วิธีรับอัตราการใช้จ่ายเพื่อการเกษียณที่รับประกัน 4.3%

ผลการศึกษาพบว่ากฎ 4% นี้จำเป็นต้องลดลงมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เพื่อสะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่ชัดเจนว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้นและพันธบัตรในปีต่อๆ ไปจะต่ำกว่าที่เคยเป็นในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ในความเป็นจริง, ตามที่ฉันรายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้อย่างใดอย่างหนึ่ง การศึกษาใหม่ พบว่า อัตราการใช้จ่ายที่ปลอดภัย ควรจะต่ำเพียง 1.9%

นับตั้งแต่มีการเผยแพร่คอลัมน์นั้น ฉันได้พบกลยุทธ์ที่หลีกเลี่ยงอัตราการใช้จ่ายที่ต่ำจนน่าตกใจนี้ อันที่จริง ด้วยกลยุทธ์นี้ คุณสามารถล็อกอัตราการใช้จ่ายได้เกินกว่า 4% ในอีก 30 ปีข้างหน้า

กลยุทธ์นี้อยู่ในแนวคิดที่ง่ายมาก แม้ว่าฉันจะอธิบายเพิ่มเติมในนาทีนี้ มันไม่ใช่ยาครอบจักรวาล และการดำเนินการก็ต้องใช้ความพยายามบ้าง กลยุทธ์นี้เรียกร้องให้สร้างบันไดของ TIPS แต่ละรายการ ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง โดยมีพันธบัตรที่แตกต่างกันซึ่งจะครบกำหนดในแต่ละปีที่คุณเกษียณ แน่นอนว่า TIPS นั้นคล้ายกับตั๋วเงินคลังและพันธบัตรแบบดั้งเดิม เว้นแต่ว่าผลตอบแทนที่เสนอจะสูงกว่าการเปลี่ยนแปลงในดัชนีราคาผู้บริโภค หากถือจนครบกำหนดและสมมติว่ารัฐบาลสหรัฐไม่ล้มละลาย คุณจะได้รับผลตอบแทนจากการปรับอัตราเงินเฟ้อที่รับประกันตลอดอายุของพันธบัตร

Allan Roth ผู้ก่อตั้ง Wealth Logic ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาการลงทุน ซึ่งฉันได้เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ บอกฉันในการให้สัมภาษณ์ว่าในตอนแรกเขาไม่เชื่อในกลยุทธ์ TIPS นี้ โดยคิดว่ามันดีเกินกว่าจะเป็นจริงได้ ดังนั้นเขาจึงเอาเงินไปวางไว้ตรงที่ปากของเขา ลงทุนเงินหนึ่งล้านดอลลาร์เพื่อสร้างบันได TIPS 30 ปี

มันได้ผล ตอนนี้เขามีพอร์ตโฟลิโอที่จะรับประกันกระแสเงินสดที่ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้วที่ 43,000 ดอลลาร์ต่อปีในช่วง 30 ปีข้างหน้า — 4.3% ของมูลค่าเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอ (หนึ่ง บทความของเขาที่เว็บไซต์มุมมองของที่ปรึกษา ให้รายละเอียดเพิ่มเติม)

เนื่องจากอัตราการใช้จ่ายที่รับประกัน 4.3% นี้น่าดึงดูดมาก คุณอาจพิจารณาว่ากลยุทธ์ขั้นบันได TIPS นี้ไม่ต้องคิดมาก แต่มีหลายสิ่งที่ควรคำนึงถึง:

• ผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้น่าดึงดูดพอๆ กัน เนื่องจากผลตอบแทนของ TIPS เป็นไปในเชิงบวกอย่างมาก แต่อย่างที่คุณเห็นจากแผนภูมิประกอบ ผลตอบแทนเหล่านั้นใช้เวลาช่วงหนึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาในแดนลบ TIPS อายุ 10 ปีในปัจจุบันให้ผลตอบแทนจริงที่ 1.70% ตัวอย่างเช่น เทียบกับลบ 1.15% ในปีที่แล้ว อัตราการใช้จ่ายที่คุณสามารถล็อคด้วยกลยุทธ์บันได TIPS นี้ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของ TIPS ที่มีผลเหนือกว่าเมื่อคุณสร้างบันได - สันนิษฐานเมื่อคุณเกษียณ

• กลยุทธ์ TIPS Ladder สามารถอยู่ได้เพียง 30 ปีเท่านั้น เนื่องจากเป็น TIPS ที่ครบกำหนดนานที่สุดที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เสนอให้ นั่นเป็นข้อเสียเปรียบด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก ตามตารางคณิตศาสตร์ประกันภัย มีความเป็นไปได้เกือบ 25% ที่สมาชิกคนหนึ่งของคู่สามีภรรยาอายุ 65 ปีที่เกษียณในวันนี้จะมีอายุมากกว่า 30 ปี ประการที่สอง ด้วยพอร์ตหุ้น 60% / 40% มีความเป็นไปได้ที่ดีแม้ว่าจะไม่ใช่การรับประกันว่าจะคุ้มค่ามากเมื่อคุณ (และคู่สมรสของคุณ) เสียชีวิตและปล่อยให้มรดกตกทอดแก่ทายาทของคุณ คุณละทิ้งความเป็นไปได้นั้นเมื่อใช้กลยุทธ์ TIPS Ladder ด้วยเหตุผลดังกล่าวและเหตุผลอื่นๆ Roth ขอแนะนำว่าเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของแผนการเกษียณอายุที่ครอบคลุม แต่ไม่ใช่องค์ประกอบเดียว

• กลยุทธ์ TIPS Ladder ต้องการการลงทุนในแต่ละ TIPS สิ่งสำคัญคือต้องรู้ เพราะพวกเราเกือบทุกคนที่เคยลงทุนใน TIPS เคยทำผ่านกองทุนรวมหรือ ETF ตลาดสำหรับ TIPS แต่ละรายการมีสภาพคล่องค่อนข้างน้อย และสเปรดที่ถามราคาเสนออาจมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างซับซ้อนในการจัดสรรจำนวนเงินที่เหมาะสมให้กับแต่ละขั้นบันไดของคุณ เพื่อให้คุณมีกระแสเงินสดที่ปรับอัตราเงินเฟ้อคงที่ตลอด 30 ปีข้างหน้า

• ขณะนี้ไม่มี TIPS ใดที่ครบกำหนดระหว่างปี 2033 ถึง 2039 ซึ่งหมายความว่าขั้นบันได TIPS จะมีขั้นที่ขาดหายไปจำนวนหนึ่ง Roth ได้เสนอวิธีแก้ปัญหาซึ่งเขากล่าวถึงในบทความของเขาซึ่งฉันเชื่อมโยงไว้ข้างต้น

บรรทัดล่าง? สำหรับตอนนี้ และตราบใดที่หน้าต่างแห่งโอกาสยังมีอยู่ เพราะผลตอบแทนของ TIPS นั้นสูงเท่าที่ควร และตราบใดที่คุณเต็มใจทำงานพิเศษเพื่อซื้อ TIPS ต่างๆ ที่มีวุฒิภาวะที่แตกต่างกันในปริมาณที่เหมาะสม คุณสามารถล็อกอัตราการใช้จ่าย 30 ปีได้มากกว่า 4%

การมีอยู่ของกลยุทธ์นี้ไม่สอดคล้องกับบทสรุปของการศึกษาที่ฉันรายงานไปก่อนหน้านี้ซึ่งพบว่าอัตราการใช้จ่ายที่ปลอดภัยอาจต่ำถึง 1.9% Richard Sias ศาสตราจารย์ด้านการเงินที่มหาวิทยาลัยแอริโซนาและหนึ่งในผู้เขียนร่วมของการศึกษานั้น เน้นในอีเมลว่าการศึกษาของพวกเขาไม่ได้บอกว่าคุณจะมีเงินหมดในการเกษียณอย่างแน่นอน หากอัตราการใช้จ่ายของคุณมากกว่า 1.9 %. แทนที่จะพบว่า เพื่อให้มั่นใจว่าเงินของคุณจะไม่มีวันหมด คุณและผู้วางแผนทางการเงินอาจต้องคิดอัตราที่ต่ำเมื่อวางแผนเกษียณอายุ

นั่นเป็นความแตกต่างที่สำคัญ

Sias กล่าวเสริมว่าเป็นไปได้เสมอที่ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ในช่วง 30 ปีข้างหน้าจะมีผลการดำเนินงานที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย เช่นเดียวกับที่อัตราผลตอบแทนของ TIPS จะสูงเมื่อคุณเกษียณอายุ แต่ไม่รับประกันความเป็นไปได้และนั่นคือประเด็นของพวกเขา

ประกันสังคม

ด้วยความไม่แน่นอนนี้ ประกันสังคมจึงกลายเป็นส่วนสำคัญของปริศนาการเงินเพื่อการเกษียณอายุมากกว่าที่เคยเป็นมา นั่นก็หมายความว่า จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องขจัดความเชื่อผิดๆ มากมายเกี่ยวกับประกันสังคมที่ทำให้คนเกษียณอายุและคนใกล้เกษียณอายุจำนวนมากหวาดกลัว—และหนังสือเล่มใหม่ก็ช่วยให้ทำเช่นนั้นได้

มันเขียนโดย Martha Shedden ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานของ สมาคมนักวิเคราะห์ประกันสังคมที่ลงทะเบียนแห่งชาติที่ฉันเคยสัมภาษณ์มาก่อนสำหรับคอลัมน์เกษียณอายุรายสัปดาห์ของฉัน หนังสือเล่มใหม่ของเธอมีชื่อว่า “การหลีกเลี่ยงความไม่มั่นคงทางสังคม: การเกษียณอายุที่คุณต้องการ ประกันสังคมที่คุณได้รับ” ซึ่งเธอสัมภาษณ์คุณอย่างแท้จริง เธอบอกฉันว่าผู้อ่าน Kindle จะสามารถ ผู้อ่าน Kindle จะสามารถดาวน์โหลดหนังสือได้ฟรีในวันที่ 17 และ 18 พฤศจิกายนนี่เป็นโอกาสที่คุณจะได้อ่านโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย (สำหรับบันทึกฉันไม่ได้รับค่าตอบแทนทางการเงินจากหนังสือ)

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล].