Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett มาเป็นเจ้าของ 20% ของ American Express ได้อย่างไร

อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (AXP) หนึ่งในบริษัทบัตรเครดิตชั้นนำของโลก เป็นที่ชื่นชอบของ Berkshire Hathaway มาอย่างยาวนาน (บีอาร์เค-เอ, บีอาร์เค-บี) CEO วอร์เรน บัฟเฟตต์

“คุณไม่สามารถสร้าง American Express ได้อีก” บัฟเฟตต์ บอก บลูมเบิร์กในเดือนธันวาคม “ฉันสามารถสร้างร้านขายรองเท้าอีกแห่งได้ ฉันสามารถสร้างสิ่งพิมพ์ธุรกิจอื่นได้ ฉันสามารถทำทุกสิ่งได้ด้วยเงินหลายแสนล้านดอลลาร์ แต่ฉันไม่สามารถเข้าใจผู้คนถึงสิ่งที่อยู่ในใจของพวกเขาเกี่ยวกับ American Express”

ณ วันที่ 29 กันยายน 2022 Berkshire ที่จัดขึ้น 151,610,700 หุ้น AmEx หรือ 20.29% ของทั้งหมด ที่ สิ้นสุด 2021AmEx เป็นหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire โดยน้ำหนัก และใหญ่เป็นอันดับสามตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยมีมูลค่าหุ้นอยู่ที่ 24.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 26.1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 29 กันยายน 2022

ในปี 2022 Berkshire ได้สร้างสัดส่วนการถือหุ้นอย่างน้อย 20.2% ของ Occidental Petrleum (OXY) and ได้รับการอนุมัติตามกฎข้อบังคับ เพื่อซื้อหุ้นสามัญของยักษ์ใหญ่น้ำมันได้ถึง 50% ดังนั้น แม้ว่า AmEx อาจไม่ได้ถือครองตามน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire อีกต่อไป แต่มูลค่าของบริษัทต่อ Berkshire นั้นชัดเจน

“มันเหมือนกับตรารับรองการดูแลทำความสะอาดที่ดี” Stephen Squeri CEO ของ American Express การเงินของ Yahoo บอก เร็วๆ นี้. “Warren และ Berkshire เป็นนักลงทุนที่มีชื่อเสียง การให้เขาพูดเกี่ยวกับแบรนด์และพูดถึงบริษัท และพูดเกี่ยวกับทิศทางที่เรากำลังจะไปอย่างกระตือรือร้น [เป็นสิ่งสำคัญ]”

ในปี 2020 เมื่อเกิดโรคระบาด หุ้นของ AmEx ลดลงเหลือ 66 ดอลลาร์เนื่องจากการล็อกดาวน์และการห้ามเดินทาง ลากลงมา กำไร 39% แต่บัฟเฟตต์ยังคงถือหุ้นในบริษัท แม้ว่าเขาจะ ขายหุ้นสายการบินและธนาคาร.

AmEx สามารถฟื้นตัวได้หลังจากอดทนต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เกิดจาก COVID และทำราคาสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 196 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2022

โมเมนตัมดังกล่าวได้ดำเนินต่อไปจนถึงปี 2023: ผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ AmEx แสดงพลาดเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ แต่บริษัทระบุว่ายังคงเป็นบวกต่อแนวโน้มในช่วงที่เหลือของปี

เรื่องราวดำเนินต่อไป

บัฟเฟตต์อย่างไร ได้เข้ามาถือหุ้นใน เอเม็กซ์

แม้ว่าแบรนด์ของ AmEx จะถือกำเนิดจากโรคระบาดด้วยสถานะที่แข็งแกร่ง แต่ก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป

ความสนใจของบัฟเฟตต์ใน AmEx เริ่มขึ้นในทศวรรษที่ 1960 ระหว่าง คลื่นลูกแรกของเครดิตผู้บริโภค ผ่านทางธนาคาร สำหรับ American Express นั้นไม่มีข้อโต้แย้งเลยแม้แต่น้อย

