วิธีการปรับปรุงผลตอบแทนจากพันธบัตรของคุณ

คุณอาจซื้อพันธบัตรเงินเฟ้อผิดประเภท มีสองวิธีในการรับสิ่งดีๆ

พันธบัตรเงินเฟ้อ: การป้องกันขั้นสูงสุดต่อค่าครองชีพที่สูงขึ้น หากคุณรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ คุณจะได้รับผลตอบแทนที่แท้จริง 1.9% จากหลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เหล่านี้ ถ้าคุณไม่ทำ คุณจะได้รับข้อตกลงที่แย่มาก พันธบัตรที่จ่าย 0%

ทำไมผู้คนถึงซื้อพันธบัตร 0% ในเมื่อทางเลือก 1.9% อยู่ในมือ? เพราะพวกเขาทำตามคำแนะนำของนักวิจารณ์การเงินส่วนบุคคลที่ไร้เดียงสา

พวกไร้เดียงสาคือ รักฉันผูกพัน. เหล่านี้เป็นพันธบัตรออมทรัพย์ที่ติดตามค่าครองชีพ มีข้อเสีย: พวกเขามีวงเงินซื้อ 10,000 ดอลลาร์ต่อปี พวกเขามีข้อจำกัดในการไถ่ถอนก่อนกำหนด และไม่สามารถใส่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ที่แย่ที่สุด พันธบัตร I มีผลตอบแทนจริง 0% ดอกเบี้ยของคุณประกอบด้วยผลตอบแทนของ Nothingburger บวกกับการปรับอัตราเงินเฟ้อ ในกำลังซื้อ คุณคุ้มทุน

เงินที่ฉลาดกำลังเข้าสู่พันธบัตรตั๋วเงินคลังที่ปรับอัตราเงินเฟ้ออีกประเภทหนึ่งเรียกว่า TIPS (Treasury Inflation Protected Security) TIPS ไม่มีขีดจำกัดการซื้อ ไม่มีข้อจำกัดความสามารถในการออกก่อนกำหนด และไม่มีปัญหาในการเข้าสู่บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ

เหนือสิ่งอื่นใด TIPS มีผลตอบแทนที่แท้จริงในเชิงบวก ที่ครบกำหนดในห้าปีจ่าย 1.92% ต่อปี ในกำลังซื้อ คุณจะได้รับ 9.6% ในช่วงห้าปี

ฉันสามารถยกโทษให้ผู้เชี่ยวชาญที่พุ่งพรวดเกี่ยวกับพันธะของฉันในเดือนมกราคม ในขณะนั้น TIPS ห้าปีมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอยู่ที่ -1.6% ที่ 0% สำหรับผลตอบแทนที่แท้จริง พันธบัตร I เป็นการซื้อที่ดีกว่าอย่างชัดเจน นอกเหนือจากความไม่สะดวกในการรับและถือสิ่งนั้น

ตั้งแต่นั้นมาก็มีการพังทลายของพันธบัตร ผลตอบแทนพันธบัตรในความต้องการของตลาดพุ่งสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร I ยังไม่ขยับ ไม่มีข้อแก้ตัวสำหรับ แนะนำให้ซื้อไอบอนด์วันนี้.

ฉันสามารถถือครองพันธบัตรเป็นเวลา 30 ปีหลังจากนั้นจะหยุดดอกเบี้ย คุณไม่สามารถจ่ายเงินได้ในช่วงปีแรก ในปีที่สองถึงสี่ การไถ่ถอนมาพร้อมกับบทลงโทษเท่ากับสามเดือนของการปรับอัตราเงินเฟ้อ หลังจากครบกำหนดห้าปีแล้ว คุณสามารถรับเงินได้ทุกเมื่อที่ต้องการ โดยเก็บผลตอบแทนเต็มจำนวน 0% (นั่นคือ ผลตอบแทนเต็มจำนวนสำหรับอัตราเงินเฟ้อ)

ที่จะได้รับ TIPS เหล่านั้น? คุณมีสองทางเลือก หนึ่งคือการเป็นเจ้าของพันธบัตร อีกประการหนึ่งคือการเป็นเจ้าของกองทุนตราสารหนี้ มีทั้งข้อดีและข้อเสีย

สำหรับพันธบัตร ให้จัดการกับธนาคารหรือนายหน้าของคุณเพื่อยื่นประกวดราคาที่ไม่มีการแข่งขันในการประมูล TIPS ห้าปีถัดไปใกล้เส้นตาย กำหนดการธนารักษ์เบื้องต้นซึ่งจะสรุปผลในวันที่ 13 ต.ค. สำหรับการประมูลจะมีขึ้นในวันที่ 20 ต.ค.

