย์: พันธบัตรรัฐบาลและหุ้นขนาดใหญ่ ตอนนี้ด้วยหุ้นขนาดเล็กประเภทที่สาม เขาเชื่อว่า 4.5% จะถอนตัวได้อย่างปลอดภัย
Bengen ได้ศึกษาผู้เกษียณอายุโดยใช้กฎ 4% และพบว่า “พวกเขาทำได้ดี… พวกเขาประสบความสำเร็จด้วยอัตราการถอนเงินนั้น แม้ว่าจะอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ”
In บทสัมภาษณ์ของ Barron's ในปี 2021 เขาเชื่อว่ากฎเดิม 4% จะยังคงดำเนินต่อไป เว้นแต่เราจะไปถึง "สภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อรุนแรง"
ด้วยสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อตอนนี้ Bengen แนะนำเมื่อเดือนที่แล้วว่าผู้เกษียณอายุควรปรับเปลี่ยนค่าใช้จ่ายโดยเร็วที่สุด
“ภาวะเงินเฟ้อเป็นสิ่งที่คุณต้องรับมือในตอนนี้ มากกว่าตลาดหมี”
อย่างที่กล่าวไปแล้วว่า ผู้เกษียณอายุส่วนใหญ่จะได้รับการบริการที่ดีที่สุดโดยปรึกษากับตนเอง ที่ปรึกษาทางการเงิน เกี่ยวกับกลยุทธ์การถอนเงินที่เหมาะสมกับสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขามากที่สุด
— พร้อมไฟล์จาก Samantha Emann
จะอ่านอะไรต่อดี
บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html