ในปี พ.ศ. 1963 แอนโธนี เดอ แองเจลิส ผู้ก่อตั้งบริษัท Allied Crude Vegetable Oil Company ได้ใช้สินค้าคงคลังของบริษัทของเขาเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้จากบริษัทต่างๆ กว่า 50 แห่ง รวมถึง AmEx De Angelis ใช้เงินกู้เหล่านี้เพื่อผลักดันราคาในตลาดน้ำมันถั่วเหลืองและเพิ่มมูลค่าของ Allied

ในที่สุดผู้แจ้งเบาะแสก็ออกมาอ้างว่า Allied หลอกลวง AmEx เพื่อขอสินเชื่อเพิ่มโดยการเติมน้ำในถังน้ำมัน สิ่งนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นความจริงและ De Angelis ยื่นฟ้องล้มละลายและถูกจำคุกเป็นเวลาเจ็ดปี ความไม่เหมาะสมกลายเป็นที่รู้จักในฐานะ “เรื่องอื้อฉาวน้ำมันสลัด” และสร้างความกังวลให้กับ Wall Street เนื่องจากตอนนี้ AmEx ต้องจ่ายบิลของ Allied

“หน่วยงานทรัสต์ทุกแห่งในสหรัฐฯ ตื่นตระหนก” บัฟเฟตต์ กล่าวว่า เกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาว “ฉันจำได้ว่า Continental Bank ถือหุ้นมากกว่า 5% ของบริษัท และทันใดนั้นพวกเขาไม่เพียงเห็นว่าบัญชีทรัสต์จะมีหุ้นมูลค่าเป็นศูนย์ แต่ก็สามารถประเมินได้ แน่นอนว่าหุ้นเพิ่งไหลออกมา และตลาดไม่มีประสิทธิภาพเล็กน้อยในช่วงเวลาสั้นๆ”

บัฟเฟตต์ใช้โอกาสที่จะได้รับ 5% ของ AmEx ด้วยเงินประมาณ 20 ล้านดอลลาร์

ความเฟื่องฟูของบัตรเครดิตในยุค 70 และ 80 ทำให้ AmEx กลายเป็นผู้เล่นชั้นนำในตลาด ในช่วงปลายยุค 90 สองในสาม ของครัวเรือนอเมริกันมีบัตรเครดิต บัฟเฟตต์สามารถทุ่มสุดตัวและเข้าถือหุ้นใหญ่เป็นครั้งแรกในบริษัทในปี 1991 ด้วย $ 300 ล้าน.

ภายในเจ็ดปี บัฟเฟตต์เป็นเจ้าของหุ้นมากกว่า 50 ล้านหุ้นของบริษัท Berkshire Hathaway ไม่ได้ซื้อหุ้น American Express ตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1990 แต่สัดส่วนการถือหุ้นใน AmEx เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอันเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นคืน

ระหว่างปี 1998 ถึง 2005 สัดส่วนการถือหุ้นของ Berkshire เพิ่มขึ้นจาก 11.2% เป็น 12% ในปี 2020 AXP กลายเป็นผู้ถือครองหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire ตามเปอร์เซ็นต์

และแม้ว่า AmEx จะเริ่มต้นทางการเงินในปี 2016 อย่างคร่าวๆ แต่บัฟเฟตต์ก็ยืนหยัดในการลงทุนของเขา

“ตอนนี้เราเป็นเจ้าของ 20% ของ American Express” Buffett กล่าวในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ประจำปี 2022 “นั่นเกิดขึ้นได้ดีมาก หากพวกเขาชำระเงินค่าหุ้นมากเกินไปและทั้งหมดนั้น — มันไม่ได้ช่วยแก้ปัญหาทุกอย่าง — แต่มันเป็นเรื่องที่ยอดเยี่ยมหากคุณมีสินทรัพย์ที่คุณชอบและพวกเขาให้ความสนใจในการเป็นเจ้าของของคุณ”

