ฉันจะไม่แปลกใจถ้าหุ้น Meta ทะลุระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

เมตา แพลตฟอร์ม อิงค์ (แนสแด็ก: เมตา) กำลังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสำหรับหลายๆ คนอาจดูเหมือนเป็นโอกาสในการสร้างสถานะในชื่อที่มีคุณภาพในราคาลดพิเศษ

อย่างไรก็ตาม สำหรับฉัน มันยังดูมีความเสี่ยงอยู่ด้านล่าง

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

มาคุยเรื่องธุรกิจหลักกันก่อน

คุณสามารถต่อสู้ได้ทุกอย่างที่คุณต้องการ แต่เรื่องราว "พื้นฐาน" ที่นี่ไม่น่าสนใจอย่างที่เคยเป็น

ประการแรก ธุรกิจโฆษณาหลักไม่เหมาะกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ “แจ็คสันโฮล”ยืนกรานที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณของ "จุดสูงสุด"

ไม่ใช่สถานที่ที่จะหยุดหรือหยุดชั่วคราว การฟื้นฟูเสถียรภาพราคาอาจจำเป็นต้องรักษาจุดยืนของนโยบายที่เข้มงวดไว้สักระยะ บันทึกประวัติศาสตร์เตือนอย่างแข็งขันต่อการคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร

เศรษฐกิจสหรัฐมีจีดีพีติดลบสองไตรมาสติดต่อกันแล้ว ถึงกระนั้น เราไม่ได้เรียกมันว่า "ภาวะถดถอย" ในวงกว้างเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่า FOMC ไม่ได้มองดูอารมณ์ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยง่ายๆ จนกว่าจะมีบางอย่างผิดปกติ ฉันจะบอกว่าภาวะถดถอยที่ "เหมาะสม" ไม่ใช่เรื่องของ "ถ้า" อีกต่อไป แต่เป็น "เมื่อใด" 

นั่นคือฉากหลังของมาโคร เหตุใดจึงสำคัญสำหรับ Meta Platforms Inc โดยเฉพาะ เนื่องจาก "ค่าโฆษณา" มักจะเป็นหนึ่งในรายจ่ายแรกๆ ที่ถูกตัดขาดจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ และบริษัทข้ามชาติสร้างรายได้เกือบทั้งหมดจากการโฆษณา

เมื่อเดือนที่แล้ว Meta รายงาน รายรับ 28.82 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ลดลงประมาณ 1.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ถ้ามันพุ่งเข้าสู่รายได้แล้ว (ซึ่งไม่เคยมีมาก่อน) ในขณะที่เรากำลังพูดถึงภาวะถดถอย ลองนึกภาพว่าภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเราอยู่ในภาวะหนึ่งจริงๆ

จำไว้ว่ามันไม่ใช่การเก็งกำไร Meta เองกล่าวว่าสิ่งต่าง ๆ คาดว่าจะแย่ลงในอนาคต สำหรับไตรมาสการเงินปัจจุบัน คาดการณ์ว่าจะมีรายรับอยู่ที่ 28.5 พันล้านดอลลาร์ที่ระดับบนสุดของช่วง ซึ่งแปลว่าลดลงประมาณ 1.70% ต่อปี

คำแนะนำนั้นพลาดฉันทามติของ FactSet ไป 1.50 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารกำลังเตือนเราถึงช่วงเวลาที่ยากลำบากกว่านั้น - ดังนั้นฉันจึงไม่เข้าใจว่าทำไมเรายังคงพยายามต่อสู้กับมัน 

รองลงมาคือศัตรูตัวฉกาจ – Apple Inc

ยิ่งไปกว่านั้น สิ่งที่ทำให้ธุรกิจหลักของบริษัทแย่ลงไปอีกก็คือ การเปลี่ยนแปลงความเป็นส่วนตัวที่ Apple Inc เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งทำให้ผู้ใช้ iPhone สามารถปิดการใช้งานแอพไม่ให้ติดตามกิจกรรมของพวกเขา – ขนมปังและเนยของธุรกิจโฆษณา

ดังนั้น Meta คาดว่าจะได้รับเงินจำนวน 10 ล้านเหรียญจาก ความโปร่งใสในการติดตามแอป (ATT) ในปีนี้

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่า Apple จะต่อต้านการโฆษณาดิจิทัล อันที่จริงมันคือ ตามข่าว กำลังทำงานเพื่อนำโฆษณามาสู่ iPhone มากขึ้น – ไม่ใช่โฆษณาที่อิงจากการรวบรวมข้อมูลที่รุกราน ธุรกิจตำแหน่งโฆษณาของบุคคลที่หนึ่งของบริษัทนั้นยังคงประสิทธิภาพการทำงานที่เหมือนกับโฆษณาที่ตรงเป้าหมายอย่างสูงแต่ไม่ทำให้ความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้เสียไป

หากเชื่อรายงานเหล่านี้ ฉันจะรู้สึกเป็นนัยว่าผู้ผลิต iPhone ต้องการส่วนใดส่วนหนึ่งของค่าโฆษณา