ที่ Fidelity Investments ไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับการสั่งซื้อการประมูลออนไลน์ การซื้อสูงสุดคือ 5 ล้านเหรียญ สถาบันการเงินอื่นมีข้อตกลงที่คล้ายคลึงกัน

อัตราผลตอบแทนของ TIPS อาจขึ้นหรือลงในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า ถ้าพวกเขาขึ้นไปไชโย หากลดลงมาก คุณสามารถเลือกไม่เข้าร่วมได้

หากคุณถือพันธบัตรนั้นไว้จนกว่าจะครบกำหนด คุณจะต้องรับชุดคืนจากการประมูลอย่างแน่นอน หากคุณรับเงินในช่วงต้นโดยการขายในตลาดรอง คุณอาจจะมองหาทั้งกำไรจากการลงทุนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือการสูญเสียโชคลาภ ขึ้นอยู่กับว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงหรือเพิ่มขึ้น นั่นเป็นการเดิมพันที่ยุติธรรม แต่การขายอาจหมายถึงการถูกผู้ค้าตราสารหนี้เสียเปรียบ ซึ่งจะจ่ายน้อยกว่ามูลค่าพันธบัตรเล็กน้อย ฉันขอแนะนำให้ซื้อพันธบัตรโดยตรงก็ต่อเมื่อมีโอกาสค่อนข้างดีที่คุณสามารถยืนหยัดได้เป็นเวลาห้าปี

อีกทางเลือกหนึ่งคือการเป็นเจ้าของหุ้นของกองทุนตราสารหนี้ TIPS สองที่ฉันชอบคือ Schwab US TIPS ETF (สัญลักษณ์: สชป, อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.04%) และ หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อระยะสั้นระดับแนวหน้า ETF (วีทีไอพี, 0.04%). กองทุน Schwab มีพันธบัตรเฉลี่ย 7.4 ปีจนกว่าจะครบกำหนด อายุเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโอแนวหน้าคือ 2.6 ปี การผสมผสานระหว่าง 50-50 ของกองทุนทั้งสองจะทำให้คุณตื่นเต้นกับอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับพันธบัตรเดี่ยวที่ครบกำหนดในห้าปี

ข้อดีของกองทุนคือมีสภาพคล่องสูง การตัดผมจากการซื้อขายมักจะเป็นเพนนีต่อหุ้นไป-กลับ

ข้อเสียของกองทุนคือคุณไม่สามารถระบุได้ว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงเท่าไรระหว่างนี้จนถึงเดือนตุลาคม 2027 กองทุนจะหมุนเวียนเงินที่ได้จากพันธบัตรที่ครบกำหนดไปเป็นพันธบัตรใหม่ พอร์ตการลงทุนไม่เคยครบกำหนด

หมายความว่าอย่างไร: คุณสามารถจบลงด้วยการทำเงินได้ดีขึ้นหรือแย่ลงกว่าที่คุณมีในพันธบัตรเดียวที่ครบกำหนดในห้าปี ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของเส้นทาง อีกครั้ง เป็นเดิมพันที่ยุติธรรม แต่คุณอาจไม่ชอบความไม่แน่นอนแบบนี้

ตอนนี้ฉันจะพูดถึงประโยชน์สองประการที่ควรได้รับสำหรับพันธบัตรของ I: คุณไม่สามารถเสียเงินได้และคุณสามารถเลื่อนภาษีจากดอกเบี้ยได้

แพ้ไม่ได้? เฉพาะในแง่ที่ว่านกกระจอกเทศที่มีหัวอยู่ในทรายไม่สามารถแพ้ได้ พันธบัตรออมทรัพย์ไม่ได้ทำเครื่องหมายออกสู่ตลาด คุณไม่เห็นการสูญเสียของคุณ

ซื้อพันธบัตร I $10,000 วันนี้ แล้วคุณจะยากจนลงทันที หากคุณวางแผนที่จะอยู่ต่อเป็นเวลาห้าปี ตอนนี้การลงทุนของคุณควรมีมูลค่า 9,100 ดอลลาร์ นั่นคือทั้งหมดที่การอ้างสิทธิ์ในอนาคตของคุณในกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นั้นคุ้มค่า โดยพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนของ TIPS หากคุณมีเหตุผลที่จะออกไปโดยเร็วที่สุด (12 เดือนนับจากนี้) ความเสียหายก็จะน้อยลง แต่ก็ยังเป็นความเสียหายอยู่

ข้อได้เปรียบอื่น ๆ ที่ควรจะเป็นของพันธบัตร I คือการเลื่อนเวลาภาษีเงินได้จากการปรับอัตราเงินเฟ้อ นี่ไม่ใช่โบนันซ่าที่คุณอาจคิดว่ามันเป็น กฎหมายภาษีอากรปัจจุบันของเรามีกำหนดจะหมดอายุในปลายปี 2025 หลังจากนั้น อัตราภาษีก็จะเพิ่มขึ้น