วิธีเดิมพัน Nvidia โดยไม่ต้องซื้อหุ้น

“การลดความเสี่ยงของการสูญพันธุ์จาก AI ควรมีความสำคัญระดับโลกควบคู่ไปกับความเสี่ยงอื่นๆ ในระดับสังคม เช่น โรคระบาดและสงครามนิวเคลียร์” ตามคำแถลงที่ออกโดยศูนย์ความปลอดภัย AI ซึ่งลงนามโดยหลายคนในสาขานี้

คำเตือนดังกล่าวมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อนักลงทุน

ส่วนแบ่งของ Nvidia ซึ่งผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้ขับเคลื่อน AI นั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความตื่นเต้นที่มีต่อ AI นั้นรุนแรงมากจนดูเหมือนว่าการประเมินมูลค่าหุ้นของ Nvidia นั้นแทบไม่น่ากังวล ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนบางคนถึงกับให้เครดิตการเกิดขึ้นอย่างกะทันหันของ AI เพื่อช่วยเหลือตลาดในวงกว้างจากการถูกดึงลงมาจากความกังวลว่าอาจเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิกฤตหนี้ท่วมหัว และเหล่าฮอบก็อบลินขาลงอื่นๆ

Nvidia ร้อนแรงแค่ไหน? นักลงทุนจำนวนมากพูดถึงหุ้นและ AI ด้วยภาษาที่ไม่ค่อยได้ยินในแวดวงการเงินโดยทั่วไป Christopher Rolland นักวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์ของ Susquehanna Financial Group กล่าวกับลูกค้าในบันทึกล่าสุดว่ารายงานรายได้ของ Nvidia นั้น “เป็นจังหวะที่ยากจะหยั่งถึงในฐานะ AI เชิงกำเนิดและการผันแปรของการคำนวณที่เร่งขึ้น ดูเหมือนว่าการตื่นทองครั้งใหม่กำลังมาถึงแล้ว และ Nvidia กำลังขายพลั่วและพลั่วทั้งหมด”

ในปีนี้ หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 174% แผนภูมิหุ้นเผยให้เห็นปริมาณการซื้อขายที่ไม่ธรรมดาและโมเมนตัมขาขึ้นที่ราวกับว่ากฎแห่งแรงดึงดูด—และตลาด—ไม่มีผลใช้บังคับ

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วการตั้งค่าดังกล่าวจะเป็นแรงบันดาลใจให้กลยุทธ์การซื้อขายตลาดหมีที่จะได้ประโยชน์จากการลดลงของหุ้น แต่ Nvidia อาจเป็นข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้ อย่างน้อยก็ชั่วคราว

การถกเถียงหลักในตลาดตอนนี้คือวิธีที่ดีที่สุดในการควบคุมสต็อกของ Nvidia นอกเหนือจากการเป็นเจ้าของทันที นักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะเช่าในตลาดออปชั่น คอลออปชันซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น มีราคาเพียงเศษเสี้ยวของราคาหุ้น และเสนอวิธีให้นักลงทุนเสี่ยงด้วยเงินน้อยลงในการไล่ตามหุ้นร้อน

นักลงทุนหัวรุนแรงที่ต้องการควบคุมกระแสของ Nvidia อาจพิจารณา "การแพร่กระจายการโทร" ซึ่งรวมถึงการซื้อหนึ่งการโทรและขายอีกครั้งเพื่อทำกำไรจากราคาหุ้นล่วงหน้า กลยุทธ์นี้เป็นที่ชื่นชอบของเทรดเดอร์มืออาชีพจำนวนมาก เนื่องจากผลตอบแทนที่เป็นไปได้นั้นมีความสำคัญ ในขณะที่จำนวนเงินที่ผูกไว้ในกลยุทธ์นั้นน้อยกว่าการซื้อสาย

ด้วยสต็อกของ Nvidia ที่ 401.11 ดอลลาร์ การซื้อการโทรในเดือนกรกฎาคม 415 ดอลลาร์สามารถซื้อได้ประมาณ 24 ดอลลาร์ และการขายการโทรในเดือนกรกฎาคม 475 ดอลลาร์สามารถขายได้ในราคาประมาณ 8 ดอลลาร์ สเปรดมีราคา $16 หาก Nvidia อยู่ที่ $475 เมื่อหมดอายุ สเปรดจะมีมูลค่ากำไรสูงสุดที่ $60

ผลตอบแทนที่เป็นไปได้นั้นน่าดึงดูด แต่ไม่มีอะไรแน่นอนเกี่ยวกับกลยุทธ์ยกเว้นความเสี่ยงสูง หุ้นใด ๆ ที่ก้าวหน้าอย่างรวดเร็วและรุนแรงพอ ๆ กับ Nvidia ในสัปดาห์ที่ผ่านมามักจะต้องทนทุกข์ทรมานกับโมเมนตัมของตัวเอง หลังจากนั้นไม่นาน คนส่วนใหญ่ที่ต้องการซื้อหุ้นก็ทำเช่นนั้น และมีเงินเหลือเพียงเล็กน้อยที่จะดันราคาให้สูงขึ้น

หาก Nvidia ปฏิเสธและซื้อขายต่ำกว่า $415 การซื้อขายจะล้มเหลว เพื่อให้ถึงจุดคุ้มทุน หุ้นจำเป็นต้องก้าวไปสู่ระดับอย่างน้อย $431 ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นของ Nvidia อยู่ระหว่าง $108.13 ถึง $419.38

Steven M. Sears เป็นประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Options Solutions ซึ่งเป็น บริษัท จัดการสินทรัพย์เฉพาะทาง ทั้งเขาและ บริษัท ไม่มีตำแหน่งในออปชั่นหรือหลักทรัพย์อ้างอิงที่กล่าวถึงในคอลัมน์นี้

อีเมล: [ป้องกันอีเมล]