ตอนนี้ เพื่อที่จะชนะในพื้นที่โฆษณา Meta จะต้องแพ้ และหากฉันต้องเดิมพันทั้งสองอย่าง ฉันควรเลือก “AAPL” เพิ่มขึ้น 25% จากระดับต่ำสุดที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีปัญหามาโครจำนวนมากเมื่อเทียบกับ “META” ที่ประสบปัญหาตั้งแต่เดือนกันยายน 2021

มันเป็นเพียงประวัติที่ดีขึ้นและธุรกิจที่มีความหลากหลายมากขึ้น

การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากไลค์ของ Snap และ TikTok ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาถือเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับแพลตฟอร์ม Meta คุณโยน Apple เข้าไปที่นั่นพร้อมกับป้อมปราการของงบดุล และความเสียหายนั้นอาจหยั่งรู้ไม่ได้

ใช่ ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้น 4.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่รายงานล่าสุด แต่ฉันควรเน้นที่รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ที่ลดลง 3.0% และมาในค่าประมาณที่ไม่ค่อยดีนัก

สำหรับฉัน Meta จะเพิ่มผู้ใช้กี่คนในหนึ่งไตรมาสไม่สำคัญ สิ่งสำคัญคือการสร้างรายได้จากแต่ละรายการนั้นแข็งแกร่งเพียงใด และนั่นไม่ใช่การวาดภาพที่น่ายินดี อย่างน้อยก็ในตอนนี้

Metaverse ดูเหมือนการพนันมากกว่า

อย่างที่คุณอาจเดาได้ในตอนนี้ เหตุผลก็คือ มันไม่มีอะไรมากไปกว่า "คำบอกเล่า" ในเวลานี้

Mark Zuckerberg ซีอีโอมองเห็นโอกาสมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ใน metaverse บางที; แต่ในตอนนี้และตอนนี้ ทั้งหมดที่ฉันเห็นคือขาดทุน 2.80 พันล้านดอลลาร์จาก Reality Labs ในไตรมาสที่สอง

ฟังนะ ปัญหาที่ฉันใช้กับ metaverse เป็นสองเท่า

อย่างแรกเลย คุณพนันได้เลยว่า Zuckerberg สามารถสร้างบริษัทมูลค่ากว่าล้านล้านดอลลาร์ได้ตั้งแต่เริ่มต้น โปรดจำไว้ว่ากลยุทธ์การขยายธุรกิจของเขาเกือบทั้งหมดมาจากการได้มาซึ่ง (WhatsApp, Instagram, Oculus เป็นต้น) เกือบทั้งหมด ไม่ใช่การสร้าง

การสร้างที่ใหญ่ที่สุดครั้งสุดท้ายของเขาคือ "Facebook" และนั่นคือเมื่อประมาณ 20 ปีที่แล้ว บอกฉันทีว่าฉันคิดผิดที่ "ไม่มั่นใจ"

ประการที่สอง แม้ว่าเขาจะดึงมันออกมา แต่ก็ไม่ได้หมายความว่า Meta Platforms จะเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของ metaverse มีชื่ออื่นอีกนับไม่ถ้วนที่แข่งขันกันและลงทุนเพื่อรักษาตำแหน่งสำคัญใน "อนาคตใหม่" ที่เสนอ

และตรงไปตรงมา หลายคนอยู่ในสภาพที่ดีกว่า Meta มากในปัจจุบัน เช่น Apple หรือ Nvidia

ประเด็นคือ ถ้าคุณเชื่อใน metaverse มีวิธีอื่นอีกมาก ดีกว่า และปลอดภัยกว่าในการเล่น แพลตฟอร์ม Meta ที่ดิ้นรนไม่ใช่ทางออกเดียวของคุณที่จะทำให้ตัวคุณเองได้สัมผัสกับ metaverse ที่กว้างขึ้นในระยะยาว

คำสุดท้าย

โดยสรุป ในฐานะนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ฉันไม่ได้แค่ออกล่าหุ้นราคาถูกเท่านั้น งานของฉันคือการหาชื่อที่แยกไม่ออกระหว่าง "ราคา" และ "มูลค่า" และจากปัจจัยดังกล่าว ฉันไม่เห็นว่า "ตัดการเชื่อมต่อ" ในแพลตฟอร์ม Meta ที่มีรายได้มากกว่า 13 เท่า

ฉันไม่แปลกใจเลยที่ราคาจะต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในครั้งนี้!

หาซื้อได้ที่ไหนตอนนี้

ในการลงทุนที่ง่ายและสะดวก ผู้ใช้จำเป็นต้องมีโบรกเกอร์ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและมีประวัติความน่าเชื่อถือ โบรกเกอร์ต่อไปนี้ได้รับการจัดอันดับสูง เป็นที่ยอมรับทั่วโลก และปลอดภัยในการใช้งาน:

1. Etoroได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากกว่า 13 ล้านคนทั่วโลก ลงทะเบียนที่นี่>
2. Capital.comง่ายใช้งานง่ายและควบคุม ลงทะเบียนที่นี่>

*การลงทุน Cryptoasset นั้นไม่มีการควบคุมในบางประเทศในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ไม่มีการคุ้มครองผู้บริโภค เงินทุนของคุณมีความเสี่ยง