การปรับปรุงการแพร่ระบาดของ AmEx

หนึ่งในทรัพย์สินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ American Express คือการรับรู้ว่า สัญลักษณ์สถานะซึ่งคงอยู่ได้หลังจากผ่านความพยายามในการรีแบรนด์หลายครั้ง

บริษัทมีรูปแบบรายได้ที่เรียบง่าย: รายได้ส่วนใหญ่มาจากดอกเบี้ยจากยอดคงเหลือและค่าธรรมเนียม จากผู้ถือบัตรและจากร้านค้า ร้านค้าจะถูกเรียกเก็บเงินมากกว่าคู่แข่งของ AmEx เช่น Visa (V) หรือมาสเตอร์การ์ด (MA) เนื่องจากผู้ถือบัตร AmEx มีแนวโน้มที่จะ มั่งคั่งขึ้นและใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อพ่อค้าแม่ค้า

เอเอ็มเอ็กซ์ด้วย รวบรวมรายได้ จากข้อมูลที่รวบรวมจากการใช้จ่ายของผู้ถือบัตร ซึ่งใช้ในการกำหนดเป้าหมายทางการตลาดและมอบข้อเสนอให้กับลูกค้า ในทางกลับกัน ช่วยให้ AmEx ดึงดูดความสนใจของผู้บริโภครุ่นมิลเลนเนียลและ Gen Z ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทได้พัฒนาจากการเป็นผู้ให้บริการบัตรเครดิตหรูหราแบบดั้งเดิมไปสู่ ผู้ให้บริการชำระเงินดิจิทัล.

AmEx เปลี่ยนโฉมบัตรแพลทินัมเป็น "บัตรไลฟ์สไตล์" โดยเพิ่มค่าธรรมเนียมและ ผลประโยชน์ที่บ้าน และพุ่งเข้าไป E-commerce และบริการจัดส่งอาหารด้วย โดยการเพิ่มรางวัล. นับตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์มีผลบังคับใช้ บริษัทเพิ่มจำนวนผู้ถือบัตรแพลทินัมเป็นสองเท่า โดยลูกค้ากลุ่มมิลเลนเนียลและเจน Z มีสัดส่วนประมาณ 60% ของการเติบโตของผู้ถือบัตรผู้บริโภครายใหม่ทั้งหมด

และเมื่อมีการยกเลิกข้อจำกัดการแพร่ระบาด AmEx ก็ขยายการเข้าถึงทั่วโลกด้วยสิทธิประโยชน์การเดินทางใหม่ พวกเขาเสนอเพิ่มเติม รางวัลคะแนนและใหม่ ห้องรับรองหรูหราของสนามบิน Centurion. วิธีการชำระเงินของ AmEx ได้รับการยอมรับในเว็บไซต์ส่วนใหญ่ในกว่า 178 ประเทศแล้ว Statista.

Squeri กล่าวกับ Yahoo Finance ว่า "แนวคิดทั้งหมดเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องระหว่างรุ่นเป็นเรื่องใหญ่สำหรับเรา" “เราจะปรับปรุงผลิตภัณฑ์ของเราต่อไปและเพิ่มมูลค่าให้กับผลิตภัณฑ์ของเรา ซึ่งไม่เพียงแต่พูดถึงคนรุ่นมิลเลนเนียลเท่านั้น แต่ยังพูดกับคน Gen Xers และพูดกับคนรุ่นเบบี้บูมด้วย Millennials และ Gen Zers เป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดที่เรามี”

ซีอีโอของ AmEx ยังย้ำว่าบัฟเฟตต์ “ทำถูกต้องแล้ว” ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ AmEx

“เขาเข้าใจว่าแบรนด์ AmEx นั้นพิเศษ” เขากล่าว “เขาบอกฉันอย่างนั้นตลอดเวลา เราทั้งคู่เห็นพ้องต้องกันว่าฐานลูกค้านั้นมีความพิเศษ ใครก็ตามที่มี Warren เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดคงจะมีความสุขมาก”

-

ทันย่าเป็นผู้รายงานข้อมูลที่ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter @tanyakaushal00.

คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube