วิธีแก้ไขอัตราเงินเฟ้อ (นอกเหนือจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย)

ประเด็นที่สำคัญ

• หนึ่งในเครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อแก้ไขอัตราเงินเฟ้อคือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นี่คือตัวอย่างนโยบายการเงิน
• รัฐบาลสามารถแนะนำนโยบายการคลังเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อโดยการเพิ่มภาษีหรือลดการใช้จ่าย
• เฟดต้องระมัดระวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจอาจนำไปสู่ความยากลำบากสำหรับคนจำนวนมาก

ตลาดมีวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 เมื่อวานนี้เนื่องจากรายงานเงินเฟ้อที่ไม่ดี ราคารอบตัวเรากำลังเพิ่มขึ้น และที่น่าผิดหวังมากที่ได้ยินเกี่ยวกับมันมาก ความเป็นจริงของภาวะเงินเฟ้อก็คือเราจะได้ยินเกี่ยวกับมันต่อไปและต้องจัดการกับมันในบางครั้ง

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเริ่มแนะนำวิธีแก้ไขอัตราเงินเฟ้อหลายวิธี สิ่งนี้นำเราไปสู่คำถามที่สำคัญมากข้อหนึ่ง อย่างไร เราจะต่อสู้กับเงินเฟ้อได้อย่างไร?

ทำไมอัตราเงินเฟ้อถึงสูงมากในตอนนี้?

อัตราเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 8.5% ในเดือนกรกฎาคม หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน แม้แต่ความหายนะและความเศร้าโศกของเมื่อวานก็เกิดขึ้นหลังจากตัวเลขที่ต่ำลง แต่กลับกลายเป็นตัวเลขที่ต่ำกว่าซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ อัตราเงินเฟ้ออาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ ซึ่งบางครั้งเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ปัจจุบันภายนอก อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อโดยทั่วไปเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่มากเกินไปและอุปทานไม่เพียงพอ ส่งผลให้ราคาโดยรวมสูงขึ้น เรามีปัจจัยทั้งสามนี้ในการทำงานเมื่อเร็วๆ นี้

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอุปสงค์ของผู้บริโภคในระบบเศรษฐกิจและอุปทานที่ต่ำกำลังผลักดันอัตราเงินเฟ้อในขณะนี้ในปี 2022 เมื่อการจำกัดการแพร่ระบาดคลายตัว ความต้องการสินค้าพุ่งสูงขึ้นในขณะที่อุปทานตามไม่ทัน ปัญหาด้านอุปทานมักมาจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ขัดขวางการไหลเวียนของสินค้าและบริการทางเศรษฐกิจ ซึ่งเรามีอย่างแน่นอน นอกจากนี้ยังมีปัจจัยของเหตุการณ์ปัจจุบัน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ชี้ไปที่สงครามในยูเครน ซึ่งทำให้ห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงักและขึ้นราคาน้ำมันและอาหาร

ใครควบคุมเงินเฟ้อ?

เรารู้ว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นผลมาจากหลายปัจจัย แต่สามารถควบคุมได้โดยหน่วยงานต่างๆ ในแต่ละขั้นตอน สองกลุ่มที่มีบทบาทสำคัญในการต่อสู้กับเงินเฟ้อคือ Federal Reserve และรัฐบาล

เฟดมีวัตถุประสงค์ที่สองนอกเหนือจากการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ นั่นคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจ้างงานสูงสุด เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เฟดมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำให้เงินกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น อย่างที่คุณจินตนาการได้ ภาวะเศรษฐกิจที่เย็นลงอาจส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงานได้ง่าย ทำให้ระดับการว่างงานสูงขึ้น

เป็นการปรับสมดุลที่ยากลำบากที่เฟด การช่วยเหลือผู้คนทำงานโดยไม่ปล่อยให้ราคาควบคุมไม่ได้ เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เสี่ยงที่จะกระทบต่อตลาดแรงงานเนื่องจากรายรับของธุรกิจอาจลดลงตามต้นทุนเงินที่เพิ่มขึ้น

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้กล่าวในการปรากฏตัวต่อสาธารณะครั้งล่าสุดของเขาเกี่ยวกับความสำคัญของการต่อสู้กับเงินเฟ้อโดยตรง พาวเวลล์ทราบดีว่าเฟดจำเป็นต้องลดอัตราเงินเฟ้อในทันที และเฟดได้ชี้แจงว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ภายใต้การควบคุม

ขณะที่เราดูวิธีแก้ไขอัตราเงินเฟ้อ เราจะพิจารณานโยบายประเภทต่างๆ ที่สามารถใช้ได้ ได้แก่ การเงินและการคลัง

นโยบายการเงิน

เฟดใช้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อและการลงทุนแพงขึ้นเป็นตัวอย่างของนโยบายการเงิน

เฟดอ่านคำเตือนผิดในฤดูใบไม้ผลิปี 2021 เมื่อเป็นที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังแผ่ขยายออกไป เฟดแย้งว่าอัตราเงินเฟ้อจะคงอยู่ชั่วคราวและเป็นผลมาจากสถานการณ์ที่ไม่ปกติ ตั้งแต่ปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์ที่ผิดปกติซึ่งมาจากการสิ้นสุดของการระบาดใหญ่

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าธนาคารกลางสามารถส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยเท่านั้น ไม่สามารถทำอะไรเกี่ยวกับปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นได้

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่านโยบายการเงินจะถูกจำกัดในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ผันผวนของเรา นโยบายที่พาวเวลล์และเฟดประกาศใช้ในที่สุดจะขึ้นอยู่กับข้อมูลจากรายงานแรงงานและตัวเลข CPI

นโยบายการคลัง

รัฐบาลสามารถใช้นโยบายการคลังเพื่อแก้ไขอัตราเงินเฟ้อโดยการเพิ่มภาษีหรือลดการใช้จ่าย ภาษีที่เพิ่มขึ้นทำให้อุปสงค์ส่วนบุคคลลดลงและปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจลดลง อย่างที่คุณจินตนาการได้ นโยบายการคลังไม่ได้รับความนิยมมากนัก เพราะการขึ้นภาษีเป็นการเคลื่อนไหวทางการเมืองที่ยากลำบาก สิ่งสุดท้ายที่เราต้องการได้ยินเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นก็คือภาษีของเราก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

รัฐบาลสามารถใช้นโยบายการคลังอื่นๆ เพื่อลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ หากสภาคองเกรสจำกัดการใช้จ่ายเพื่อบรรเทาผลกระทบจากโรคระบาด และมุ่งเน้นที่ไม่ทำให้การขาดดุลแย่ลง จะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้

การดำเนินการของรัฐบาลใหม่ที่ชัดเจนในการต่อสู้กับเงินเฟ้อคือ พระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อ พ.ศ. 2022ลงนามในกฎหมายโดยประธานาธิบดี Joe Biden เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม พ.ศ. 2022 กฎหมายใหม่นี้รวมถึงการลงทุน 369 พันล้านดอลลาร์ในนโยบายสภาพภูมิอากาศและพลังงาน 64 พันล้านดอลลาร์เพื่อขยายพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพงเพื่อลดต้นทุนการประกันสุขภาพและภาษีนิติบุคคลขั้นต่ำ 15% ซึ่งมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่มีรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี แพ็คเกจการใช้จ่าย 437 พันล้านดอลลาร์คาดว่าจะลดการขาดดุลได้มากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษ

ในขณะที่คนคลางแคลงกฎหมายรู้สึก แม้จะมีชื่อ แต่ร่างกฎหมายจะไม่มีผลกระทบต่อการลดอัตราเงินเฟ้อมากนัก แต่เป็นขั้นตอนในทิศทางที่ถูกต้องทางเศรษฐกิจ มีเพียงสิ่งเดียวที่เฟดสามารถทำได้ด้วยตัวเอง

ต้องใช้เวลานานแค่ไหนในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ?

เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปี 2022 เพราะพวกเขาไม่รู้ว่าเศรษฐกิจจะตอบสนองต่อความตึงตัวในแต่ละครั้งอย่างไร เราต้องรอดูผลกระทบเต็มที่จากการขึ้นดอกเบี้ยทุกครั้ง

สิ่งที่ทำให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อในปัจจุบันไม่เหมือนใครคือเฟดถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าประเมินผลกระทบและระยะเวลาของเงินเฟ้อในปี 2021 ต่ำเกินไป เฟดสัญญาเงินเฟ้อชั่วคราวซึ่งนักวิเคราะห์หลายคนสงสัย เหตุผลของพวกเขาคือราคาสูงขึ้นเนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากข้อจำกัดด้านการระบาดใหญ่คลายตัวลง สำหรับอัตราเงินเฟ้อที่จะเกิดขึ้นชั่วคราว ปัญหาของห่วงโซ่อุปทานจะต้องได้รับการแก้ไขทันทีในขณะที่อุปสงค์และอุปทานสมดุลเช่นกัน

เฟดระบุว่าถึงเวลาแล้วที่จะเลิกใช้คำว่า "เงินเฟ้อชั่วคราว" จนถึงเดือนธันวาคม 2021 ทั้งเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดและเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังต้องยอมรับว่าราคาจะไม่หยุดเพิ่มขึ้นในเร็วๆ นี้ เห็นได้ชัดว่าอัตราเงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% ของเฟด จากที่กล่าวมาทั้งหมด การต่อสู้กับเงินเฟ้อในปัจจุบันจะไม่รวดเร็ว

การปรับขึ้นราคาจะดำเนินการโดยมีความล่าช้า และผลกระทบอาจไม่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจในทันที บางอุตสาหกรรมมีความอ่อนไหวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ตลาดที่อยู่อาศัยมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราการจำนองที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้การชะลอตัวเนื่องจากผู้คนจำนวนมากถูกตั้งราคาออกจากตลาดอย่างง่ายดายไม่สามารถจ่ายค่าจำนองที่สูงขึ้นได้

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนใช้ที่อยู่อาศัยเป็นตัวบ่งชี้ถึงสิ่งที่คาดหวังจากเศรษฐกิจ ผู้เชี่ยวชาญติดตามเพื่อให้แน่ใจว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยช้าลงแทนที่จะพังลงอย่างสมบูรณ์ ยังคงมีความหวังว่าเฟดสามารถให้เศรษฐกิจมีการลงจอดที่นุ่มนวลผ่านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยอย่างหวุดหวิด ตลาดแรงงานt และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ยังไม่ลดลง

การสร้างพอร์ตการลงทุนที่ทนต่อภาวะเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหมายความว่าคุณต้องปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้แน่ใจว่าเงินของคุณใช้ได้ผลสำหรับคุณ ข่าวดีก็คือมีอุตสาหกรรมที่ไม่ได้รับผลกระทบในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูงเพราะจำเป็น นอกจากนี้ยังมีวิธีที่คุณสามารถเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อลดความเสี่ยงในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูง

หากคุณกังวลว่าจะลงทุนเงินของคุณอย่างไรในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูง คุณอาจต้องการดู ชุดวัดอัตราเงินเฟ้อของ Q.ai เพื่อปกป้องการลงทุนของคุณ ยังดีกว่าคุณสามารถเปิดใช้งานได้ การคุ้มครองผลงาน เพื่อปกป้องกำไรของคุณและลดการสูญเสียของคุณได้ทุกเมื่อ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในอุตสาหกรรมใด

บรรทัดล่าง

การแก้ไขอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนค่อนข้างง่ายในทางทฤษฎี แต่ในการประยุกต์ใช้ มีข้อกังวลมากมายเกี่ยวกับการไปไกลเกินไปและดำเนินการช้าเกินไปกับทั้งนโยบายการเงินและการคลัง การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอาจทำให้หลายคนต้องตกงานและเจ็บปวด นี่คือเหตุผลที่การแก้ไขอัตราเงินเฟ้อต้องใช้เวลาและความอดทน ดูเหมือนว่าเรามาถูกทางแล้วที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ แต่เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าเศรษฐกิจจะตอบสนองอย่างไร กลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย แขวนอยู่เหนือเรา

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