วิธีเปลี่ยนความผันผวนเป็นเงินปันผลที่ปลอดภัย 7.5%

วันนี้เราจะมาดูว่าเราจะเล่น "เกจความกลัว" ของตลาดได้อย่างไร หรือที่เรียกว่า VIX เพื่อรับเงินปันผล 7.5% ที่คงที่พอๆ กัน

อย่างที่คุณเดาได้ VIX เพิ่มขึ้นในปีนี้เนื่องจากการขายในตลาดที่เกิดจากเฟดได้ทวีความรุนแรงขึ้น

คุณไม่สามารถซื้อ VIX ได้เลย และแม้ว่าคุณจะทำได้ คุณก็จะไม่ได้เงินปันผลจากมันเลย แต่มี is ประเภทสินทรัพย์ที่ใช้ความผันผวนที่สูงขึ้นซึ่ง VIX แสดงให้เราเห็นเพื่อสร้างเงินสดพิเศษ ส่งผลให้กระแสรายได้สูงขึ้น (และปลอดภัยกว่า) สำหรับคุณ: กองทุนปิด (CEFs) ที่ขายตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุม

ทางเลือกเดียวที่นักลงทุนควรคำนึงถึงแผนเงินปันผล

ฉันรู้ว่าแนวคิดในการขายออปชั่นฟังดูอันตราย แต่ขาย การโทรที่ครอบคลุม จะแตกต่างกัน หากคุณจำกัดตัวเองให้อยู่แค่ทางเลือกที่ครอบคลุม คุณสามารถใช้ประโยชน์จากการพนันของผู้อื่นเพื่อสร้างรายได้ที่เป็นระเบียบและสม่ำเสมอสำหรับตัวคุณเอง

นี่คือวิธีการทำงาน: คุณซื้อหุ้นหรือกลุ่มหุ้นและขายตัวเลือกที่ครอบคลุมสำหรับหุ้นหรือหุ้นนั้น ตัวเลือกนี้ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหุ้น (หรือหุ้น) จากคุณในอนาคตในราคาคงที่ที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า เพื่อแลกกับสิทธิ์นั้น ผู้ซื้อ call-option ให้เงินสดแก่ผู้ขาย ซึ่งเรียกว่า option premium

นี่คือสิ่งที่ดีขึ้น: เบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่มีความผันผวนมากขึ้นและตัวเลือกที่ไม่ได้ออกกำลังกายจะหมดอายุลงอย่างไร้ค่า ดังนั้น หากคุณถือหุ้น 100 หุ้นของบริษัทที่ราคา 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตกลงขายที่ 120 ดอลลาร์เพื่อแลกกับเงินสด 1 ดอลลาร์ แต่ราคาหุ้นของบริษัทไม่เคยไปถึง 120 ดอลลาร์ ออปชั่นจะหมดอายุความไร้ค่า แต่คุณเก็บหุ้นไว้ 100 หุ้น และ เงินสด 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น

นี่คือกลยุทธ์การสร้างรายได้ที่เชื่อถือได้ซึ่งนักลงทุนมืออาชีพจำนวนมากใช้มานานหลายทศวรรษ และทุกคนสามารถเข้าถึงได้ผ่านกองทุนเช่น กองทุน Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX).

SPXX ถือหุ้น S&P 500 บริษัท ที่มีชื่อเสียงเช่น Berkshire Hathaway (BRK.A), มาสเตอร์การ์ด (MA) และ แมคโดนัลด์ (MCD) แต่ในทางกลับกัน มันจ่ายกระแสรายได้ 7.5% ให้กับนักลงทุนที่ซื้อวันนี้ นอกจากนี้ คุณจะได้รับการจ่ายเงินสดจาก Nuveen ขายตัวเลือกการโทรเทียบกับพอร์ตโฟลิโอนั้น ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ SPXX ใช้ในการสร้างรายได้ที่มั่นคงเป็นเวลา 20 ปี ผ่านภาวะถดถอยครั้งใหญ่และโควิด-19

ตอนนี้มี is จับกับ SPXX และกองทุนเช่นนี้: กลยุทธ์การเขียนตัวเลือกของพวกเขาให้รายได้ที่มั่นคงและการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนเล็กน้อย แต่ด้วยผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในระยะยาวเพราะหุ้นที่ดีที่สุดของกองทุนมักจะถูก "เรียกออกไป" ทำให้เกิด มันพลาดผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพวกเขา นี่คือเหตุผลที่เรามักจะเน้นเฉพาะเงินที่เรียกปกคลุมในช่วงเวลาที่มีความผันผวนมากขึ้นเท่านั้น ในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราชอบที่จะเปลี่ยนไปใช้ CEF ของหุ้นที่ "บริสุทธิ์"

อย่างไรก็ตาม หลังจากจุดต่ำสุดได้ไม่นาน เมื่อตลาดเพิ่งเริ่มฟื้นตัว กองทุนที่ครอบคลุมมีแนวโน้มที่จะติดตามอย่างใกล้ชิดหรือทำได้ดีกว่าเล็กน้อยเนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้น ในขณะที่ยังให้กระแสรายได้ที่สูงกว่ามาก

นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2020 เมื่อ SPXX ขยับไปข้างหน้าเล็กน้อยจากดัชนีที่กว้างขึ้น กลับมา 40% จากช่วงต่ำสุดของการเทขายของ COVID-19 จนถึงสิ้นปีพร้อมจ่ายเงินปันผล มากกว่าสี่ครั้ง ที่ใหญ่กว่า

นี่เป็นเรื่องเกี่ยวกับอาหารกลางวันฟรีที่นักลงทุนเงินปันผลสามารถหาได้ และหากหุ้นอยู่ใกล้จุดต่ำสุดที่นี่ ประวัติศาสตร์อาจซ้ำรอยได้ แต่แม้ว่าเราจะเห็นความผันผวนที่สูงขึ้น SPXX ก็สามารถเป็นแหล่งรายได้กลับหัวและเงินปันผลที่น่าเชื่อถือได้ จนกว่าสิ่งต่างๆ (อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้) จะสงบลง และดีดตัวขึ้นในครั้งต่อไปด้วย

นักลงทุนเริ่มจับประเด็นนี้ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ SPXX ซื้อขายที่พรีเมี่ยม 1% กับ NAV ในขณะนี้ แต่กองทุนมีเบี้ยประกันภัยสูงถึง 4.7% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงกำไรที่เพิ่มขึ้นในอนาคต

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี